Москва, 27.05.2016


Дойче банк не тонет. Просто маневрирует

«Expert Online» 15 feb 2016
AP/TASS

В последние время серьезные опасения вызывают проблемы в Deutsche Bank. Для того, чтобы показать, что у крупнейшего немецкого банка все в порядке, он решил выкупить свои акции на несколько миллиардов долларов.

Deutsche Bank (DB) объявил на прошлой неделе о планах выкупить свои акции и другие ценные бумаги в общей сложности на 5,4 млрд долларов (3 млрд евро и 2 млрд долларов). В программу выкупа попадают даже ценные бумаги и акции, выпущенные всего лишь месяц назад.

«Банк решил воспользоваться благоприятными условиями на рынках, чтобы выкупить бумаги по привлекательной цене и снизить долг,- говорится в разъяснении финансового директора DB Маркуса Шенка.- Покупая их по цене ниже первоначальной стоимости, банк получает прибыль». 

Выкуп своего же долга объясняется желанием показать, что Deutsche Bank все в порядке. Основания у инвесторов и акционеров беспокоиться за судьбу банка имеются. С начала года рыночная стоимость DB снизилась на 40%, что, конечно же, вызвало опасения в его финансовом состоянии.

Особенно бурной оказалась прошлая неделя, когда акции немецкого банка подешевели на 9,5%.

Перед объявлением о покупке акций управляющий DB Джон Крайан, возглавивший банк в прошлом году, попытался успокоить подчиненных. Он написал сотрудникам банка письмо, в котором утверждал, что несмотря на сильное давление фондовых рынков банк «прочен, как скала».

Администрацию Deutsche Bank поддержал министр финансов ФРГ. Вольфганг Шойбле тоже заявил, что у банка нет проблем.

Кроме падения акций, акционеров и инвесторов беспокоит способность Deutsche Bank платить по новым облигациям, которые могут меняться на акции во время кризиса. В банке отрицают существование каких-либо проблем. У DB, подчеркивается в заявлении, сильная ликвидная позиция. Это и доказывает выкуп DB на солидную сумму.

Между тем, инвесторы, купившие облигации Deutsche Bank в январе 2016 года, требуют изменить условия их выкупа на том основании, что банк ввел их в заблуждение. DB не предупредил их об истинном финансовом положения перед продажей 8 января. Через две недели после продажи, 21 января, банк опубликовал данные по финансовой деятельности за четвертый квартал. Прошлый год он закончил с убытками в сумме 2,1 млрд евро. Эти деньги пошли на выплату штрафов и судебных издержек, а также на реструктуризацию. Не удивительно, что Moody’s Investors Service снизило долгосрочный рейтинг DB с А3 до Ваа1.

Как сообщает DW, c 2012 года Deutsche Bank уже пришлось потратить на судебные издержки и выплату штрафов порядка 12 млрд евро, а на этот год на эти цели запланирован бюджет в размере 5,2 млрд.

Существенная часть издержек Deutsche Bank связана с деятельностью в России. Банк подозревают в отмывании денег и/или незаконном вывозе капитала его российскими клиентами. Есть подозрения, что состоятельные россияне примерно с 2011 года осуществляли операции, при которых они приобретали в московском подразделении банка за рубли ценные бумаги, которые его лондонское подразделение тут же выкупало у них за доллары.

На эти транзакции обратил внимание Центральный банк РФ, и по его рекомендации Deutsche Bank с осени 2014 года проводил внутреннее расследование, в ходе которого "небольшое число" сотрудников московского подразделения было отстранено от работы. Первоначально предполагалось, что сумма отмытых денег составляет несколько сотен миллионов долларов. Однако в начале июня 2015 года стало известно, что речь может идти о 6 млрд долларов и, таким образом, о махинациях в чрезвычайно крупных размерах.

В целом же годовые убытки DB в 2015 году составили 6,77 млрд евро.

Всего облигаций, которые можно заменить на акции, было продано на 1,75 млрд долларов, утверждает Bloomberg. Сейчас инвесторы справедливо говорят, что результаты четвертого квартала следовало опубликовать не после продажи облигаций, а до нее. Некоторые инвесторы настолько рассержены таким поведением DB, что намерены обратиться с жалобой в регулирующие организации.

Они также хотят сейчас, чтобы банк изменил условия выкупа акций в сторону улучшения для них. DB, к примеру, предлагает выкупать акции за 97,3 цента у тех, кто приобрел облигации из расчета 100 центов за доллар.

Впрочем, топ-менеджеры Deutsche Bank тоже "пострадали": они не получат бонусов за 2015 год. Соответствующее решение принял наблюдательный совет банка на заседании в конце января.


Журнал «Эксперт» подписка

Оформите подписку на закрытые материалы журнала «Эксперт» и читайте их в полном объеме на сайте





    Реклама
    Читать все комментарии
    AdRiver

    «Эксперт» приступил к подготовке первого рейтинга крупнейших транспортно-логистических компаний России

    Для участия в проекте необходимо заполнить электронную анкету






    Реклама




    Читайте так же

    Эксперт Онлайн, последние новости и аналитика
    Сергей Бобылев/ТАСС

    Глобальный мир уперся в китайскую и кремлевскую стены

    Условный Запад пытается очертить некий большой отдельный домен. ТТП плюс Трансатлантическое торговое и инвестиционное партнерство плюс США и ряд стран-партнеров. Это пространство, объединяющее порядка 2/3 мировой экономики, будет затем просто замкнуто. То есть идет отход от предыдущей концепции о «безграничности» Запада, в рамках которой планировалось включение в него России и встраивания Китая


    kremlin.ru

    Экономический курс

    Совет экономическому совету

    Вчера, 25 мая, состоялось заседание президиума Экономического совета при президенте. Президент отметил, что «сам по себе экономический рост не возобновится». Он призвал определить основные факторы роста, но сохранить при этом макроэкономическую стабильность, не допустить раскачки бюджетного дефицита и разгона инфляции

    AP/TASS

    Нефть

    Глава ExxonMobil: миру не обойтись без нефти

    Директор ExxonMobil Рекс Тиллерсон уверен, что человечество не сможет в ближайшем будущем отказаться от углеводородов. Главе крупнейшей частной нефтедобывающей компании мира пришлось "отбиваться" от акционеров, требующих от руководства проведения более "зеленой" политики

    AP/TASS

    Международный бизнес

    Adidas возвращает часть производства из Азии в Германию

    Легендарный производитель спортивных товаров репатриирует производство в Германию. Однако это не приведет к увеличению рабочих мест в немецкой экономике. Пошив обуви на новой фабрике будет полностью автоматизирован. Примеров перехода компаний на безлюдные технологии становится все больше - в ближайшие 20 лет каждого третьего работника в мире заменят роботы

    AP/TASS

    Россия и Европа

    Из Москвы в греки

    Греческая газета «Катимерини» опубликовала статью Владимира Путина «Россия и Греция: сотрудничество на благо мира и процветания». Президент РФ едет с визитом в одну из наиболее дружественных нам стран Европейского союза, с который собственно Европа и началась. Впрочем, вопросы для обсуждения на переговорах куда насущнее

    ТАСС Автор: Николай Галкин

    Экономический курс

    Яков Миркин: эта встреча может войти в учебники

    Ничья? Подковерная игра? Еще одна пропущенная точка для «исторического поворота»? Или начало глубоких изменений в экономической политике, которые приведут в России к быстрому росту, модернизаций, другому качеству и продолжительности жизни? Вчерашнее заседание президиума Экономического совета при президенте, первое с 2013 года, оставило пока больше вопросов, чем дало ответов