Вернуть репутацию

Москва, 26.10.2010
Правительство Московской области оказалось в непростой ситуации. С одной стороны, ему грозят санкции за весьма вероятное нарушение Бюджетного кодекса. С другой – неэтичные действия по отношению к существующим кредиторам осложняют поиск инвестиций, необходимых для того, чтобы выбраться из долговой ямы.

Об угрозе нарушения подмосковными властями Бюджетного кодекса еще весной этого года предупредила Счетная палата. В ее отчете говорилось, что общий госдолг Подмосковья за 2009 год увеличился на 7,66 млрд рублей, до 163,7 млрд рублей, что составило 93,2% объема собственных доходов областного бюджета. Еще по состоянию на октябрь 2009 года этот долг составлял около 60% от объема собственных доходов, то есть область скатилась к самой черте банкротства буквально за три-четыре месяца. Причем объем непогашенных долговых обязательств Московской области перед федеральным бюджетом за 2009 года вырос на 17,2% и составил 28,2 млрд рублей.

Если госдолг выйдет за 100%, то область нарушит Бюджетный кодекс, после чего должны последовать административные меры и может быть назначено внешнее управление. Ситуация осложняется тем, что подмосковные власти серьезно подмочили репутацию перед кредиторами, отказавшись обслуживать долги своих дочерних компаний.

История с наращиванием Подмосковьем гигантского долга началась еще в 2001–2002 годах, когда с подачи тогдашнего министра финансов области Алексея Кузнецова была организована система внебюджетного финансирования региональных инвестпрограмм. Подробное исследование этого вопроса в начале октября представил электронный журнал «Экономическая преступность сегодня» (ЭПС).

Напомним, что в начале 2000-х областное министерство имущества учредило несколько коммерческих структур, на 100% принадлежавших администрации. Ключевую роль играли три из них: ОАО «Московская областная инвестиционная трастовая компания» (Мособлтрастинвест, МОИТК), ОАО «Ипотечная корпорация Московской области» (ИКМО) и ОАО «Московское областное ипотечное агентство» (МОИА). Предполагалось, что эти компании займутся привлечением средств и строительством жилья в Московской области по Московской областной ипотечной программе. Правительство выступало гарантом всех строительных проектов своих «дочек».

На практике же, как выяснил следственный комитет при МВД России, подавляющее большинство привлеченных средств было банально разворовано. Причем с санкции ряда высокопоставленных чиновников области, входящих в советы директоров дочерних компаний правительства. Как в конце прошлой недели написали «Ведомости», основным методом хищения стала выдача кредитов из средств Московской области, полученных, в том числе, от размещения облигаций МОИА, компаниям, подконтрольным жене бывшего министра финансов области Жанне Буллок, с их последующим выводом на зарубежные офшоры. По информации «Ведомостей», это самое крупное по объему вменяемых хищений дело о коррупции чиновников в России: речь идет о хищении 27 млрд руб. бюджетных средств.

«КоммерсантЪ» также напоминает, что расследование этого громкого уголовного дела началось с выявленного в конце 2008 года в Пушкинском районе Московской области хищения 600 млн руб., выделенных областным правительством на нужды ЖКХ. По версии следствия, суть махинаций заключалась в следующем. Начиная с 2006 года муниципальные унитарные предприятия начали создавать искусственные задолженности правительства Московской области за якобы выполненные работы в сфере ЖКХ. Затем эти унитарные предприятия переуступали право требования долгов фирмам-однодневкам, с которыми правительство Московской области расплачивалось по фиктивным задолженностям.

«Привлеченные средства переводились на счета ООО «Русская инвестиционная группа» («РИГрупп»), которое стало «стратегическим партнером» областных строительных и инфраструктурных программ. Фактически именно «РИГрупп» взяла на себя функции заказчика строительства по многим объектам, став крупнейшим девелопером Московской области», — поясняет аналитик ЭПС Иван Ильин.

Как писала в августе этого года РБК-Daily, ревизия финансовых операций МОИТК и «РИГрупп» в 2006–2008 годах, проведенная компанией «ОРСИ» (она занималась реструктуризацией долга МОИТК), показала, что только на предметы искусства бенефициарами «РИГрупп» было потрачено более 24,5 млн долларов. На выведенные из России средства был также куплен дом в курортном Сан-Тропе и особняки в Лондоне, Нью-Йорке и Париже. Кроме того, на деньги, привлеченные через «дочек» подмосковного правительства, была приобретена компания SAS (Societe des Hotels d’Altitude), которой принадлежат куршевельские отели, и морская яхта Tzarina.

Для прикрытия вывода средств была выстроена стандартная облигационная пирамида: «дочки» правительства Московской области выпускали новые займы, за счет которых происходила выплата процентов по уже существующим. И если бы не кризис 2008-го года, система перекачки за рубеж денег, привлеченных областным правительством на инвестпрограммы, просуществовала бы еще несколько лет. 15 декабря 2008-го подмосковные власти объявили техдефолт по облигациям МОИА 3-го выпуска. Невыполнение оферты повлекло за собой снижение агентством Standard & Poor’s долгосрочного кредитного рейтинга Московской области до дефолтного уровня, что фактически обрушило рынок региональных долговых обязательств. В январе 2009-го бонды МОИТК можно было купить с 80-процентным дисконтом — меньше чем по 14 руб. за штуку.

Надо сказать, что когда пирамида рухнула, а махинации вскрылись, подмосковное правительство избрало крайне оригинальный — выборочный — подход к обслуживанию долгов своих дочерних компаний. В первой половине 2009-го года оно выкупило их у одного из держателей облигации МОИА — международного финансового гиганта Goldman Sachs — на общую сумму 2,9 млрд рублей. Топ-менеджеры Goldman Sachs напрямую вышли на руководство России и пригрозили отозвать из страны все свои инвестиции в случае невыполнения перед ними обязательств по выкупу бондов МОИА. Угроза такого разворота была вполне реальной, и в случае ее воплощения фондовый и финансовый рынки России ждал бы настоящий крах (все происходило в пик кризиса). Поэтому федеральные власти и принудили подмосковное правительство произвести выкуп облигаций у Goldman Sachs по номиналу, частично (на 2 млрд рублей) профинансировав этот выкуп через целевой кредит.

Практически сразу после этого подмосковные власти запустили процедуру банкротства МОИТК, ИКМО и МОИА, взяв курс на ликвидацию своих «дочек» через введение в них конкурсного производства. Для держателей облигаций это фактически означает, что рассчитываться с ними никто не собирается.

Мы обратились к губернатору Подмосковья Борису Громову с официальной просьбой прокомментировать ситуацию с обязательствами «дочек» областного правительства, однако до сих пор не получили никакого ответа. Тем временем, как сообщила пресс-служба СКП, 20 октября главное следственное управление СКП РФ сообщило о принятии к производству уголовного дела «в отношении бывшего министра финансов правительства Московской области Алексея Кузнецова, его первого заместителя Валерия Носова, супруги Кузнецова Жанны Буллок и Дмитрия Котляренко». Трое из них (кроме Носова) — что, видимо, вполне устраивает других участников этой грандиозной аферы — уже давно находятся за границей.

Что касается экономической составляющей вопроса, то кредиторы «дочек» областных властей утверждают, что правительство Подмосковья не утруждало себя переговорами с инвесторами и поисками путей урегулирования и реструктуризации задолженности своих «дочек», избрав, таким образом, самый «странный» путь, а именно полное забвение «дочек» (и соответственно собственных гарантий и обязательств) и их ликвидацию.

С этой точки зрения показателен опыт американских властей практически в аналогичной ситуации. Ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac тоже формально были коммерческими структурами, и гарантом по их долгам тоже выступало правительство — американское. Когда случился крах ипотечного рынка, повлекший за собой мировой финансовый кризис, власти США не допустили банкротства агентств, а напротив, потратили 148 млрд долларов на покупку привилегированных акций Fannie Mae и Freddie Mac. Это позволило успокоить инвесторов и призвать их к переговорам и дальнейшему сотрудничеству. Теперь выясняется, что дополнительно агентствам понадобится от 73 до 215 млрд долларов помощи.

И как бы там ни было, нет никаких оснований сомневаться, что американское правительство привлечет эти средства, именно потому, что в свое время оно не стало жертвовать своей репутацией.

Так что если подмосковные власти сумеют сохранить в сложившейся ситуации свое реноме перед инвесторами, то появится и надежда выбраться из той сложной финансовой ситуации, в которую попала область. Если же они продолжат сценарий игнорирования инвесторов, то, вполне вероятно, окончательно утратят их доверие и вряд ли смогут в ближайшее время решить свои долговые проблемы, которые с каждым месяцем лишь усугубляются.

У партнеров



    Альфа-банк вернет деньги за «Такси» и «Еду»

    Альфа-банк и «Яндекс» запустили совместную карту: по самым популярным сервисам «Яндекса» можно получить кешбек до 10%

    ММК наращивает продажи продукции с высокой добавленной стоимостью

    Один из крупнейших в России металлургических холдингов за первые три месяца 2019 года увеличил реализацию продукции с высокой добавленной стоимостью

    Аудиозапись как доказательство в суде

    Защищаем себя и свои права, используя аудиозаписи в суде: законные основания и полезная инструкция

    Электромеханическое проектирование с Solid Edge

    Создание сложных интеллектуальных изделий требует применения инструментов электромеханического проектирования. И в этом помогает Solid Edge.

    Запущен новый виток исследований достижений российских университетов

    Активное развитие передовых российских университетов демонстрирует их постоянно растущая видимость на международном уровне.

    «Экспоцентр»: место, где бизнес развивается


    Новости партнеров

    Tоп

    1. Курс доллара: рубль посыпался после действий ЦБ
      Курс доллара: рубль посыпался после действий ЦБ
    2. Курс доллара: аналитики рассказали, когда ждать обвала рубля
      «Русский след» в американских выборах не обнаружен, но поводы для санкций и, соответственно, обвала рубля у США все равно найдутся.
    3. Курс доллара: рубль ждет важное событие
      Курс доллара: рубль ждет важное событие
    Реклама