Похороны преждевременны5

• Александр Кокшаров
• Екатерина Шохина

Британская газета The Independent, известная своими алармистскими материалами, во вторник опубликовала статью, в которой предсказывала скорое прекращение использование доллара в качестве основной резервной валюты. По данным газеты, страны-нефтеэкспортеры Персидского залива, а также Китай, Япония, Франция и Россия якобы ведут переговоры о замене доллара в расчетах на нефтяном рынке на некую корзину валют. Согласно этим планам, страны-нефтеэкспортеры к 2018 году надеются отказаться от использования доллара, вместо этого используя в ценообразовании нефти корзину валют, включающую евро, китайский юань, иену и новую валюту, которую к тому времени создадут страны-участники Совета экономического сотрудничества Персидского залива (GCC), в который входят Саудовская Аравия, Кувейт, ОАЭ, Катар, Бахрейн и Оман.

Сообщение газеты вызвало немедленное падение доллара относительно большинства валют, особенно сильное – по отношению к иене и евро. В течение дня доллар потерял 0,8%, а за день до этого, в понедельник, он подешевел еще на 1%. По отношению к евро доллар подешевел до отметки 1,48. И даже по отношению к рублю доллар вчера достиг минимального значения за 2009 год – 29,83.

Новой арабской валюты не будет

Впрочем, очень быстро сообщения были опровергнуты самими странами, которые якобы участвуют в переговорах. Министр нефти Кувейта Ахмад Абдулла аль-Сабах заявил, что подобные предложения «никогда не обсуждались». Глава Центрального банка Саудовской Аравии Мухаммад аль-Джассер сообщил журналистам, что сообщение The Independent было «совершенно неверным» и Саудовская Аравия не ведет подобных переговоров. Министр финансов Японии Хирохиса Фудзи во время пресс-конференции в Токио также отметил, что ничего знает о якобы проходящих переговорах.

В России информацию о тайном сговоре тоже опровергли. Заместитель министра финансов РФ Дмитрий Панкин сообщил журналистам, что по линии Минфина таких переговоров не велось.

Скептически к сообщениям The Independent отнеслось и большинство аналитиков. «Политический консенсус, который необходим для реализации такой цели, будет очень сложно достигнуть, особенно в тех условиях, когда нефтеэкспортеры Персидского залива не могут договориться о более краткосрочных и менее глобальных целях», – рассказал «Эксперту Online» Адарш Синха, стратег по валютному рынку Barclays Capital. Например, страны GCC еще в 2001 году решили создать валютный союз, аналогичный зоне евро, в своем регионе. Однако участники экономического блока до сих пор не могут договориться об обменных курсах или дате запуска единой арабской валюты – принятие решений постоянно откладывается. Запуск новой единой валюты (халеджи или динар – название до сих пор точно не определено) было перенесено с 2010 на 2013 год. При этом Оман и ОАЭ не будут участниками валютного союза на первых порах.

Так что пока страны-нефтеэкспортеры не показывают единства во многих финансовых вопросах, разногласия сохраняются и среди других потенциальных участников соглашения по отказу от доллара. Хотя Китай и Россия в июне согласились расширить использование юаня и рубля в торговле между странами, чтобы уменьшить зависимость от доллара США, а вместе с Индией и Бразилией на саммите BRIC даже обсуждали возможность покупки долговых обязательств друг друга и использования валютных свопов, конкретных соглашений пока достигнуто не было. «Отказ от доллара в торговле нефтью в пользу некоей корзины валют выглядит не совсем практичным. В частности, потому что он усилит зависимость цен на нефть от колебаний на валютном рынке, потенциально повысив волатильность. Сегодня цены на нефть отражают изменения стоимости одной валюты, а если валют будет несколько, эти изменения могут быть резче. А волатильность нефтяного рынка – это совсем не цель стран-нефтеэкспортеров, которые, очевидно, предпочитают ценовую стабильность», – рассказал «Эксперту Online» Пол Эшуорт, экономист Capital Economics в Лондоне.

Директор центра экономических исследований БДО «Юникон» Елена Матросова отмечает, что подобные переговоры за спиной США могут привести к политическим и даже военным конфликтам и вряд ли вышеперечисленные страны на это пойдут.

Итак, статья в Independent явно была придумана. Главный вопрос – кем и зачем? Кто хотел обвалить доллар?

Кто хотел обвалить доллар?

Появление отчета о тайных переговорах, как полагают некоторые комментаторы, может быть на руку Соединенным Штатам. Федеральный долг США, который сегодня составляет 11,86 трлн долларов, после того как налоговые поступления резко снизились из-за кризиса, а власти были вынуждены потратить сотни миллиардов на спасение банковской системы, будет проще выплачивать в случае удешевления доллара. Экономисты отмечают, что США отказались от давления со стороны Европы, которая хотела, чтобы они пообещали сохранять стабильность мировых валют во время последней встречи МВФ в минувшие выходные в Стамбуле. Это вызвало растущие подозрения того, что администрация Барака Обамы будет заинтересована в некотором падении доллара. Ведь это сделает американский экспорт более конкурентоспособным и позволит создавать рабочие места в США.

Другие государства (в том числе Китай и арабские нефтеэкспортеры) оказались в сложной ситуации, поскольку они аккумулировали огромные резервы для того, чтобы защитить себя от финансовых кризисов. Однако девальвация доллара приводит к уменьшению их стоимости, что вызывает желание других стран уменьшить долю доллара (например, власти КНР объявили о готовности приобрести часть золота из резервов МВФ). Но если они будут слишком активно избавляться от долларов и покупать золото, то это лишь усилит проблему, приведя к дальнейшему падению доллара. Особенно это актуально для арабских нефтеэкспортеров, которые получают свои доходы от экспорта в американской валюте.

По мнению Матросовой, вряд ли можно заподозрить в желании обвалить доллар и Европу. «Европейцы неоднократно заявляли, что комфортным для них является курс доллара к евро 1,40, но не выше. Обваливать доллар это значит разрушать собственную экономику – сделать экспорт менее востребованным, что грозит весьма неприятными социально-экономическими последствиями, особенно в кризис», – говорит Матросова.

Она считает, что нынешняя атака на доллар – по большей части игра спекулянтов. «Во всех сегментах финансового рынка сейчас царит напряженность и неопределенность, и на фоне этого любая информация может дестабилизировать ситуацию, что и произошло. На этом сделали очень хорошие деньги», – считает эксперт.

И даже если учесть отказ от расчетов в долларах экспортеров нефти, к серьезному ослаблению доллара это не приведет, уверен член совета директоров «ВТБ капитал» Сергей Дубинин. «Это мизерная часть всех операций в долларах на финансовых рынках», – говорит он. В то же время в долгосрочной перспективе США сами будут постепенно ослаблять свою валюту, что, впрочем, не станет драматическим изменением мировой финансовой архитектуры.

К некоторому ослаблению американской валюты может привести и ажиотаж на рынке сырья. Ослабевший доллар привел к росту цен на нефть и золото, но рост цен на нефть и золото, в свою очередь, будет еще больше ослаблять доллар. Впрочем, сегодня «зеленый американец» несколько отыграл свои позиции. По отношению к евро он укрепился с 1,48 до 1,47.

• Очень красивые деньги
• Китай расширил торговый диапазон юаня по отношению к доллару на 1%
• Кроны бегут за границу