Москва, 01.07.2016


Дойче банк не тонет. Просто маневрирует

«Expert Online» 15 feb 2016
AP/TASS

В последние время серьезные опасения вызывают проблемы в Deutsche Bank. Для того, чтобы показать, что у крупнейшего немецкого банка все в порядке, он решил выкупить свои акции на несколько миллиардов долларов.

Deutsche Bank (DB) объявил на прошлой неделе о планах выкупить свои акции и другие ценные бумаги в общей сложности на 5,4 млрд долларов (3 млрд евро и 2 млрд долларов). В программу выкупа попадают даже ценные бумаги и акции, выпущенные всего лишь месяц назад.

«Банк решил воспользоваться благоприятными условиями на рынках, чтобы выкупить бумаги по привлекательной цене и снизить долг,- говорится в разъяснении финансового директора DB Маркуса Шенка.- Покупая их по цене ниже первоначальной стоимости, банк получает прибыль». 

Выкуп своего же долга объясняется желанием показать, что Deutsche Bank все в порядке. Основания у инвесторов и акционеров беспокоиться за судьбу банка имеются. С начала года рыночная стоимость DB снизилась на 40%, что, конечно же, вызвало опасения в его финансовом состоянии.

Особенно бурной оказалась прошлая неделя, когда акции немецкого банка подешевели на 9,5%.

Перед объявлением о покупке акций управляющий DB Джон Крайан, возглавивший банк в прошлом году, попытался успокоить подчиненных. Он написал сотрудникам банка письмо, в котором утверждал, что несмотря на сильное давление фондовых рынков банк «прочен, как скала».

Администрацию Deutsche Bank поддержал министр финансов ФРГ. Вольфганг Шойбле тоже заявил, что у банка нет проблем.

Кроме падения акций, акционеров и инвесторов беспокоит способность Deutsche Bank платить по новым облигациям, которые могут меняться на акции во время кризиса. В банке отрицают существование каких-либо проблем. У DB, подчеркивается в заявлении, сильная ликвидная позиция. Это и доказывает выкуп DB на солидную сумму.

Между тем, инвесторы, купившие облигации Deutsche Bank в январе 2016 года, требуют изменить условия их выкупа на том основании, что банк ввел их в заблуждение. DB не предупредил их об истинном финансовом положения перед продажей 8 января. Через две недели после продажи, 21 января, банк опубликовал данные по финансовой деятельности за четвертый квартал. Прошлый год он закончил с убытками в сумме 2,1 млрд евро. Эти деньги пошли на выплату штрафов и судебных издержек, а также на реструктуризацию. Не удивительно, что Moody’s Investors Service снизило долгосрочный рейтинг DB с А3 до Ваа1.

Как сообщает DW, c 2012 года Deutsche Bank уже пришлось потратить на судебные издержки и выплату штрафов порядка 12 млрд евро, а на этот год на эти цели запланирован бюджет в размере 5,2 млрд.

Существенная часть издержек Deutsche Bank связана с деятельностью в России. Банк подозревают в отмывании денег и/или незаконном вывозе капитала его российскими клиентами. Есть подозрения, что состоятельные россияне примерно с 2011 года осуществляли операции, при которых они приобретали в московском подразделении банка за рубли ценные бумаги, которые его лондонское подразделение тут же выкупало у них за доллары.

На эти транзакции обратил внимание Центральный банк РФ, и по его рекомендации Deutsche Bank с осени 2014 года проводил внутреннее расследование, в ходе которого "небольшое число" сотрудников московского подразделения было отстранено от работы. Первоначально предполагалось, что сумма отмытых денег составляет несколько сотен миллионов долларов. Однако в начале июня 2015 года стало известно, что речь может идти о 6 млрд долларов и, таким образом, о махинациях в чрезвычайно крупных размерах.

В целом же годовые убытки DB в 2015 году составили 6,77 млрд евро.

Всего облигаций, которые можно заменить на акции, было продано на 1,75 млрд долларов, утверждает Bloomberg. Сейчас инвесторы справедливо говорят, что результаты четвертого квартала следовало опубликовать не после продажи облигаций, а до нее. Некоторые инвесторы настолько рассержены таким поведением DB, что намерены обратиться с жалобой в регулирующие организации.

Они также хотят сейчас, чтобы банк изменил условия выкупа акций в сторону улучшения для них. DB, к примеру, предлагает выкупать акции за 97,3 цента у тех, кто приобрел облигации из расчета 100 центов за доллар.

Впрочем, топ-менеджеры Deutsche Bank тоже "пострадали": они не получат бонусов за 2015 год. Соответствующее решение принял наблюдательный совет банка на заседании в конце января.


Журнал «Эксперт» подписка

Оформите подписку на закрытые материалы журнала «Эксперт» и читайте их в полном объеме на сайте





    Реклама
    Читать все комментарии
    AdRiver

    «Карта управленческого образования России»

    Предлагаем Вам принять участие в проекте и заполнить электронную анкету




    Реклама



    Читайте так же

    Эксперт Онлайн, последние новости и аналитика

    Диверсификация АПК выполнима

    Аграрии юга России, стремясь к повышению рентабельности и снижению рисков, диверсифицируют свой бизнес за счёт освоения нишевых продуктов


    DPA/TASS

    Мир

    Неудобный для ЕС и Германии президент

    Следующие шесть месяцев политическое сердце Европы будет биться в Словакии и жизнь ЕС станет гораздо интереснее и энергичнее, чем когда президентом были Нидерланды. Скучать, скорее всего, не придется. И не только из-за брексита. Словакия является, если можно так выразиться, неудобным президентом для Германии

    Kremlin.ru

    Экономический курс

    Путин стал стратегом

    Дан старт работе Совета при президенте по стратегическому развитию и приоритетным проектам — «проектному офису»: идее, озвученной президентом в послании Федеральному собранию в конце 2015 года. Постоянно действующим рабочим органом Совета будет президиум во главе с Дмитрием Медведевым и его двумя заместителями: первым вице-премьером Игорем Шуваловым и Андреем Белоусовым, довольно давно продвигавшим эту форму управления развитием экономики

    Происшествия и катастрофы

    Первая смертельная автоавария с автопилотом

    Инцидент произошел во Флориде. Автопилот «Теслы» не спас от смертельной аварии - столкновения легкового автомобиля с прицепом автопоезда. Это заставляет вспомнить первую в мире автомобильную аварию, которая произошла 120 лет назад, 17 августа 1896 года в Лондоне, когда при скорости 8 миль в час был совершен наезд на женщину. Как и тогдашняя, нынешняя авария не остановит распространение технической новинки, но привлекала куда больше внимания