Экономика
Москва, 25.09.2016


«Газпром» захватывает Азию

«Expert Online» 04 feb 2015

«Газпром» планирует нарастить добычу уже в этом году на 10%, а в ближайшие десять лет – почти в 1,5 раза. Поскольку в Европе спрос на российский газ сократился, будет увеличиваться экспорт в страны Азиатско-Тихоокеанского региона

«Газпром» планирует добыть в текущем году 485 млрд кубометров газа - на 9,25% больше, чем в 2014-м. А к 2025 году имеет возможность увеличить объем добычи до 650 млрд кубометров в год при наличии благоприятных условий на рынке, заявил заместитель председателя правления компании Александр Медведев, выступая на дне инвестора в Гонконге.

Подвинуть соседа

С целью реализации краткосрочного плана «Газпром» сократит объем закупок газа в Туркмении и Узбекистане для обеспечения последующего транзита в 2015 году почти на 10 млрд кубометров и заместит эти объемы собственным газом. «Для «Газпрома» в результате инвестиций как в добычной комплекс, так и в транспортный комплекс никакой технологической необходимости в закупке газа из-за рубежа, независимо от источника, нет. Компания в состоянии обеспечить как потребности рынка в любом регионе России, так и доставку газа нашим потребителям и в Европе и, в перспективе, в Азии, за счет собственных ресурсов», - заявил замглавы «Газпрома».

Медведев уточнил, что объемы закупки газа из Туркмении уменьшены в этом году с 10 млрд до 4 млрд кубометров, из Узбекистана – с 4,5 млрд до 1 млрд. «В совокупности почти 10 млрд кубометров будет замещено российским газом с понятным экономическим эффектом. Это дополнительная выручка», - добавил он.

«Газпрому» невыгодно стало перепродавать подешевевший туркменский и узбекский газ, говорит гендиректор Фонда энергетического развития Андрей Листовский. «С учетом того, что спрос на российский газ упал в прошлом году по ряду причин, конечно, холдингу рентабельней наращивать добычу и продавать собственный газ. Выручку при этом можно оптимизировать, снижая себестоимость добычи, что невозможно в случае с перепродаваемым газом», - пояснил он «Эксперт Online»

Справка:
«Газпром» уменьшил добычу газа по итогам 2014 года, по предварительным данным, на 8,9% по сравнению с 2013 годом - до 443,9 млрд кубометров, общий экспорт - на 14,7%, до 189,3 млрд кубометров. По итогам 2013 года компания добыла 487,4 млрд кубометров газа. Экспорт в дальнее зарубежье уменьшился в 2014 году также на 9% до исторического минимума: «Газпром» экспортировал в Европу и Турцию 147,2 млрд кубометров газа против 162 млрд в 2013-м году.

Борьба за долю

Как пояснил начальник департамента перспективного развития компании Дмитрий Люгай, «Газпром» не планирует в долгосрочной перспективе уменьшать долю в объемах добычи и поставок газа на внутренний рынок. В 2013 году по сравнению с предшествовавшим объем продаж на внутреннем рынке несколько сократился, однако из-за роста цен на газ выручка компании от продажи внутри страны выросла почти на 5%, что позволило сохранить долю в совокупной выручке от реализации газа на внутреннем рынке на уровне 27%. Для поддержания доли на рынке «Газпром» реализует ряд мер, включая развитие газификации регионов, привлечение новых покупателей, а также покупку газа у независимых производителей. «Текущая доля газа в топливно-энергетическом балансе страны превышает 52%», - напомнил представитель компании.

Что касается доли «Газпрома» на европейском рынке, Люгай указал на высокую неопределенность в оценках дальнейшего развития спроса в регионе. После политического кризиса на Украине европейские чиновники снова задумались об альтернативе российскому газу. Однако отказ международных компаний от добычи сланцевых углеводородов в Польше и на Украине, замедление темпов развития атомной энергетики, рост использования газа на транспорте говорят о том, что спрос на российский газ в Европе может расти. «Разрыв между спросом на газ и его добычей в регионе может составить к 2030 году порядка 400 млрд кубометров в год. При этом потребности Европы в импорте газа будут обеспечиваться преимущественно за счет трубопроводных поставок из России, Норвегии и Алжира, а также за счет поставок СПГ. «Газпром» останется крупнейшим поставщиком газа на европейском рынке, удерживая долю на уровне 30%, а в случае благоприятных условий попытается нарастить ее», - заверил начальник департамента. Ранее председатель совета директоров концерна Виктор Зубков заявил на профильной конференции в Вене, что «Газпром» уверен в сохранении 30% доли на европейском рынке газа в 2015 году, несмотря на падение экспорта топлива по итогам 2014-го. По словам Александра Медведева, ожидается, что объем экспорта газа в европейские страны восстановится в 2015-2017 годах на фоне продолжающегося постепенного сокращения добычи газа в Европе и достигнет 155-160 млрд кубометров, правда многое будет зависеть от погодных условий. К слову, относительно теплый январь 2015 года вкупе с перечисленными выше факторами обвалил экспорт «Газпрома» в дальнее зарубежье, по предварительным данным, сразу на 25% - до 11,1 млрд кубометров.

Между тем средняя цена российского газа в Европе, без учета стран Балтии и СНГ, снизилась в 2014 году на 11,4% - до $341 за тыс. кубометров против $385 годом ранее и $403 в 2012-м (Средняя стоимость поставок в страны Балтии и СНГ по итогам прошлого года - $272 за тыс. кубометров, в 2013-м - $274). На экспортных ценах на российский природный газ отразилось, прежде всего, снижение цен на мировом нефтяном рынке, однако негативное влияние ценовых трендов на контрактные цены «Газпрома» удалось в значительной степени нейтрализовать, адаптировав контракты к рыночным условиям, заметил замглавы компании.

«Газпрому» будет сложно нарастить экспорт в текущем году на фоне проблем в европейской экономике, считает Андрей Листовский. «Говорить о приросте в 10%, наверное, можно было бы, рассчитывая на «азиатское плечо», однако инфраструктура для этого еще не построена. Так что эти заявления руководителей холдинга рассчитаны, вероятно, на инвесторов», - считает он.

Россия, вероятно, останется в обозримом будущем важнейшим поставщиком топлива в регион, однако это направление пока сложно назвать определенным, считает аналитик Grand Capital Юрий Прокудин. «Эксперты полагают, что объем потребления газа в ЕС в ближайшие годы будет расти, однако европейцы много времени уделяют сегодня восстанавливаемым ресурсам. Первые итоги паритета между теми и другими способами получения тепла и энергии можно будет подвести ближе к окончанию текущего года», - прогнозирует он.

Восточные перспективы

Неудивительно, что при такой ценовой конъюнктуре и на фоне неопределенности с поставками газа в Европу «Газпром» делает ставку на Азиатско-Тихоокеанский регион. Россия намерена стать надежным поставщиком энергоресурсов на азиатские рынки, заявил в конце прошлого года президент Владимир Путин. «Во-первых, это диверсификация географическая. Потому что Азия и для трубного газа, и для сжиженного природного газа - наиболее привлекательный и перспективный рынок», - подчеркнул Александр Медведев, связав это с высокими темпами экономического роста в регионе, с политикой по увеличению доли газа, в том числе в электроэнергетике. «Во-вторых, наша потенциальная аудитория инвесторов тоже имеет здесь огромный потенциал. Это касается азиатских инвесторов, которые обладают и финансовыми ресурсами, и всей инфраструктурой для инвестиций», - заметил он. - На нынешней встрече мы показываем, что «Газпром» - действительно лидер мирового энергетического сообщества. Что это глобальная компания, у которой стабильная выручка, контролируемые затраты, хорошие инвестиционные проекты, которые делают «Газпром» привлекательным для инвестиций и сотрудничества».

По словам Медведева, потенциальные инвесторы, естественно, обеспокоены политической ситуацией, влиянием западных санкций на бизнес компании, их интересуют вопросы, связанные с колебанием курса рубля. «Но с учетом того, что у нас очень сбалансированный портфель, и внутренние продажи, и внешние, «Газпром» твердо стоит на ногах. Мы смотрим в будущее не только с надеждой, но и с уверенностью и оптимизмом», - заверил он.

«Газпром» обсуждает привлечение долгосрочных кредитов с рядом банков, в том числе КНР и других стран Азии, однако рассчитывает на собственные силы, заявил зампредправления газового холдинга и начальник финансово-экономического департамента Андрей Круглов и добавил, что переговоры идут конструктивно, и договоренности с китайскими банками могут быть достигнуты в ближайшее время. Объем рынка заимствований в АТР сопоставим с рынком ЕС, подчеркивает Андрей Листовский. «Возможно, азиатские «длинные» деньги обойдутся «Газпрому» немного дороже, чем европейские. Однако это все равно гораздо дешевле, чем может предложить внутренний рынок», - указывает гендиректор Фонда энергетического развития.

Необходимость привлечения финансирования в Азии вызвана тем, что доступ российских компаний к западным рынкам капитала ограничен в условиях санкций. Хотя «Газпром» формально не попал в списки компаний, которым ЕС ограничил доступ к своим рынкам капитала, как, например, «Газпром нефть», проблемы с внешними заимствованиями, необходимыми на реализацию инвестпроектов, у компании существуют. Однако, несмотря на это, контракт на поставки российского газа в Китай не предусматривает переноса сроков реализации, запас прочности контракта достаточен, чтобы уверенно работать в текущих условиях, заверил Александр Медведев. Напомним, «Газпром» и Китайская национальная нефтегазовая корпорация CNPC в ходе визита в КНР Владимира Путина 21 мая заключили контракт на поставки газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири». Сумма подписанного контракта составила $400 млрд. Объем ежегодных поставок по газопроводу ожидается в пределах 38 млрд кубометров. Первый газ может пойти по «Силе Сибири» через четыре-шесть лет. «В отношении китайского контракта никакого переноса сроков не предусмотрено, а запас прочности контракта достаточен для того, чтобы спокойно, уверенно работать. Больше того, в контракте предусмотрены различные ценовые сценарии», - подчеркнул замглавы «Газпрома», отвечая на вопросы аналитиков, и напомнил, что цена нефти в 2008-2009 годы была ниже текущих уровней - $30 за баррель.

Помимо расширения поставок трубопроводного газа, холдинг планирует увеличить долю сжиженного природного газа (СПГ) собственного производства в торговом портфеле к 2025 году до 80%. Спрос на СПГ в мире будет расти и достигнет через 10 лет, согласно прогнозам, 440 млн тонн. «В соответствии с имеющимися планами за горизонтом 2020 года группа «Газпром» будет поставлять на мировой рынок больше 25 млн тонн СПГ в год», - пообещал он. Реализации этой задачи должно способствовать, прежде всего, развитие собственных проектов компании по производству СПГ, а именно Балтийского СПГ, «Владивосток-СПГ», а также возможного расширения завода «Сахалин-2». «Это позволит обеспечить уникальную географическую гибкость поставок», - добавил Медведев.

Осторожными называет планы компании в отношении увеличения экспорта аналитик компании «Уралсиб кэпитал» Алексей Кокин. «Намерение «Газпрома» увеличить добычу в 2015 году до уровня 2013-го указывает на планы по восстановлению доли на рынке стран дальнего зарубежья в период низких контрактных цен, начиная со второго квартала 2015 года. Однако экспортные планы Медведева до 2017 года представляются довольно осторожными – в среднем плюс 3% в год. Мы считаем, что самым важным прорывом для «Газпрома» в 2015 году могло бы стать заключение сделки с Китаем по Западному маршруту», - говорит он.

Накануне крупнейшее независимое рейтинговое агентство Китая Dagong Global Credit Rating Company Limited (Dagong) присвоило ОАО «Газпром» наивысший рейтинг кредитоспособности - «ААА» со стабильным прогнозом. Среди факторов, которые стали основанием для этого - сильные фундаментальные показатели и высокий уровень финансовой устойчивости. Они обеспечивают твердую уверенность в исполнении «Газпромом» всех финансовых обязательств, прочные рыночные позиции компании, ее значение для экономики России, а также высокий уровень социальной ответственности бизнеса «Газпрома», считают в агентстве. Получение кредитного рейтинга от Dagong будет способствовать дальнейшему расширению базы инвесторов в долговые финансовые инструменты «Газпрома» из стран АТР, включая пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды и банки, а также повышению лояльности азиатских инвесторов к компании, считают в российском холдинге.

Таким образом, Китай отвечает «взаимностью» на наметившийся разворот приоритетов «Газпрома» с запада на восток, считает аналитик ИГ «Норд-Капитал» Виталий Манжос. «Акции холдинга продолжают оставаться под давлением (-3,92% по итогам вчерашних торгов) на фоне недавней публикации финансовой отчетности эмитента за 9 месяцев 2014 года по МСФО (несмотря на заметный прирост выручки от продаж, прибыль, относящаяся к акционерам ОАО «Газпром», за указанный период резко сократилась - с 858,8 млрд до 556,3 млрд рублей). Их не сумело поддержать сообщение о присвоении рейтинга Dagong. Этот факт стоит оценивать скорее как симптоматичный политический жест, в противовес «даунгрейдам» рейтингов российских компаний со стороны западных рейтинговых агентств», - полагает он. Начало roadshow «Газпрома» в Азии может послужить драйвером для котировок газовой компании, прогнозирует замначальника управления анализа рынка акций ИК «Велес Капитал» Василий Танурков.

Улучшение взаимоотношений с Китаем в вопросах поставок углеводородов идет на пользу России, уверен Юрий Прокудин: «Во-первых, кредитные рейтинги азиатских агентств, более лояльных к России, не снижаются, а даже повышаются выше уровня суверенного рейтинга. Во-вторых, это дает возможность российским нефтяным и газовым компаниям возможность привлекать капитал в Китае и ряде других азиатских стран. Думаю, «Газпром» имеет все шансы получить достаточное финансирование для своих проектов, включая увеличение объемов добычи газа». 


Журнал «Эксперт» + подарок

Журнал Эксперт + Сертификаты на обучение в школе иностранных языков



    Реклама

    AdRiver
    26 октября 2016 года. Форум «Эксперт-400»

    «Драйверы экономического роста России в настоящее время»



    Реклама



    Эксперт Онлайн, последние новости и аналитика

    Чтобы вытащить свою экономику из ямы, Греция делает ставку на российский бизнес и российский рынок — конечно, в первую очередь туристический. Но кроме туристов, здесь ждут российских инвесторов и даже российских поставщиков


    Zuma\TASS Автор: Michal Fludra

    Кризис еврозоны

    Спасение Deutsche Bank могут возложить на немецких налогоплательщиков

    Немецкие политики впервые открыто обсудили проблемы Deutsche Bank, который пострадал от политики отрицательных процентных ставок ЕЦБ и судебных издержек из-за различных юридических нарушений. В Германии опасаются, что, если не удастся существенно снизить претензии американских властей, спасать крупнейший немецкий банк придется за счет бюджетных средств

    Пенсионная реформа

    Государство дистанцируется от пенсионных накоплений

    Вместо проекта новой добровольной накопительной системы, откуда мы сможем "брать деньги, тяжело заболев" за 5 лет до пенсии (вернув правда сумму налоговых льгот), не лучше ли довести до ума существующую модель? Идя в направлении "железных" гарантий со стороны государства - сохранности пенсий, накоплений и деятельности НПФ

    Михаил Метцель/ТАСС

    Выборы-2016

    Возвращение публичного политика

    На встрече с лидерами прошедших в Госдуму седьмого созыва партий в резиденции Ново-Огарево Владимир Путин предложил депутатам поддержать на пост спикера кандидатуру первого заместителя главы администрации Президента Вячеслава Володина

    Посевная для стартапов

    Петербургский венчур отреагировал на кризис снижением количества крупных сделок и оживлением активности инвесторов на ранних стадиях. Основным бенефициаром этого стали стартапы в области электронной коммерции, ставшие лидерами по объему привлеченных средств

    fotoimedia/Денис Гришкин

    Сделки

    Гордеев продолжает осваивать ослабевший строительный рынок

    Основной акционер группы компаний ПИК Сергей Гордеев купил крупнейшего застройщика России группу «Мортон». Сумма сделки не разглашается, однако эксперты оценивают компанию на уровне 165 млрд рублей, впрочем глава «Мортон» Александр Ручьев уже назвал подобную оценку заниженной