Тема номера
Фото: Fotolia / PhotoXPress.ru

МИНОА. Часть 2

Популярные, маргинальные, народные источники информации и технические средства для ее получения

IT-механика

Работа над ошибками

В предыдущем номере мы поделились нашими успехами на Кубке ММВБ и порадовались за своего торгового робота. К сожалению, в последние две недели поводов для радости у нас было значительно меньше. По ряду возникших в процессе технических проблем мы пропустили большое трендовое движение на рынке, а также не смогли выйти из позиций там, где указывала торговая система.

График. Скриншот
Торги

Мяч в игре

Начало зимы принесло на фондовые рынки долгожданный выход из консолидации и рост до двухлетних максимумов. Рублевый индекс ММВБ уже с начала ноября стал завоевывать новые годовые максимумы, в декабре новых высот достиг и РТС, преодолев психологически значимый уровень 1700 пунктов. Однако в конце недели «быки» немного притормозили, и рынок изображал попытки коррекционного снижения.

График 1. Скупка и распродажа акций на ММВБ за две недели
График2. США: индекс DJ
График 3. Япония: индекс Nikkei 225
График 4. Россия: индекс РТС
График 5. Россия: индекс ММВБ
Таблица 1. Российские «голубые фишки»
Таблица 2. Лучшие ставки по депозитам
Таблица 3. Динамика цен некоторых акций на фондовой бирже ММВБ
Таблица 4. Динамика цен некоторых акций на фондовой бирже ММВБ
Таблица 5. Средние ставки по ипотеке и потребительским кредитам, %
Таблица 6. Доходность паевых фондов на 7 декабря 2010 года

Переоценка ценностей

PepsiCo 2 декабря объявила о приобретении 66% компании «Вимм-Билль-Данн продукты питания» (ВБД), в результате чего ее бумаги выросли в цене более чем на 60%. Стоимость сделки — $3,8 млрд. Исходя из этого, по расчетам аналитиков ИК «Финам», сам ВБД был оценен в $5,4 млрд, или $33 в расчете на ADR и $132 за обыкновенную акцию. Теперь инвесторы ждут оферты миноритарным акционерам — учитывая достаточно серьезную премию предложения Pepsi к рыночным котировкам, оферта должна быть привлекательной.

График 2. ТНК-ВР
График 3. ЛУКойл
График 4. Норильский никель
Таблица 1. Консенсус-прогноз ведущих инвесткомпаний
Таблица 3. Ижсталь
Таблица 4. ТНК-ВР
Таблица 5. ЛУКойл
Таблица 6. Протек
Таблица 7. Сахалинэнерго
Таблица 8. ГМК «Норильский никель»

Мои обломы осени 2010

Пришло время рассказать о моих собственных обломах минувшей осени. Они не столь впечатляющи, как те, которые участвовали в общем хит-параде, — об этом я писал в прошлом номере. Тем не менее собственные разочарования нанесли чувствительный щелчок по моему зазнавшемуся носу.

График 1. Банк "Ярославич" не оправдал мечты о 1000 руб. за акцию
График 2. Акции ОАК не хотят стоить 1 руб.
График 3. "Южный Кузбасс"- лучший по производству, худший по капитализации
График 4. Основатель "Разгуляя" продал свои акции за бесценок
Таблица 1. Доля крупнейших акционеров «Южного Кузбасса», %
Таблица 2. Капитализация и выручка агрохолдингов
Прогнозы

Декабрьский рост продолжится

Опрошенные D′ аналитики полагают, что в конце этого — начале следующего года российские индексы могут достичь новых высот

Рост в декабре как традиция

Если проанализировать динамику индексов S&P и РТС за первые 11 месяцев года в связи с последующей динамикой в декабре, то можно обнаружить интересную взаимосвязь. Если в первые 11 месяцев индекс РТС растет более чем на 30%, то в декабре он растет в 89% случаев. Индекс S&P 500 растет в 83% случаев, если по итогам 11 месяцев показывает рост, равный 10%.

Таблица 1. Динамика индексов РТС и S&P 500 с января по ноябрь
Таблица 2. Динамика индексов РТС и S&P 500 в декабре
Торги

Борьба в грязи вполсилы

Влияние на валютные рынки обильного потока новостей нивелируется затуханием активности перед рождественскими праздниками и приводит к консолидации основных пар и снижению их волатильности

График 1. Курс рубля к бивалютной корзине
График 2. EUR/USD
График 3. USD/JPY
График 4. USD,EUR/RUB
Психология

На общей волне

Конформная акцентуация характера делает человека настоящим солнышком и зайчиком. Он не закатывает родителям истерик возле витрин с игрушками. В худшем случае переспросит, на самом ли деле ему не купят вон ту классную штуку. Сверстникам с ним легко и просто, они охотно зовут его в свои компании. А что: лишнего не попросит, спорить не станет, инициативу поддержит. Ну да, своих идей и задумок у него маловато, но не всем же быть заводилами! Опять же, на фоне такого уютного тюфячка очень просто казаться крутым перцем! А еще он всегда дает списывать — ведь послушный, усидчивый, все задания делает вовремя.

Inside / Outside

Дефицит по-китайски

Привычка думать линейно на фондовом рынке всегда будет заставлять такого мыслителя плестись в хвосте тенденции, потому что явные причину и следствие видят все. А те, кто владеет инсайдом или быстрее анализирует и реагирует, будут обыгрывать толпу. Психологи выделяют кроме линейного мышления несколько других типов: точечное, плоскостное, трехмерное.

Бенефициар реформы РАО

Российское машиностроение долгое время находилось на задворках интересов отечественных портфельных инвесторов. Гиганты советской индустрии, в отличие от сырьевых компаний, никак не могли встроиться в рыночную экономику. Однако постепенно ситуация начинает исправляться.

График 1. Акции "Силовых машин" близки к историческим максимумам, но все равно дешевы
График 2. Simens контролирует блокпакет "Силмаша"
Таблица. Финансовые показатели и коэффициенты
Схема. Структура «Силовых машин»

О рыбаке и дивиденде

Спустя полгода после размещения капитализация «Русского моря» усохла в два раза. Однако это не значит, что в рыбном секторе нет других интересных идей

График 1. Капитализация "Русского моря" усохла в 2 раза
Таблица 1. Щедрая дивидендная политика НБАМР
Таблица 2. НМБАР дешева по сравнению с конкурентами
IT-механика

Новые возможности программы MetaStock

Сегодня уже ни одна профессиональная деятельность не обходится без помощи компьютерных программ. Те же самые тенденции существуют и в трейдинге. Прогнозирование будущих котировок и принятие верных торговых решений на основе технического анализа (ТА) требуют не только визуального анализа графиков, но и расчетов, математического анализа, производимого при помощи индикаторов и осцилляторов, благодаря которым формируются более сложные торговые системы и нейронные сети.

График 1. Скриншот 1
График 2. Скриншот 2
График 3. Скриншот 3
График 4. Скриншот 4

Тысячи рублей за микросекунды скорости

О способах подключения роботов к биржевым торговым системам и о плате за скорость доступа к торгам высокочастотных роботов

Таблица. Стоимость доступа к биржевым торгам в зависимости от варианта подключения
Схема. Основные варианты доступа к торгам
Марафон трейдера
Академия

Семь раз отмерь, чтобы не отрезали

Как рассчитать оптимальные доли финансовых активов в портфеле, исходя из желаемого риска, и как возложить всю ответственность на Excel

Таблица 1. Доходность условного актива
Таблица 2. Доходность двух условных акций
Таблица 3. Средние доходности и дисперсии акций из «портфеля» D'
Таблица 4. Так выглядит оптимальный «портфель» D'
График. Эффективная граница портфеля

О фрактальной теории финансовых рынков

14 октября 2010 года ушел из жизни Бенуа Мандельброт — человек, во многом изменивший наше представление об окружающих нас предметах и обогативший наш язык словом «фрактал», обозначающим «структуру, состоящую из частей, в определенном смысле подобных целому»1. Теперь именно благодаря Мандельброту мы знаем, что фракталы окружают нас повсюду. Некоторые из них непрерывно меняются, как движущиеся облака или пламя, в то время как другие, подобно береговым линиям, деревьям или нашим сосудистым системам, сохраняют структуру, приобретенную в процессе эволюции. При этом реальный диапазон масштабов, где наблюдаются фракталы, простирается от расстояний между молекулами в полимерах до расстояния между скоплениями галактик во Вселенной. Богатейшая коллекция таких объектов собрана в знаменитой книге Мандельброта «Фрактальная геометрия природы»

График 1. Зависимость средней амплитуды колебаний цен от масштаба наблюдения
График 2. Индикаторы нестабильности для девяти фондовых рынков. Красная жирная линия — среднее значение
График 3. Поведение среднего фондового индекса (синяя линия, правая шкала, стартовое значение в апреле 2001 года принято за единицу) и среднего индикатора нестабильности (красная пунктирная линия, левая шкала)
Банки

Под надзором

Если взглянуть на список уже одобренных законодательных инициатив, которые вступят в силу в 2011 году, покажется, что в государстве нашем правая рука не знает, что делает левая. С одной стороны, Минфин занимается укрупнением банковской системы и берет курс на дальнейшую консолидацию кредитных организаций.

Образ жизни

Кино

История современного Гулливера, оказавшегося в не очень современной Лилипутии. Про Гулливера известно, что он большой фанат «Звездных войн» и видеоигр, не слишком предприимчивый креативщик, робкий ухажер, любитель самых утомительных на свете профессий и перспективный, в общем-то, авантюрист. Например, в Лилипутию он попадает, вызвавшись исследовать Бермудский треугольник ради короткой заметки в газете, где работает девушка его мечты.

Игры

Dead Money — маленькое дополнение к Fallout: New Vegas, вещи самой по себе не очень автономной. Все, что здесь есть, — несколько свежих историй про Дикий Запад XXIII века, шанс поучаствовать в судьбе пары хороших людей, довольно занятная политическая интрига и одно короткое, но памятное приключение — с поисками сокровищ, противостоянием преступных банд и прочими радостями хорошего вестерна.

Последний штрих

Похищение Pivot Point

Осень закончилась и пришла зима. Снег лег на землю, машины каждую ночь покрываются ледком, мороз предъявил на мир права и прочно в нем обосновался. Самое время тихонько посидеть перед камином и поразмышлять о прошедшем.

№23 (111)
13 декабря 2010 - 26 декабря 2010
  PDF
обложка D`» №23 (111) - Управление хаосом