Экономика


Кредиты станут доступнее

«Expert Online» 2016
Петр Ковалев/ТАСС

ЦБ РФ опубликовал информационно-аналитический бюллетень «Изменение условий банковского кредитования» с анализом тенденций развития российского кредитного рынка. Регулятор отмечает в документе, что ситуацию на кредитном рынке в значительной степени определяют неценовые условия банковского кредитования организаций и населения: ограничения на максимальную сумму и срок кредита, требования к заемщику и обеспечению по кредиту.

Основным направлением уменьшения степени жесткости условий банковского кредитования (УБК) в целом в III квартале 2016 г. было снижение процентных ставок для всех основных категорий заемщиков. Большинство респондентов уменьшили ставки по  потребительским займам: 58% банков сообщили о  снижении ставок, 42% сохранили ставки без изменения. Около 90% банков – участников обследования, специализирующихся на  потребительском автокредитовании, снизили процентные ставки по кредитам на покупку автомобилей.

Об  уменьшении процентных ставок по  кредитам в  сегменте крупных компаний по  итогам третьего квартала сообщили 45% респондентов. По  расчетам на  основе предварительных данных банковской отчетности средняя ставка по рублевым кредитам крупным компаниям на все сроки до 1 года в сентябре 2016 г. составила 11,6% годовых, что на 0,6 п.п. ниже, чем в июне 2016 года. Снижение ставок по кредитам на  срок свыше 1  года было более заметным – с 13,2% годовых в июне 2016 г. до 12,3% годовых в сентябре 2016 года. По данным ЦБ, за семь месяцев года более половины кредитных организаций снижали ставки по потребительским займам и ипотечным кредитам населению. Этому способствовали снижение ключевой ставки ЦБ и ожидания банков по дальнейшему снижению инфляции. 

Согласно обследованию, нетто-доля банков-респондентов, уменьшивших ставки по  ипотечным кредитам населению, составила 55 процентных пунктов. Средняя ставка по ипотечным жилищным кредитам населению в рублях снизилась с 13% годовых в июне 2016 г. до 12,5% годовых в  сентябре 2016 года. Такой динамике ставок по  ипотеке способствовало продолжение действия программы государственной поддержки ипотечного жилищного кредитования. Кроме того, на фоне снижения цен на недвижимость банки совместно с агентствами недвижимости предлагали кредитные программы с  привлекательными для покупателей жилья ценовыми условиями, что обусловило снижение ставок и по прочим банковским ипотечным продуктам.

Ситуация с ипотекой действительно выглядит неплохо. По статистике того же Банка России, с начала 2016 года банкивыдали 674,6 тыс. ипотечных жилищных кредитов (ИЖК) на общую сумму 1,2 трлн руб., что на 30% выше показателей аналогичного периода прошлого года. В целом ипотечный портфель с начала нынешнего года вырос на 9,6% (до 4,4 трлн руб.), при этом доля валютных кредитов сократилась с 3,3% до 1,8% (80,2 млрд руб.).

Мнение о снижении ставок, считает аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов, связано с общими оптимистическими ожиданиями на рынке, подкрепленными растущими ценами на нефть. Но этот рост цены барреля пока все-таки спекулятивный, сиюминутный, соглашение ОПЕК было сформировано сиюминутно, и также сиюминутно может распасться, и стратегии кредитования в банках должны опираться, прежде всего, на объем потребительского спроса. А в России за первое полугодие 2016 число малоимущих граждан увеличилось на 2.3 млн человек, а за 10 месяцев 2016 падение реальных денежных доходов населения достигло 5,3%. «И предположить, что люди, которые стали еще меньше зарабатывать, будут брать еще больше кредитов – значит, либо усомниться в их адекватности, либо - в том, что на рынке будет надуваться еще один пузырь, будет череда рефинансирований и перекредитований», – говорит аналитик.

Базой для оценки ситуации на рынке ипотеки должен служить рынок недвижимости, и лучше смотреть на наиболее волатильную и гибкую его часть - на рынок Москвы, считает эксперт. В Москве резко сокращается объем ввода  площадей торговых центров и офисов - они первыми наиболее остро реагируют на кризисные явления. По оценкам «Алор Брокер», по итогам 2016 года в столице будет введено в эксплуатацию около 350-370 тыс. кв. метров офисов, а еще год назад их было около 700 тыс. кв. метров. Этот опережающий индикатор говорит о том, что перегретый рынок недвижимости начинает охлаждаться, и на таком фоне выдавать больше ипотечных кредитов может оказаться странной идеей. Спрос на жилье будет смещаться в сторону самых-самых дешевых квартир, так как реальные доходы населения не позволяют купить что-либо больше. Это будет означать более низкое качество ипотечных займов, просрочки и все сопутствующие проблемы.

С другой стороны, отмечает Алексей Антонов, если посмотреть, например, на сектор промышленности, то основания предполагать наличие некого осторожного экономического роста - есть. Так, автомобильная промышленность с начала года упала на 11%, но при этом промышленность в целом даже продемонстрировала рост на 0,3%. То есть промышленные предприятия действительно зашевелились, чем, в частности, помог слабый рубль.

Фраза ЦБ о смягчении условий кредитования без снижения ставки выглядит довольно туманно, считает начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко. Это могут быть и различные акции, и программы рефинансирования и прочее. Основным же стимулом покупки жилья в ипотеку является ожидание роста его стоимости. Для покупателя важнее даже не ставка, а ежемесячный платеж. Заемщик осознает, что аренда со временем будет расти, а ипотечный платеж фиксированный до конца срока, и за это время рубль предположительно обесценится, а доходы проиндексируются как минимум на сопоставимую с инфляцией величину.

Сейчас, говорит эксперт, есть ощущение, что ставки уже не будут существенно ниже, а цены на жилье поползли вверх. Госбанки декларируют, что могут снизить ставки по ипотеке в район 12% годовых в 2017 г. (сейчас средневзвешенная 12,64%). Но в то же время, программа господдержки по-видимому, не будет продлена. Эти факторы толкают спрос наверх, цены на кв.м. в Москве в долларовом выражении увеличились за год примерно на 10%, до $2500. Снижение ставок поможет госбанкам увеличить свою долю на рынке (которая и так свыше 80%). Частные банки вряд ли будут снижать ставки по ипотеке в будущем году. В октябре и ноябре наблюдался всплеск проса, а всего за год объем ипотечных кредитов увеличился на 11%, до 3,9 трлн руб.

Что касается потребкредитов, то, по мнению Ващенко, ставки по ним снижаются активнее, но рынок растет медленнее. Объем кредитов, предоставленных физическим лицам  за 11 мес. вырос на 1,3%, до 10,5 трлн руб. Полагаю, что и в будущем году слабая динамика сохранится. Индексация доходов населения пока под вопросом, но тарифы на коммунальные услуги будут повышены, что может привести к дальнейшему снижению располагаемых доходов и сохранению слабого спроса на кредиты. Ставки по ним вряд ли опустятся ниже 14-15%  несмотря на дальнейшее снижение ставок по депозитам. Банки пока еще сами не готовы к росту кредитования, так как не накопили капитал, и возможности по увеличению объема кредитования у них ограничены. Так что заметный рост рынка потребительского кредитования начнется не ранее 2018 года.




    Реклама

    Качество научных исследований как фактор продвижения университетов на мировой арене

    Аналитический центр «Эксперт» начал подготовку второго Рейтинга факультетов. Уникальность рейтинга состоит в том, что объектом ранжирования стали позиции российских вузов в узких предметных областях




    Реклама