Приобрести месячную подписку всего за 290 рублей
Экономика

Деньги некуда девать на просторах

«Expert Online» 2016
ИТАР-ТАСС/ Владимир Смирнов

Как сообщил ТАСС заместитель председателя Банка России, объем вкладов населения в банки РФ с начала года вырос на 4,4 трлн руб. Фактически, по словам Михаила Сухова, деньги населения частично заместили другие источники пополнения банковских пассивов и сыграли важную роль в качестве опоры для всего банковского бизнеса. Процесс трансформации сбережений общества в создание нового капитала, те есть расширение производства и развитие экономики пока не запущен, отмечают аналитики

Абсолютная ликвидность

"С начала 2015 года вклады населения в банках увеличились на 23,5%, что дало прирост 4,4 трлн рублей. Это больше, чем весь прирост активов банковского сектора за этот самый период", — заявил представитель регулятора. По оценке первого зампреда ЦБ РФ Алексея Симановского, озвученной ранее, прибыль российского банковского сектора в 2016 г. может составить около 500 млрд руб. против 192 млрд руб. прибыли в 2015 г. По данным Банка России, на 1 мая 2016 год объем вкладов населения в российских банках составил 22,7 трлн руб. Только за последние два года, с мая 2014 года, объем вкладов увеличился на 35%

Между тем, замглавы ЦБ сообщил, что прибыль банковского сектора РФ за первые пять месяцев этого года составила. 234 млрд рублей. По его словам, это «позволяет более оптимистично относиться к прогнозу прибыли за год. Скорее всего, она (прибыль) превысит 500 млрд рублей, на сколько не знаю». Оптимизм и в самом деле на рынке есть. Так, в мае глава Сбербанка Герман Греф заявлял, что прибыль банковского сектора России в текущем году составит 700-800 млрд руб.

Кое-кто у нас порой довольно обеспечен

Ситуация выглядит неоднозначно, — полагает генеральный директор компании "Мани Фанни" Александр Шустов. С одной стороны, рассказывает он, росту вкладов способствует ряд позитивных тенденций, которые способствуют формированию накоплений у населения, с другой стороны, макроэкономический фон по-прежнему можно оценить как негативный и не способствующий формированию значительных резервов у домохозяйств за счет получаемых доходов.

— Да,—  указывает Шустов, — безусловно, укрепление рубля к доллару за первые 5 месяцев 2015 года превысило 10%, темпы роста инфляции в мае показали рекордное замедление до 0,4%, а в годовом исчислении снизились до целевых 7%, одновременно произошло закрепление нефтяных котировок в районе заложенных в бюджет 50 долларов. Словом, ситуация в экономике за последние 3 месяца действительно изменилась к лучшему, хотя говорить о докризисном уровне реальных доходов населения проблематично с учетом, что на протяжении последних 1,5 лет динамика роста зарплат в большинстве секторов экономике "топталась" возле нуля, а в некоторых, например, в бюджетной и вовсе была отрицательной (реальные доходы ряда категорий бюджетников откатились до уровня 2012 года в результате негативного воздействия инфляции даже вопреки мерам по их индексации).

Так или иначе, некоторая стабилизация при условии сохранения ключевой ставки на уровне 11%, позволявшей банкам предлагать ставки по рублевым депозитам выше уровня инфляции, конечно, способствовала формированию накоплений и формированию базы для роста объема вкладов.

— С другой стороны,—  продолжает эксперт, — говорить о том, что рост сбережений населения происходил не в ущерб расходам на продукты питания и товары длительного потребления нельзя: по итогам двух лет экономического спада существенно увеличилось число россиян, оказавшихся за чертой бедности.

По официальным данным — 16%, но, уверен Шустов, цифра не отражает действительного положения вещей. Опять же свыше 25% граждан испытывают проблемы с выплатой по ранее полученным кредитам, что говорит о невозможности формирования накоплений.

То есть, несмотря на некоторый рост вкладов, формируется он лишь незначительной частью населения с достаточно высоким уровнем доходов, так что «говорить о том, что до конца года динамика сохранится с учетом перехода к политике планомерного снижения процентной ставки регулятором, я бы не стал», — заключает он.

Процесс то ли не запущен, то ли слишком запущен

Сегодня наблюдается ситуация, при которой система насыщена ликвидностью, — указывает, в свою очередь, управляющий Санкт-Петербургским филиалом Росгосстрах Банка Елена Верёвочкина. — На 1 мая 2016 года на счетах юридических и физических лиц сконцентрировано 50,5 трлн в рублевом эквиваленте. Рекордный показатель был зафиксирован на 1 марта 2016 , составив 52,5 трл рублей. Однако он был сформирован за счет валютной переоценки. А если ориентироваться только на рублевые пассивы, то показатель на 1 мая 2016 в размере 32,2 трл рублей является абсолютным рекордом за всю историю существования современной российской банковской системы.

Вклады физических лиц отдельно составляют 22,7 трл в рублевом эквиваленте с учетом валютной переоценки. Рекорд по этому портфелю был зафиксирован на 01.01.2016 г. и составил 23,2 трлн рублей  по той же причине – валютная переоценка. Рублевый портфель без валютной переоценки также демонстрирует рост и показатель на 01.05.2016 года на отметке 16,7 трл.рублей также стал рекордным за всю историю.

То есть все говорит о том, что деньги в системе есть. И это, безусловно, хорошо, считает эксперт. Вопрос в том, что деньги не расходуются, а сберегаются. И это тоже хорошо до определенного момента. Дальше это может стать проблемой.

Инвестиционный же климат или инвестиционная среда — это очень емкое понятие, включающее в себя массу факторов, указывает Веревочкина. Но только благоприятная инвестиционная среда способствует эффективной трансформации сбережений общества в создание нового капитала, т.е. расширение производства и в конечном счете развитие экономики и повышение благосостояния общества.

Совершенно точно, с этим у нас есть проблемы. Т.е. процесс накопления идет полным ходом, а трансформация накоплений не запущена. В рамках внутренней инвестиционной среды и поведенческих аспектов вкладчиков можно отметить, что в связи с фактическими потрясениями и сохраняющейся неопределённостью в экономике граждане в большей массе стремятся к созданию подушки безопасности в виде депозита нежели более свободному расходованию или инвестированию. Банки в этом процессе – посредники, которые собирают пассивы и должны наполнять ими реальный сектор. Пока кредитование реального сектора не растет, в том числе и из-за того,  что в системе накоплен риск, который проявляется в виде возросшей практически в 2 раза просрочки по всем портфелям. А компании не могут обслуживать свои обязательства по причинам, прямо или косвенно связанными с экономической ситуацией в стране, с учетом всех аспектов.

Сегодня необходимо работать над устранением причин, все остальное – следствие, уверена Елена Веревочкина. Несмотря на то что мы много и часто говорим об улучшении инвестиционного климата в стране,  а многие иностранные инвесторы смотрят на Россию как на крайне привлекательный рынок, но риск инвестиций по-прежнему крайне высок, а потому приток инвестиций в страну нестабилен. Эксперт увязывает приток инвестиций и изменение инвестиционного поведения внутри страны только с экономическим ростом и снижением странового риска.





    Реклама

    Эстеты с фабричного двора

    Московская проектная компания «АКРА» демонстрирует новаторский подход к проектированию производственных зданий, стремясь сделать их соответствующими инновационному духу времени и начиная с неочевидного для многих эстетического фактора, за которым скрываются другие нестандартные решения


    Реклама