Тема номера
Торги

PIGS идут на убой

Второй послекризисный год принес инвесторам спокойный рост на уровне 20% по индексам РТС и ММВБ (по состоянию на 21 декабря). Инвестирование в американский Dow Jones принесло игрокам около 10% годовых. Таким образом, рынки немного успокоились после бурного 2008 года и эйфорийного 2009-го, когда российские индексы выросли более чем в два раза. Все это вполне закономерно: «маятник» имеет свойство затухать после резких толчков. Впрочем, если они не повторяются… Между тем в течение года на рынке все-таки происходили события, позволившие спекулянтам раскачивать «маятник» (правда, с меньшей амплитудой), чтобы извлечь прибыль.

График 1. Скупка и распродажа акций на ММВБ за две недели
График 2. США: индекс DJ
График 3. Япония: индекс Nikkei 225
График 4. Россия: индекс РТС
График 5. Россия: индекс ММВБ
Таблица 1. Доходность паевых фондов на 16 декабря 2010 года
Таблица 2. Дивидендная доходность некоторых ликвидных акций
Таблица 3. Российские «голубые фишки»
Таблица 4. Динамика цен некоторых акций на фондовой бирже ММВБ

Стратегии-2011: что купить, чего бояться

В 2010 году путь индекса РТС был не столько длинным, сколько извилистым. Большая часть роста пришлась на конец первого — начало второго кварталов, после чего произошло стремительное падение. Вновь сработала известная поговорка на фондовом рынке «Sell in May and go away» («продавай в мае и иди гулять»). А основной рост во втором полугодии начался в конце третьего квартала, когда, кажется, этого уже мало кто ожидал. Главным сдерживающим фактором были две серьезные проблемы — суверенные долги стран еврозоны (Испания, Португалия, Ирландия) и ужесточение денежно-кредитной политики в Китае. Однако программа количественного смягчения ФРС США «перевесила» имеющийся негатив и позволила вырасти российским индексам более чем на 15%.

График 1. Газпром
График 4. Сибирский цемент
График 5. Банк "Санкт-Петербург"
Таблица. Консенсус-прогноз ведущих инвесткомпаний

Карта ценовых разрывов «голубых фишек» на ММВБ

Считается, что гэп (ценовой разрыв) рано или поздно должен закрыться: цена акции вернется к уровню, от которого когда-то резко оторвалась. Существует старая поговорка, что «рынок не терпит пустоты, и все пробелы в цене будут заполнены». На этом построены некоторые торговые стратегии.

Таблица. Кому и сколько расти до максимумов (после кризиса лучшими стали акции металлургических компаний, «НоваТЭКа» и Сбербанка)
Схема. Downside/Upside
Inside / Outside

Инвестшарада-2011

Системный подход к инвестициям начал расцветать в США только в начале ХХ века. Первые аналитики тех лет изучали отчеты железнодорожных компаний и делали прогнозы о развитии секторов. В 1934 году вышла книга Бенджамина Грэхема «Анализ ценных бумаг». Она вместе с публикацией в 1949 году «Разумного инвестора» дала путевку в жизнь рациональному и где-то даже механическому подходу к инвестированию. Идея состояла в следующем. Любая, даже самая плохая, акция может стать отличной инвестидеей, если ее получится очень дешево купить. Неважно, чем занимается компания. Если ее бизнес стабилен, а акции торгуются дешево относительно финансовых показателей, это хорошая инвестиция (см. «Фильтры Грэхема»).

Таблица 1. Топ эмитентов по уровню рентабельности
Таблица 2. Топ акций по показателю P/S (от самых дешевых к самым дорогим)
Таблица 3. Топ акций по показателю P/BV (от самых дешевых к самым дорогим)
Таблица 4. Топ акций относительно их P/E (от самых дешевых к самым дорогим)
IT-механика

Трейдинг с iPhone

На форумах разработчиков систем интернет-трейдинга вы обязательно найдете ветку, в которой посетители требуют версию торгового терминала под Mac и/или Linux. Сотрудники компании-разработчика обычно отвечают, что это будет, но когда — неизвестно. В общем, спрос есть, а предложения не было.

График 1. Скриншот 1
График 2. Скриншот 2
График 3. Скриншот 3

Трейдер на «Маке»

Сегодня у нас тема с вызовом: использование программ биржевого технического анализа на компьютерах, работающих под управлением Mac OS X. Думаю, возможность такого альянса интересует многих пользователей: в последние год-два наметилась активная тенденция к переходу на компьютеры Apple не только новичков (как и было всегда), но и продвинутых пользователей, утомленных бесконечной нуждой что-то постоянно подкручивать, настраивать и улучшать в родных «Форточках». Добавьте сюда уникальный стиль, престиж и — едва ли не основной импульс! — отсутствие каких бы то ни было вирусов на Mac, и вы поймете всю притягательность альтернативы.

График 1. TraderStar
График 2. ProTA Gold
График 3. Установка Quotes Plus
График 4. Quotes Plus Display Charts
График 5. Сканирование в Quotes Plus
График 6. Обновление базы данных Quotes Plus
График 7. MetaStock под Mac
График 8. Тестирование стратегии в MetaStock
График 9. Тестирование эксперта в MetaStock
График 10. AmiBroker под Mac
График 11. NeuroForecaster под Mac
График 12. Timing Solution под Mac
График 13. Скриншот

Развитие торговых терминалов: итоги года

Торговые терминалы, которые брокеры предлагают своим клиентам, становятся все более функциональными. В дополнение к базовому набору возможностей — отображение графиков и «стаканов» заявок и передача брокеру лимитных и рыночных ордеров — появляются новые, расширяющие возможности скальпирования, работы с опционами, контроля рисков и алгоритмической торговли. В руках трейдеров появляются все более сложные инструменты для извлечения прибыли.

График 1. Подача заявки по корзине инструментов в системе QUIK
График 2. Инструменты Франкфуртской биржи в системе TRANSAQ
График 3. Терминал SmartX – новая разработка ITinves t
График 4. График «крестики-нолики» в терминале NetInves tor
График 5. Бесконечный стакан в терминале «Алор-Tрейд»
Алхимия финансов

That’s All Right

Мы привыкли к тому, что на биржевые цены влияние оказывают сообщения рейтинговых агентств, менеджеров компаний, госчиновников. Но в какой-то момент было замечено, что инвестиционные идеи Элвиса Марламова, которые он излагает в журнале D' и блоге на сайте Comon.ru, также начинают влиять на котировки акций. С одной стороны, это проявление доверия биржевых игроков к Элвису Марламову, в основе которого лежит накопленная положительная статистика, с другой — у Элвиса появилась дополнительная ответственность, а его слова получили денежную оценку. Аналогов этому явлению на российском финансовом рынке нам найти не удается. Такого рода истории случаются разве что в Америке, когда слова инвестиционных гуру двигают рынок.

Марафон трейдера

Трейдинг в переходный период

Срывая в институте объявление о найме на работу с припиской: «Выпускникам нашего факультета отдается предпочтение», я думал, что попаду в какую-нибудь военную контору, тем более что офис располагался в режимном предприятии «Красная звезда». Ан нет…

Образ жизни

Пять фильмов для новогодних людей

Комедия про встречу олуха-жениха с полоумными родителями невесты приобретает какой-то эпический размах. Теперь это нечто среднее между великим американским романом и английской семейной сагой. Гейлорд Факер (Бен Стиллер, бесповоротно сросшийся с персонажем) приближается к кризису среднего возраста.

Игры

Компания LucasArts Entertainment родилась в империи LucasFilm Limited в 1982 году. За четверть века усердной работы она выпустила несколько сотен игр (половину по мотивам Star Wars), заработала предприимчивому романтику Лукасу бог знает сколько миллиардов и, что гораздо важнее, сделала счастливыми, по неофициальным данным, несколько десятков миллионов детей.

Последний штрих

Горлодерик Гурустана-2010

В канун Нового года подведем итоги конкурса «Горлодерик Гурустана-2010». В него мы включили аналитиков, шумно комментирующих все подряд и капризно требующих внимания почтенной публики. Их обзоры и комментарии по рынку насыщены разнообразными перлами, мульками и фишками. Кстати, все номинанты конкурса являлись активными участниками съезда голодных горлодериков, который был созван для того, чтобы свергнуть зажравшихся авторитетов

№24 (112)
27 декабря 2010 - 16 января 2011
  PDF
обложка D`» №24 (112) - Дело «Префов» «Ростелекома»