По нижней границе

Инвесторы оценили компанию «Фосагро» в 5,2 млрд долларов вместо 7 млрд

Компания «Фосагро» (производитель фосфатного сырья и удобрений) провела на Лондонской бирже первичное размещение акций на 535 млн долларов, что ближе к нижней границе заявленного ранее ценового диапазона. Минимальный объем размещения предусматривал продажу акций на 500 млн долларов.

Объем IPO составил 10,3% уставного капитала «Фосагро» (без учета опциона, который предполагает выкуп организаторами IPO GDR в размере 15% от объема размещения). Ранее рассматривалась возможность размещения 10–15%.

По итогам размещения компания оценена в 5,2 млрд долларов, изначальная оценка составляла 4,8–6,1 млрд долларов, предварительные оценки банков составляли 7–9 млрд долларов. «Результат вполне ожидаемый, — комментирует аналитик ФК "Открытие" Денис Габриелик. — Даже оценка в 6,1 млрд долларов была для "Фосагро" завышенной. Инвесторы оказались не готовы покупать бумаги, исходя из такой оценки».

Окончательная стоимость обыкновенных акций компании составила 420 долларов за бумагу, глобальных депозитарных расписок (GDR, одну акцию составляют 30 расписок) — 14 долларов за бумагу. Объявленный изначально ценовой диапазон был определен в 13–16,5 долларов за расписку и 390–495 долларов за акцию. Затем диапазон был сужен до 13,75–15,75 долларов за GDR.

Были проданы бумаги, принадлежащие основному акционеру «Фосагро» — сенатору от Мурманской области Андрею Гурьеву. После размещения его доля сократилась до 70,9%. Продающими компаниями выступили подконтрольные ему кипрские офшоры Adorabella Ltd. и Miles Ahead Management Ltd.

Покупателями акций компании стали холдинг «Сибур», банк «Россия» и Сбербанк.

Менеджмент «Фосагро» приобрел акций собственной компании на 3 млн долларов, из этой суммы 2 млн долларов — заявка генерального директора ОАО «Фосагро» Максима Волкова.

Перспективы инвесторов неоднозначны. С одной стороны, цена диаммонийфосфата (основная продукция «Фосагро»), по прогнозам отраслевых экспертов, должна в 2011 году вырасти на 10–15% (сейчас тонна этого удобрения стоит около 620 долларов). С другой — на ожиданиях высокого урожая в США цены на зерно, кукурузу и рис падают, и это давит на цену удобрений.

• Акционеры Facebook подали в суд на компанию и организаторов ее IPO, обвиняя в сокрытии информации перед размещением акций
• Биржа заманила резидента
• Тема беседы: IPO Facebook