Фьючерс на РТС: две функции одного инструмента

Объем сделок по фьючерсу РТС в августе составил 326,2 млрд рублей, что на 20% превысило операции с прежним фаворитом биржевых торгов — акциями «Газпрома», торгующимися на ММВБ. «Такая высокая ликвидность фьючерса на индекс РТС — логичное продолжение активного развития срочного рынка РТС, которое наблюдается на протяжении нескольких лет», — констатировал председатель правления биржи Роман Горюнов. Популярность инструмента, на который приходится около половины объема торгов в срочном сегменте РТС, заметно выросла на фоне общего кризиса ликвидности, негативно сказавшегося на динамике других сегментов фондового рынка. Как и любой дериватив, фьючерс РТС используется для хеджирования рисков в периоды неудачной конъюнктуры на традиционном рынке акций. В таких условиях портфельным менеджерам удобнее использовать именно фьючерсные и опционные контракты, которые предоставляют наиболее эффективный способ защитить инвестиционный портфель. Кроме того, ликвидность, достигнутая срочным рынком, позволяет активно работать с фьючерсом на индекс РТС различным группам спекулянтов, для которых контракт также предоставляет много преимуществ по сравнению с рынком акций.