Резервы выросли

Главный борец с инфляцией – Банк России – с 1 июля 2008 года снова повышает нормативы обязательных резервов для российских банков перед банками-нерезидентами.

Как сообщил вчера ЦБ, по обязательствам в рублях и в иностранной валюте нормативы вырастут с 5,5% до 7%, по обязательствам перед физическими лицами в рублях – с 4,5% до 5%, а по иным обязательствам кредитных организаций в валюте РФ и обязательствам в иностранной валюте – с 5% до 5,5%. Одновременно коэффициент усреднения обязательных резервов для кредитных организаций, не являющихся расчетными небанковскими кредитными организациями, установлен в размере 0,5 (ранее – 0,45). Банк России объяснил, что, увеличивая размер отчислений в Фонд обязательного резервирования (ФОР), он добивается снижения темпов прироста денежного предложения и обеспечивает условия для замедления инфляции. «Увеличение коэффициента усреднения позволит кредитным организациям лучше адаптироваться к новым резервным требованиям и предоставит им большую возможность по управлению собственной ликвидностью путем поддержания обязательных резервов на корреспондентском счете, открытом в Банке России», -- отмечается в сообщении Департамента внешних и общественных связей ЦБ РФ.

Первый зампред ЦБ РФ Геннадий Меликьян заявил в минувшую пятницу, что Банк России озабочен высокими темпами роста банковской системы. «По основным показателям такие темпы роста настораживают всех. Давайте свой пыл поумерим. Это может плохо закончиться», -- сказал он. Добавив, что прирост кредитов нефинансовым организациям за первые четыре месяца этого года составил 14,2%. При этом российские банки привлекли за январь--апрель 2008 года на международных рынках капитала 12,8 млрд долларов. Все это приводит, по его оценке, к росту кредитных рисков. «Озабоченность по поводу устойчивости банковской системы должна быть. Нельзя уподобляться пьяному водителю, который развивает скорость до 120 километров в час и не видит на дороге ухабы», -- отметил Меликьян.

По мнению аналитиков инвестиционного банка «Траст», эффективность повышения отчислений в ФОР достаточна спорна. Но в условиях, когда Банк России не готов укреплять национальную валюту, а изменение ставок оказывает весьма скромное влияние на какие-либо процессы в экономике вообще, у регулятора не остается другого выбора. Так что в текущих условиях эта мера может оказать заметное влияние на динамику денежного предложения. «Ужесточение резервных нормативов российским банкам может сократить объем денежного предложения и сделать деньги дороже для основной массы экономических агентов. Следовательно, темпы роста денежной массы вполне могут снизиться, а вместе с ними может сократиться и инфляционное давление», -- считают аналитики «Траста».

Это уже второе повышение нормативов отчислений в ФОР с начала года. Прежние нормативы отчислений действовали с 1 марта 2008 года. Тогда они были повышены по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами в валюте РФ с 4% до 4,5%, по обязательствам перед банками-нерезидентами в валюте РФ и в иностранной валюте -- с 4,5% до 5,5%, по иным обязательствам кредитных организаций в валюте РФ и обязательствам в иностранной валюте норматив -- с 4,5% до 5%. В октябре 2007 года ЦБ РФ временно на три месяца снизил нормативы ФОР до уровня 3,0% по обязательствам кредитных организаций перед физическими лицами в валюте РФ и до 3,5% -- по обязательствам перед банками-нерезидентами в валюте РФ и в иностранной валюте, а также по иным обязательствам кредитных организаций в валюте РФ и обязательствам в иностранной валюте.

• Кредитоваться в банках в наступившем году бизнесу будет сложнее: ставки повышаются, порядок отбора клиентов ужесточается
• Стремление Банка России улучшить условия конкуренции между российскими и западными банками может привести к взрывному росту кредитной активности. Отечественный банковский надзор к такому развитию событий явно не готов
• Новая кредитная политика банков сказалась на возможностях фондирования лизинговых компаний