- «Expert Online» /
- 11 ноя 2008, 17:52
Девальвация объявлена82
После двухнедельной стабилизации курса доллара на уровне около 27 рублей за доллар сегодня доллар вновь рванул вверх, укрепившись сразу на 37 копеек, до 27,33 рубля. Европейская валюта также «подтянулась». По сравнению с предыдущими торгами средневзвешенный курс евро по итогам единой торговой сессии повысился на 24 копейки, составив 34,81 рубля. В результате синхронного повышения доллара и евро стоимость бивалютной корзины поднялась на 32 копейки, до 30,70 рубля по сравнению с 30,38 в понедельник.
И, похоже, это далеко не предел. Вчера глава Центробанка Сергей Игнатьев признал, что курс рубля по отношению к иностранным валютам будет и дальше снижаться. На брифинге в правительстве он сказал буквально следующее: «Я не исключаю повышения гибкости валютного курса рубля с некоторой тенденцией к ослаблению по отношению к иностранным валютам». Эксперты расценили это заявление Игнатьева как готовность Центробанка отказаться от искусственного поддерживания стоимости бивалютной корзины, состоящей из евро и доллара, на уровне не ниже 30 рублей 40 копеек. В то же время Игнатьев сказал, что резкого ослабления курса рубля власти обещают не допустить.
То, что Центральному банку придется пойти на такой шаг, инвесторы начали предполагать еще в конце сентября, когда стало ясно, что отток капитала может совпасть с негативным изменением сальдо торгового баланса. Однако финансовые власти уверяли, что ни о какой девальвации курса рубля речи идти не может, а Банк России начал наказывать валютных спекулянтов, испытывающих его терпение и атакующих рубль, ограничением операций валютный своп. Не обошлось и без словесных интервенций. ЦБ предупредил, что будет ограничивать участие банков в беззалоговых аукционах, чья валютная позиция в ноябре-декабре будет расти, а правительство решило ввести контроль над использованием госсредств, полученных в рамках программы помощи.
По мнению экономистов и аналитиков, удерживать рубль в жестких рамках ЦБ просто не в состоянии. Масштаб валютных интервенций Центробанка, направленных на поддержку курса рубля, в последнее время весьма значителен – только за октябрь золотовалютные резервы страны сократились более чем на 72 млрд долларов. Если денежные власти будут продолжать жесткое удержание рубля, то резервов вскоре просто не останется. По мнению Ольги Беленькой, замруководителя аналитического департамента ИК «Совлинк», ЦБ может решиться на девальвацию национальной валюты, чтобы не «выкидывать на ветер» значительные суммы резервов, необходимых в будущем для выплат по внешнему долгу, а в дальнейшем, возможно, и для финансирования импорта.
При этом стоимость национальной валюты будет зависеть от трех факторов – стоимости пары евро–доллар на международном рынке, цены нефти и оттока капитала из страны. В мире доллар пока укрепляется. На рынке Forex американская валюта дорожает к европейской. Евро во вторник стоил 1,2731 доллара против 1,2748 доллара на конец предыдущего торгового дня в Нью-Йорке.
С нефтью все гораздо сложнее. «Мы видим высокий риск девальвации курса рубля (на 10-15%), если цена нефти в ближайшие месяцы не вернется на уровень выше отметки 70 долларов за баррель», – говорит Рустам Боташев, аналитик UniCredit Aton.
Столько же в обесценивание рубля вложит отток капитала, если он будет продолжаться нынешними темпами – 50 млрд долларов в месяц.
К тому же, считают аналитики банка «Траст», нынешние действия ЦБ могут сами спровоцировать вторую волну покупок долларов, вроде той, что мы уже пережили недавно. Само слово «девальвация», произнесенное властями предержащими, мгновенно спровоцирует панические настроения населения.
Эксперты не исключают, что уже на этой неделе мы сможем купить доллар по курсу 28 рублей, а в ближайшие три-четыре месяца рубль может ослабнуть и до 30 рублей за 1 доллар. «Соотношение доллара к рублю 1 к 28, к 29 до 30 в течение трех-четырех месяцев вполне возможно», – считает вице-президент Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Игорь Юргенс. Что будет дальше, никто не знает. Населению экономисты предлагают тратить, а не сберегать, однако в ситуации, когда в любой момент можешь попасть под сокращение, деньги про запас желательно иметь. «К сожалению, очень высокая неопределенность прогнозов приводит к тому, что сейчас выгоднее тратить, чем сберегать. Однако ожидаемое замедление роста доходов означает, что сбережения „на черный день” скоро потребуются», – резюмирует Ольга Беленькая.
Что же касается бизнеса, то его реакция на девальвацию будет разной. Отечественные производители потребительского сектора от девальвации явно выиграют, как это уже и было в 1998 году. «Плавная прогнозируемая девальвация рубля для отечественной промышленности – благо. За последнее время реальное удорожание рубля приводило к падению конкурентоспособности производства, – говорит председатель совета директоров „Помидорпрома” Максим Протасов (его компания производит овощные консервы). – Мы в настоящее время занимаемся реконструкцией и строительством новых перерабатывающих мощностей, нацеленных на импортозамещение. А, как известно, развитие сельхозпереработки вызывает многократное развитие сельхозпроизводства. В этой ситуации нам полезен оптимальный курс рубля, который мы оцениваем в пределах 30 рублей за доллар». «Девальвация окажет положительное воздействие также на экспортеров – нефтегазовые компании, сталелитейные компании и другие. Однако часть российских компаний, прежде всего из сектора услуг (операторы связи, сети розничных магазинов, компании сектора недвижимости и другие), получают выручку в рублях, и при новом валютном курсе их прибыль и оценка стоимости могут понизиться, в особенности это касается компаний с долларовым долгом. Кроме того, в случае резкого падения курса рубля можно ожидать существенного ухудшения качества активов банков, – отмечает Боташев. – Банки обычно достаточно эффективно управляют валютными рисками своих активов и пассивов, исходя из предсказуемой ситуации с валютным курсом. Однако в случае обвала курса рубля стоимость некоторых видов обеспечения кредитов (например, недвижимости) может понизиться, что спровоцирует требования margin calls, и компаниям с долгом в иностранных валютах и доходами в рублях, возможно, будет сложно выполнять обязательства по обслуживанию долга, что приведет к повышению риска дефолта; кроме того, девальвация рубля вызовет ажиотажное снятие средств с депозитов в банках».
Необходимо зарегистрироваться или авторизоваться, чтобы оставить комментарий.
Евгений Матов
Господа!
Кто-нибудь может коротко, внятно, с небольшим примером пояснить, что в действительности представляет нахлынувший на весь мир пресловутый финансовый кризис, с чем его едят, а, главное, кто ест, а кто голодает?
На мой взгляд, к рассмотрению глобальных финансовых явлений надо подходить на основании следующих посылок:
1. Общее количество денежных средств в мире можно принять условно постоянной величиной. При этом не надо забывать, что:
а) всемирным денежным платёжным средством может считаться только конвертируемая валюта, для которой границы стран не являются непреодолимым препятствием, и, естественно, наш рубль не попадает в эту категорию, как бы не хотелось нашему руководству, это объективно;
б) денежным средством следует считать только средства, обязательные к приёму;
в) общее количество денсредств в мире условно постоянно, т. к. трудно предположить, что резервные службы стран или их содружеств (с конвертируемой валютой) пойдут на неконтролируемое вливание (изъятие) денежных средств в систему без учёта изменений объёма товарного производства и скорости товарно-денежного обращения
все не так.
то что Вам трудно предположить давно произошло и в бешенных масштабах.
доллеров напечатали столько, что никакой реальной экономики не хватит, чтобы их вложить под положительный процент.
Плюс производные - еще на порядок больше и контроля никакого.
когда денег очень много - они обесцениваются - не так ли? но это в теории. В нашей удивительной реальности все так верили в доллер и в оценку американских облигаций и в незыблемость ипотеки - короче очень хотелось верить. такмим образом лишние баксы ушли в пузыри ( в т.ч. американский долговой рынок, просто он еще не рухнул). Там и сгинули, вместе с банками, баксом и остальными валютами. туды им и дорога.
Экономь патроны, камрад, и держись подальше от банков и денег вообще - переложиться надо в ликвидный товар- жратву!!
Евгений Матов
Господа!
Кто-нибудь может коротко, внятно, с небольшим примером пояснить, что в действительности представляет нахлынувший на весь мир пресловутый финансовый кризис, с чем его едят, а, главное, кто ест, а кто голодает?
На мой взгляд, к рассмотрению глобальных финансовых явлений надо подходить на основании следующих посылок:
1. Общее количество денежных средств в мире можно принять условно постоянной величиной. При этом не надо забывать, что:
а) всемирным денежным платёжным средством может считаться только конвертируемая валюта, для которой границы стран не являются непреодолимым препятствием, и, естественно, наш рубль не попадает в эту категорию, как бы не хотелось нашему руководству, это объективно;
б) денежным средством следует считать только средства, обязательные к приёму;
в) общее количество денсредств в мире условно постоянно, т. к. трудно предположить, что резервные службы стран или их содружеств (с конвертируемой валютой) пойдут на неконтролируемое вливание (изъятие) денежных средств в систему без учёта изменений объёма товарного производства и скорости товарно-денежного обращения
все не так.
то что Вам трудно предположить давно произошло и в бешенных масштабах.
доллеров напечатали столько, что никакой реальной экономики не хватит, чтобы их вложить под положительный процент.
Плюс производные - еще на порядок больше и контроля никакого.
когда денег очень много - они обесцениваются - не так ли? но это в теории. В нашей удивительной реальности все так верили в доллер и в оценку американских облигаций и в незыблемость ипотеки - короче очень хотелось верить. такмим образом лишние баксы ушли в пузыри ( в т.ч. американский долговой рынок, просто он еще не рухнул). Там и сгинули, вместе с банками, баксом и остальными валютами. туды им и дорога.
Экономь патроны, камрад, и держись подальше от банков и денег вообще - переложиться надо в ликвидный товар- жратву!!
Россия облажалась……. экономика на трубе снова показала свою ущербность. прошло 10 лет, так ничего и не изменилось, трубная экономика по прежнему трубная и никакая иная нисмотря ни на какие слова и заявления правительства. Кароче ну козлы во всех смыслах. Обратите внимание, что во всех странах ставка рефинансирования сейчас понижается, а в России повысилась. Думаете это сделано почему? Да потому, что у тех стран есть экономика, а у этой есть только труба. И понижение ставки не вызовет инвестиций в реальный сектор, как там. Это вызовет быстрое опустошение резервов и ускоренный вывоз капитала и ничего более. Тут бы я это обсудил бы: http://israel.0pk.ru/
Евгений Матов
Евгений Гринев
Вы о кризисе перепроизводства?
Нет, я о кризисе финансовом.
Будьте добры прочтите пожалуйста по-внимательней то, что я написал и ответьте,
если можете.
Ну зничит мне так показалось
Евгений Гринев
Вы о кризисе перепроизводства?
Нет, я о кризисе финансовом.
Будьте добры прочтите пожалуйста по-внимательней то, что я написал и ответьте,
если можете.
Евгений Матов:
“Кто-нибудь может коротко, внятно, с небольшим примером пояснить, что в действительности представляет нахлынувший на весь мир пресловутый финансовый кризис, с чем его едят, а, главное, кто ест, а кто голодает?”
Вы о кризисе перепроизводства? Ну, если совсем на пальцах, то примерно так.
Пусть есть различные производства производящие различную продукцию и допустим, что потребителями этой продукции являются только те кто занят на этих производствах. Что произойдет если увеличить эффективность производства, т.е. уменьшить себестоимость? Ответ очевиден – уменьшиться потребление потому как у нас потребляют только те, кто занят в производстве, а уменьшение себестоимости возможно только за счет уменьшение оплаты труда занятых в производстве. Это основное противоречие капитализма приводящие к кризису перепроизводства.
После каждого кризиса так или иначе вырастает стоимость часа труда (т.е. искусственно увеличиваются издержки) после чего система на некоторое время приходит в равновесие.
Запад через череду таких кризисов дошел до столь высокой стоимости труда, что вся индустрия, как только представилась такая возможность, сбежала в Азию. Сам рост в Азии как раз и обеспечивался высоким потреблением на Западе. Сложилась ситуация когда Азия производит а Запад потребляет. С помощью разных ухищрений эту ситуацию удавалось сохранять до недавнего времени. Самое забавное, что ее можно было сохранять и дольше. Зачем ее сломали сейчас? Я не знаю, возможно, это что-то типа контролируемого схода лавины. Возможно, хотят наконец таки принудить Китай к увеличению стоимости часа труда, т.е. протащить его через кризис. Но сделать это не так как это было с южной Кореей, а в управляемом режиме, Китай все же большой и неуправляемый кризис опасен.
Что касается нас то к нам вся эта фигня никакого отношения не имеет, просто удобный момент списать растраты и воровство на пажар.
Господа!
Кто-нибудь может коротко, внятно, с небольшим примером пояснить, что в действительности представляет нахлынувший на весь мир пресловутый финансовый кризис, с чем его едят, а, главное, кто ест, а кто голодает?
На мой взгляд, к рассмотрению глобальных финансовых явлений надо подходить на основании следующих посылок:
1. Общее количество денежных средств в мире можно принять условно постоянной величиной. При этом не надо забывать, что:
а) всемирным денежным платёжным средством может считаться только конвертируемая валюта, для которой границы стран не являются непреодолимым препятствием, и, естественно, наш рубль не попадает в эту категорию, как бы не хотелось нашему руководству, это объективно;
б) денежным средством следует считать только средства, обязательные к приёму;
в) общее количество денсредств в мире условно постоянно, т. к. трудно предположить, что резервные службы стран или их содружеств (с конвертируемой валютой) пойдут на неконтролируемое вливание (изъятие) денежных средств в систему без учёта изменений объёма товарного производства и скорости товарно-денежного обращения.
2. Система товарно-денежного обращения является нелинейной, с положительной обратной связью, а, значит, принципиально неустойчивой.
3. Влияние товарного производства на состояние финансовой системы в данном случае можно исключить, в следствие отсутствия явных признаков товарного перепроизводства или резкого падения такового в мире.
В этих условиях мне представляется, что в настоящее время поведение финансовой системы в мире можно сравнить с поведением судна в море, когда его раскачивают сами пассажиры, бросающиеся все то на один борт, то на другой, раскачивая его и рискуя перевернуться.
А теперь, от этой аналогии вернёмся к нашим финансовым реалиям. Можно констатировать следующее, что, не смотря на кажущуюся общую сбалансированность между количеством денсредств, производством товаров и услуг и скоростью товарно-денежного обращения, на момент расчёта у заёмщиков нет средств для возврата долга банкам, а у банков соответственно нет средств для расчётов со своими вкладчиками. Т. е., если проще сказать, на момент расчёта денсредства находятся не там, где должны находиться на этот момент, хотя в целом их вполне достаточно.
По-моему это типичное явление неустойчивого поведения системы. Причин этому может быть масса. От безответственного поведения самих банков, выдающих кредиты больше допустимого уровня и рискующих своей ликвидностью, до опасной политики отдельных стран и публичных заявлений лидеров этих стран, в первую очередь, наиболее влиятельных. Если эти факторы замкнуть на принципиальную неустойчивость экономической системы и ажиотажное (паническое) поведение участников, то мы получим то, что имеем.
Как относится к мерам, которые уже предпринимаются разными странами для «успокоения» финансовой системы и что можно ожидать от этих мер?
Меры, предлагаемые разными странами, в принципе не отличаются разнообразием, - дополнительное вливание в экономику денежных средств в сочетании со снижением ставки рефинансирования и временным переходом некоторых финансовых структур под контроль государственных органов, например в США. Наши же меры в принципе отличаются от мер США только тем, что ставки рефинансирования увеличиваются, видимо из-за опасности инфляционного процесса.
На мой взгляд, указанные меры, ни на Западе, ни у нас не могут привести к успокоению колебаний финансовой системы по следующим причинам.
Во-первых, вмешательство в нелинейную и заведомо неустойчивую систему путём вливания дополнительных денежных средств может привести к ещё большему её раскачиванию. В то же время надо сказать, что, если вливание происходит не эмитированными средствами, как мне думается, происходит в США, то существенно повышается вероятность положительного результата. Правда, ставку рефинансирования всё-таки лучше было бы увеличить, а не уменьшать, как это делают в США.
Во вторых, если денежное вливание будет происходить эмитированными средствами, как возможно происходит у нас, то это наверняка приведёт к ещё большей неустойчивости системы с естественными ощутимыми инфляционными последствиями. И здесь не помогут ни усиленный контроль над расходованием этих средств, ни повышенные ставки рефинансирования.
Таково моё мнение. А Вы как думаете?
Юлай, за последние 10-15 лет произошли очень серьезные изменения в организации производственного процесса (мне очень странно, что до сих пор нет серьезного анализа этой новой ситуации).
Суть изменения в разделение производственного процесса на тех, кто непосредственно производит и тех кто решает, что производить и сколько производить. Именно после того как риски сбыта были выведены за пределы производства, производства стали сливаться и превращаться в корпорации. А фирмы, берущие на себя риски сбыта, стали наоборот размножаться и надувать пузыри на рынках.
Корпорации будут и дальше укрупняться и все больше попадать под государственное регулирование. На самом деле это совсем не плохо. Дело в том, что в демократических странах это означает попадать под контроль общества. Через фондовые рынки корпорации регулируются значительно хуже, плюс к тому рыночные механизмы регулирования корпораций чреваты всякими кризисами, и следовательно социальными потрясениями.
Я не берусь судить, что будет у нас, наша власть как женщина за рулем, абсолютно не предсказуема. Но в мире скорее всего доля прибыли производства будет падать, а доля прибыли торговли (фирм берущих на себя риски сбыта) расти. Как говориться кто рискует тот и жирует, пока не спалиться.
Корпорации гиганты - это последняя стадия, далее смерть. Вспомните кем были тойота, хонда когда-то - в подметки для GM не годились. Но ничего, конкурентный рынок и желание быть лучшими закалили японские корпорации, поэтому сегодня GM разваливается, а тойота развивается. Поэтому я все-таки против корпораций гигантов, тем более если они под себя подомнут местный рынок, представьте, что ТАЗ обрел исключительное право продавать авто в РФ, а все остальное - вне закона.
Учитывая что девальвация будет де факто, вопрос такой, каким будет перераспределение благ, сможет ли рентабельность производства стать в разы выше сферы оказания услуг? Или опять будет временный подъем - потом опять рост цен, торговля снова станет намного прибыльней производства и т.п.? Все время Медведев повторяет что в будущем мир изменится и т.п., кто нить что нить может хотя бы свою точку зрения озвучить?
Сергей Владимирович Тимофеев
V KolbasovСергей Владимирович ТимофеевВсе это политкорректно названо расширением коридора на 30 копеек.http://www.cbr.ru/pw.aspx?file=/press/if/081111_1812361.htmЦб с огнем играет. Если народ дружно рванет конвертировать депозиты, кремлевцам можно готовиться к очередным потрясениям, при которых никакие резервы ЦБ и продления полномочиий не помогут. Будут выносить из Кремля и из белого дома всех без разбору.Безнадежность ситуации в том, что выводить домашний кэш в зелень так же рисковано, как и хранить в рублевом вкладе.
Скажу честно. Не знаю. Не благодарное дело сейчас давать советы. Все аналитики и политики врут. А точнее сказать не знают сами. Сейчас лучше всего делать крупные покупки. Уж очень тревожное время для накопления в любых фантиках.
В связи с темой вопрос: возможен конкретный обвал рубля? 30 руб/за доллар я как-нибудь переживу, но если будет полный абзац, то тогда действительно выгоднее вложиться во что-нибудь материальное и хотя-бы в какой-то степени стабильное.
Angel Joe:
- И тут вы не доконца правы. Есть понятие выживания, а есть понятие жизни. Если первое определяется только чисто физиологическими потребностями человека, то последнее еще духовными. Примеров, когда люди отдавали жизни за идею масса, и дело не в их безрасудстве, а в силе воли, в том, что сие факт существует, а значит оправергает ваше предположение, а точнее его дополняет, расширяя представление.
И здесь Вы правы. Правы в том смысле, что я не претендую на то, чтобы в своих рассуждениях быть “до конца правым”. Впрочем эта тема; телесного, душевного и духовного, - не уместна, в контексте девальвации рубля. Но могу Вам пообещать, что ещё поговорим с Вами о телесном и духовном на других ветках этого форума.
-
Мне лично не понятно, на чем основывает сие вывод об ошибочности стратегии и политики Путина.
Мне лично тоже непонятно с чего Вы взяли что я считаю стратегию Путина ошибочной?
Навсякий случай повторю ещё раз: и блестящий стратег, может совершить роковую тактическую ошибку, после которой его стратегия накроется медным тазом. Тактическую, ТАКТИЧЕСКУЮ ошибку. Разумеете?
-
А вы хотите сказать, что Украине навязывают кредит МВФ, а та соглашается на угражающие суверенитету условия из за прихати обоих? Просто так ничего не бывает.
Не угадали. Я хочу сказать что рассматривать любой экономический процесс как непрерывный есть “дальнозоркость”, - болезнь стратегов, которые ничего не видят у себя под ногами. А надеяться во времена серьёзных экономических кризисов на золотовалютные резервы как на гарантию доступа к импортным товарам в экономически неопределённом будущем, - вообще куриная слепота.
-
Вы правы, мир меняется на глазах, но вы не правы в том, что рекомендуете делать некоторые телодвижения
Вы что издеваетесь что-ли? О каких “телодвижениях” идёт речь? Это как раз Вы, насколько понимаю, являетесь сторонником самых радикальных “телодвижений” вплоть до запрещения продажи валюты в РФ.
-
Вы не ответили на главный ответ, какой он будет этот мир? А если нет представления о будущем, то какая разница, какой будет путь к нему?
Как говорится человек предполагает, а Бог располагает, поэтому Ваш вопрос: каким будет мир, не по адресу. Однако, повторю Вам что есть все основания предполагать, что за предстоящие три-четыре месяца в странах Ближнего Зарубежья и Восточной Европы, т.е. главных торговых партнёров РФ, вследствие обвальной девальвации их национальной валюты случится резкое падение спроса. Поэтому (и не только поэтому) девальвация рубля с точки зрения стимулирования российского экспорта не даст никакого положительного эффекта, а только подорвёт доверие к рублю как к более менее стабильной региональной валюте.
Как надо будет защищать российский рынок от резко подешевевших импортных товаров со стран Восточной Европы после девальвации их национальных валют? Разумеется импортными пошлинами. Ведь в таких условиях станет уже не до соблюдений ранее взятых на себя торговых обязательств в предверии вступления России в ВТО, тут уж как говорится не до живу быть бы живу. Однако не факт что восточноевропейским странам после обвала будет до стимулирования экспорта в Россию, поскольку их падение может быть настолько сильным, что на долгое время парализует производство.
-
Понятие, резервная валюта, предпологает расширение ее статуса, до актива, что очень опасно и обязательно при неумелом управление приведет к краху.
Всё опасно и все рано или поздно тАм будем.
-
Да и кстати, нынешняя девальвация я думаю это все же временное явление, потому как переход на русчеты в рубли по экспортным сделкам сильно повлияет на мировой спрос на доллары, что и укрепит изрядно рубль.
Переход на рубль по расчётам за газ и за нефть, - это ещё бабушка надвое сказала. Не стоит американцев, имею ввиду реальную власть в США, воспринимать как пальцем деланных. Они преподнесут строителям многополярного мира и всем любителям альтернативных финансовых систем ещё не один сюрприз. А козырей в их рукаве, больше чем карт в игральной колоде.
-А вот долю импорта нужно сокращать, особенно в рынке продуктов
Надо, но только не девальвацией рубля.