Тема номера
Фото: ИТАР-ТАСС \ Иванов Виталий

Транспортные магнаты

Как создать транспортный холдинг с нуля и почему вложения в порты и пароходства выгодны

Торги

Внезапно! Рост

2011 год на российском рынке начался с ралли. Так, индекс РТС за первые три рабочих дня этого года достиг новых максимумов с лета 2008-го, повышаясь в моменте на 6,5%, примерно до 1887 пунктов, а индекс ММВБ — на 4,5%, до 1768 пунктов. Такая разница в величине роста индексов была обусловлена серьезным ослаблением доллара против рубля с 30,6 до почти 30 руб.

График 1. Скупка и распродажа акций на ММВБ за две недели
График 2. Россия: индекс ММВБ
График 3. Россия: индекс РТС
График 4. США: индекс DJ
График 5. Япония: индекс Nikkei 225
Таблица 1. Российские «голубые фишки»
Таблица 2. Динамика цен некоторых акций на фондовой бирже ММВБ

Стремительным домкратом

После впечатляющего взлета в течение первой недели наступившего года доллар вновь стал терять позиции. В частности, достигнув отметки $1,28 по отношению к евро 9 января, «американец» уже спустя несколько сессий вернулся в район $1,34, с которых и стартовало кратковременное победное шествие. Таким образом, протестированные в ходе рождественского ралли уровни по евровалюте оказались справедливыми для текущего момента на рынке. Российская денежная единица на этом фоне впервые за три месяца преодолела 30-рублевый рубеж к валюте США: теперь на ММВБ за один доллар дают 29,95 руб.

График 1. Курс рубля к бивалютной корзине
График 2. EUR/USD
График 3. USD/JPY
График 4. USD,EUR/RUB

Реализм и везение

В начале января на форуме ДенПанаса стартовал опрос об акциях второго эшелона «Ваша самая доходная акция в 2010 году». Итоги опроса будут подведены 5 марта, однако мы не смогли удержаться и стали отслеживать промежуточные результаты голосования. На момент подготовки этого номера среди лучших лидировали «префы» АвтоВАЗа, бумаги «Уралкалия» и Красноярской ГЭС, но сразу за ними оказалось довольно большое число других интересных акций. Фактически результаты этого опроса — итоги работы настоящих, «живых» трейдеров, которые весь прошлый год не только генерировали идеи, но и воплощали их в жизнь.

График 1. Соотношение обыкновенных и привилегированных акций АвтоВАЗа
График 2. Цена привилегированных акций АвтоВАЗа
График 3. Цена акций Красноярской ГЭС
График 4. Цена акций "Уралкалия"
График 5. Цена акций Владимирского химзавода
График 6. Цена акций аптек "36,6"
Промзона

Загадочная популяция

В популярной сетевой энциклопедии «Луркоморье» появилась статья «Биржа». В свойственной этой энциклопедии юмористической манере описаны и Миловидыч («После хорошей порции мухоморов он легко отвечает и объясняет для особо одаренных жителей деревни в 101-й раз, почему ФСФР запретила “шорты” осенью 2008-го»), и Степан Демура («зарабатывает тем, что помогает другим спускать деньги в унитаз»), даны определения, что такое «бык», «медведь», «лось», тренд, кукловод, Николай Маржин. Написано и про гомотрейдеров с «Форекс»-пауком. Наличие такой статьи — показатель того, что биржевое сообщество сформировалось. Эта тема интересна не только кучке маргиналов.

График 1. Двойная вершина
График 2. Частные трейдеры не спешат заводить счета
График 3. Активный трейдеров-физлиц стало меньше
График 4. Индекс ММВБ в 2010 году вырос при умеренном объеме торгов
График 5. На биржу приходит все меньше новичков

Пикник на обочине

Многим ПИФам это снова удалось, а у некоторых результаты и вовсе оказались выше всяких похвал. Речь идет, разумеется, о том, чтобы получить доходность больше, чем прирост индекса. Индекс ММВБ за 2010 год прибавил 23,2%. Фонды акций, смешанные ПИФы и даже отдельные облигационные фонды превысили этот показатель, причем особо удачливые вдвое и даже втрое. Тем не менее радоваться управляющим особо нечему… Однако сначала о хорошем.

Таблица 1. Приток / отток средств в российские фонды с 31.12.2009 по 30.11.2010, млн руб.
Таблица 2. Топ-10 открытых фондов акций по доходности
Таблица 3. Топ-10 открытых фондов облигаций по доходности
Таблица 4. Топ-10 открытых отраслевых фондов акций по доходности
Таблица 5. Топ-10 интервальных фондов акций по доходности
Таблица 6. Топ-10 открытых смешанных фондов по доходности*
График 1. ПИФы так и не оправились после кризиса
График 2. Закрытые фонды больше и выгоднее открытых
Психология

Буридановы ослы и ослицы

Вам знакомы муки выбора? Та дорога или эта? Катя или Света (а может, Дима или Петя)? Джинсы с водолазкой или деловой костюм? Пойти на работу или пошло все к черту? Тяжело, не так ли? Теперь представьте, что этот ужас преследует вас каждый день. Так живут психастеники.

Сеанс конспиролога

Хироманты

Сегодня мы поговорим о биржевых аналитиках — важнейшем звене в цепи финансовой мифологии Америки. Эти уникальные создания, наполняющие собой все профессиональное пространство — от телевизионного эфира до торговых площадок, как никто другой, иллюстрируют прикладной характер биржевого процесса. О том, что биржа — место гипотетического обогащения аутсайдеров (политкорректно именуемых рядовыми инвесторами и трейдерами), знают все. О том, что биржа — место пожизненного окормления несметного числа инсайдеров (специалистов, брокеров, маркетмейкеров, журналистов, аналитиков, финансовых советников, юристов, служащих бэк-офисов и далее ad infinitum), наверное, тоже большинство догадывается, однако предпочитает не говорить и не замечать.

IT-механика

Технологичный скальпинг

Последние несколько лет на российском фондовом рынке наблюдается устойчивая тенденция автоматизации трейдинга. Появилось большое количество программ, торговых терминалов, библиотек и прочих технических средств, которые расширяют возможности трейдеров в этом направлении. Разработкой софта занимаются как крупные брокерские компании, так и энтузиасты, которые зачастую делятся своим кодом совершенно бесплатно. Мы предлагаем обзор программ для скальпинга, которые можно найти в Рунете.

График 1. Скриншот 1
График 2. Скриншот 2
График 3. Скриншот 3
График 4. Скриншот 4
График 5. Скриншот 5
График 6. Скриншот 6
График 7. Скриншот 7
График 8. Скриншот 8
График 9. Скриншот 9
График 10. Скриншот 10
Inside / Outside

Медведиум тременс — 2010 ½

В середине 2009 года, когда фондовый рынок довольно резво начал восстанавливаться после кризиса, я составил рейтинг дешевизны «голубых фишек». Логика оценки акций довольно простая: акционер владеет предприятием, твердая стоимость которого прописана в бухгалтерском балансе — активы минус долг. Очевидно, что, располагая этими активами, акционер хочет получать доход. В 2009 году требуемая доходность в моем рейтинге составила 20% годовых на капитал. Просто потому, что ставки по банковским депозитам были в районе 15%, а ввязываться в бизнес за цифры такого порядка довольно нелепо.

График 1. Акции нефтянки проигрывают рынку
Таблица 1. Рейтинг дешевизны акций компаний из индекса ММВБ

Покер в Норильске

Война за «Норильский никель», затихавшая в связи с кризисом, под конец 2010 года развернулась с новой остротой. Две крупнейшие российские финансово-промышленные группы — «Русал» и «Интеррос», владея блокпакетами акций (25% и выше) компании, пытаются стать доминирующим акционером. Однако на текущий момент у обеих нет финансовых возможностей получить прямой контроль в компании.

График 1. Структура акционеров "Норникеля" до конфликта 2010
График 2. Вероятная структура акционеров "Норникеля" после конфликта 2010
Марафон трейдера

Трейдеры из комнаты №33

Земля обетованная российских биржевиков, бывшая на Мясницкой, 26, приходит в запустение. Она располагалась в одном из зданий Главпочтамта, где торговали ваучерами, фьючерсами на ГКО и акции. Затем там появились дилинговые залы, а чуть позже стал развиваться интернет-трейдинг. Дух бесшабашности, которого нет в казино, витал в доме, где крыша — стеклянный купол, а на второй этаж ведет металлическая винтовая лестница. Стены и перекрытия в этом старейшем здании деревянные, поэтому несколько раз были чувствительные для брокеров пожары.

Алхимия финансов

Уроки форс-мажорных обстоятельств

Так, часто приходится слышать от коллег по цеху, особенно в беседах за «кружкой чая», как они повели себя в кризис. Кто-то знал о предстоящем за два месяца и все сбросил вовремя, кто-то купил на дне и поднял тысячи процентов на отскоке. Кто-то в «шорт» встал за день до начала… В таких рассказах все сводится исключительно к успешным и своевременным действиям. Не знаю, может быть, я настолько глупый или невезучий…

Академия

Особенности модели перелома «Двойная вершина»

В своем классическом труде «Технический анализ фьючерсных рынков» Джон Мэрфи в разделе, посвященном фигуре перелома «голова и плечи», утверждает, что большинство моделей перелома, по сути дела, являются лишь вариантами этой. В главе о фигурах «двойная вершина» и «двойное основание» Мэрфи пишет: «Общие характеристики модели “двойная вершина” совпадают с характеристиками моделей “голова и плечи” и “тройная вершина”, за одним лишь исключением: у этой модели не три пика, а два». Опираясь на соображения Мэрфи, постараемся показать некоторые особенности в формировании вышеуказанных моделей в условиях современного фондового рынка.

График 1. Скриншот 1
График 2. Скриншот 2
График 3. Скриншот 3
График 4. Скриншот 4
График 5. Скриншот 5
График 6. Скриншот 6
График 7. Скриншот 7
График 8. Скриншот 8
График 9. Скриншот 9
График 10. Скриншот 10
График 11. Скриншот 11
График 12. Скриншот 12
График 13. Скриншот 13
График 14. Скриншот 14
График 15. Скриншот 15
График 16. Скриншот 16
Свой бизнес

Слово-золото

Довольно часто на просторах Всемирной паутины встречаются непонятные и, кажется, бессмысленные сайты. Попадаются «мусорные», заполненные каким-то откровенным бредом, или вообще мертвые, на которых информация не обновлялась уже несколько лет, при этом страницы пестрят ссылками на другие ресурсы. Смотришь на все это и думаешь: зачем? Ведь это сделано каким-то человеком, и не без причины, а с определенной целью. Причины создания таких интернет-сайтов мы и попытаемся выяснить.

Таблица 1. Крупнейшие ссылочные биржи в России
Таблица 2. Средняя цена ссылок по основным системам до и после изменения основных характеристик сайта (руб./мес.)
Таблица 3. Рекламный рынок в 2010 году
Схема 1. Скриншот 1
Схема 2. Скриншот 2

Contemporary art: итоги года

Современное искусство стало главной жертвой мирового финансового кризиса. В 2009 году продажи аукционного дома Christie’s в этой категории упали больше чем вполовину. Но уже в 2010-м публика немного успокоилась, панику удалось остановить. С тех пор позиции актуального искусства крепнут. Впрочем, мировые аукционные рекорды все еще принадлежат модернистам. Самой дорогой картиной XX века стала «Обнаженная на фоне бюста и зеленых листьев» кисти Пикассо. Портрет любовницы мастера в весьма необычном интерьере неизвестный покупатель оценил в $106,5 млн.

Образ жизни

Кино

Ремейк очень старого фильма про девушку, последовательно убивающую четырех насильников. Оригинал в свое время (еще в 1978 году) вызвал большое недоумение у критиков и отвращение у зрителей, зато теперь считается эталоном ужастиков, обязательной покупкой для ценителей жанра и даже «классикой зарубежного кино», если верить крупнейшему российскому торрент-трекеру. Другими словами, не нужно быть занудой-морализатором, чтобы понять: в массовой культуре за последние 30 лет произошли необратимые мутации, раз уж в Голливуде не считают зазорным монетизировать такие сюжеты.

Игры

У семейства игр Battlefield очень много трофеев: за девять лет выпущено полдюжины серий, продано несколько десятков миллионов дисков, выиграно немыслимое число выставочных и журнальных наград. Однажды о проекте лестно отозвалась сама The New York Times, а признание серьезных СМИ — иррациональная мечта «игроделов» всего мира.

Последний штрих

Нигерийское счастье

Дорогой друг и партнер! Я знаю, что Вы очень удивитесь, когда получите это письмо, потому что мы никогда не встречались и не обменивались письмами в прошлом. Я доктор Steinhauser Ян Рудольф, и у меня есть деловое предложение для Вас.

№1 (113)
17 января 2011 - 2 февраля 2011
  PDF
обложка D`» №1 (113) - За что воюют олигархи