Тема номера
Коллаж: Виталий Михалицын

Вредные каноны

О сомнениях, предрассудках и стереотипах, которые мешают вкладывать деньги на фондовом рынке

Деньги

ПИФы в спячке

За январь и февраль 2011 года российские граждане принесли в паевые инвестиционные фонды более 3 млрд руб. Это неожиданно оказалось больше суммы, что была из них выведена. Первая половина марта также пока вселяет надежду: приток средств в открытые ПИФы превысил 200 млн руб. Однако поводов для радости у управляющих пока не так много, ведь на депозитах населения находится 9 трлн руб., что в 75 (!) раз превосходит собранную фондами сумму.

График 1. Доля чистых активов открытых инвестиционных фондов в ВВП в отдельных развивающихся странах, %
График 2. Стоимость чистых активов открытых инвестиционных фондов в отдельных странах, $ млрд.

Хромое качество

В декабре 2011 года исполнится десять лет с момента вступления в силу закона «Об инвестиционных фондах», с которого началось активное развитие паевых фондов в России. В 2001-м в стране было 26 управляющих компаний (УК) и 50 ПИФов (в основном бывших чековых фондов) с общей суммой активов около 9 млрд руб. Сегодня это вполне конкурентная отрасль, в которой действует более 300 УК с 1 тыс. фондов и активами примерно 300 млрд руб. Появились базы данных по ПИФам и ресурсы, на которых эта информация раскрывается.

Таблица 1. Рейтинг открытых ПИФов по критериям риска и доходности
График 1. Риск/доходность и две группы фондов с разными рисками
График 2. Риск/доходность по результатам управления за пять лет для 69 российских открытых фондов акций
Торги

Принуждение к инвестированию

Вторая половина марта ознаменовалась большой волатильностью1 на российском рынке акций. За две недели он успел третий раз в этом году практически достигнуть уровней конца 2010-го (около 1680 пунктов по ММВБ) и обновить максимум 2011-го — выше 1790 пунктов. Это позволило наиболее удачливым игрокам заработать примерно 6,5% по индексу, а в отдельных акциях — и того больше.

График 1. Скупка и распродажа акций на ММВБ за две недели
График 2. США: индекс DJ
График 3. Россия: индекс РТС
График 4. Россия: индекс ММВБ
График 5. Россия: индекс MICEX SC
Диалоги

Куры в контейнерах

D' продолжает вести диалоги с профессиональными инвесторами. Цель таких встреч — услышать, как управляющие отстаивают акции, которые они купили для своих клиентов, а заодно узнать о самых интересных идеях, пока неизвестных рынку. На этот раз в редакции встретились портфельный управляющий «ОФГ Инвест» Юлия Стесева и управляющий фондами акций средней и малой капитализации УК «Уралсиб» Святослав Арсенов.

Таблица 3. «Аэрофлот»
Таблица 4. «Трансконтейнер»
Таблица 5. «Уралкалий»
График 1. «Аэрофлот»
График 2. «Трансконтейнер»
График 5. «Уралкалий»
Inside / Outside

На пенсионере в Лондон

Акции группы ЛСР пользуются стабильным спросом у инвесторов и выглядят намного привлекательнее конкурентов. Еще бы, ведь это мегастроительная машина, которой, по данным СМИ, покровительствуют правительство Санкт-Петербурга и лично премьер.

График . Акции группы ЛСР растут с большим опережением сектора
Неголубые фишки

Деньги на бочку

Пока российский фондовый рынок трепыхается вблизи годовых максимумов индекса ММВБ, самое время найти какую-нибудь хорошую инвестиционную идею, которая поможет вам заработать. Поэтому сегодня я хочу поговорить о дивидендах, прекращении торгов акциями телекоммуникационных компаний и хороших финансовых показателях Улан-Удэнского авиационного завода. А в качестве бонуса предлагаю вам стряхнуть пыль с ваучеров времен приватизации.

График 1. Таттелеком должен заменить акции региональной связи
График 2. Аэрофлот сам играет своими акциями
График 3. Улан-удэнский вертолетный завод растет за счет экспорта
Таблица 1. Вертолетные и авиационные компании мира
IT-механика

Скромный доход без забот

Как известно, человек, за редким исключением, неотделим от социальной среды и так или иначе играет по определенным правилам. Ежедневно наше сознание бомбардируется тоннами по большей части ненужной и избыточной информации, разнообразными советами, предложениями, комментариями. И все это, хотим мы или нет, формирует наше восприятие.

График 1. Скриншот 1
График 2. Скриншот 2
График 3. Скриншот 3
График 4. Скриншот 4
График 5. Скриншот 5
График 6. Скриншот 6
Академия

МИНОА. Часть 4

В прошлом выпуске я обещал завершить изучение первого этапа алгоритма МИНОА1 и перейти к технике накопления собранных материалов в специализированных базах данных, оптимально подходящих для последующего анализа и изучения. Каюсь — погорячился! За кадром остался еще один очень важный и одновременно экзотический кладезь информации, который было бы непростительно обойти вниманием — Internet Relay Chat (IRC). Посему именно им мы сегодня и займемся, а в следующий раз непременно обратимся ко второму этапу нашей техники.

График 1. Скриншот 1
График 2. Скриншот 2
График 3. Скриншот 3
График 4. Скриншот 4
График 5. Скриншот 5
График 6. Скриншот 6
График 7. Скриншот 7
График 8. Скриншот 8
График 9. Скриншот 9
График 10. Скриншот 10
Inside / Outside

Грузите икру бочками

Пять лет назад в Самаре два бизнесмена решили заняться разведением осетров. Андрей Ищук и Александр Васильев зарегистрировали ОАО «Русский осетр» (с долей 74 и 26% капитала соответственно) и начали строить рыбоводные комплексы в Рязанской области — Калужский и Пронский.

Соликамский эффект

Процесс объединения компаний «Уралкалий» и «Сильвинит» теперь не остановить, многие игроки российского рынка уже неплохо на этом заработали. Но ареал обитания этой империи все еще порождает массу инвестиционных идей, кажущихся на первый взгляд неочевидными.

График. СМЗ под контролем ОФШОРОВ и малоизвестных ООО
Таблица. Долг съедает весь доход СМЗ, и завод стоит очень дешево
Популярные финансы

Синдром кризиса

В древности люди знали, что негативные эмоции (страх, например) передаются из поколения в поколение. Когда в 371 году до н. э. спартанские воины вернулись домой после разгрома при Левктрах, молодые девушки отказывались выходить за них замуж. Они не хотели иметь детей от трусов.

Таблица. Кризис — время для покупок дешевых акций
График. Растет капитал сбербанка - растут акции

Доходность в деталях

Если вы совершаете операции на фондовом рынке, то наверняка хотя бы изредка задаете себе вопрос: «А сколько я заработал за последнее время?» Ответ, конечно, не является прорывом научной мысли в области финансов. Но, как показала практика, при определенных условиях эта задачка вполне способна запудрить мозги даже матерому специалисту.

Марафон трейдера

Добрые деньги

Героем очередного материала рубрики «Марафон трейдера» стал Владислав, победивший в номинации «Доход» (где оценивался размер прибыли в рублях) конкурса «Лучший частный инвестор-2010» (ЛЧИ).

Воспоминания трейдера

По мнению некоторых биржевых игроков, которые неожиданно для себя заработали большие деньги на одной сделке, а потом завязали с трейдингом и начали рассказывать о нем на лекциях, делать деньги на рынке — очень просто. Главное — урезать свои убытки, а прибыли давать течь, и все.

Образ жизни

Кино

«ПираМММида» — кино про Сергея Мавроди, снятое по мотивам его книги, написанной в тюрьме, и им же в каком-то смысле спродюсированное.

Игры

Crysis 2 — окончательный ответ на вопрос, могут ли игры оказаться зрелищнее кино. Еще как могут. Первая часть была более или менее интерактивным «Хищником»: американские спецназовцы отправлялись на неназванный остров в Тихом океане, чтобы пострелять по корейским коллегам, в какой-то момент к вечеринке подключались инопланетяне, а заканчивалось все замерзшими джунглями и тектоническими сдвигами.

Последний штрих

Принцип социальной ответственности

Однажды давний клиент Сбербанка, саратовский гомотрейдер по кличке Глуш (который сознательно выбросил из своего ника мягкий знак, дабы соратники не заблуждались относительно его принадлежности к сильному полу), пошел снимать набежавшие проценты со своего депозита. Зайдя в родное отделение, он согласно установленным правилам взял талончик и уселся в кресло, намереваясь тихо скоротать время.