Мировые рынки

• Андрей Кобяков

Прошедшая неделя характеризовалась тотальным снижением курса доллара относительно всех основных мировых валют. Доллару не смогли помочь опубликованные позитивные макроэкономические данные. Отрицательное сальдо счета текущих операций США снизилось в III квартале до -127,0 млрд долларов, а внешнеторговый дефицит сократился в ноябре с -38,03 до -35,07 млрд. Впервые за последние четыре месяца промышленное производство в США выросло, хотя всего и на 0,1%. Индекс опережающих индикаторов увеличился в ноябре до +0,7, что стало самым высоким значением этого показателя с декабря 2001 года. Строительство новых домов выросло в ноябре на 2,4% после падения на 8,4% в октябре. Однако были и негативные новости. В первые две недели декабря резко (на 20-25%) возросло число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице. Падение ноябрьского значения индекса производственных цен на 0,4% (после роста в октябре на 1,1%) и рост индекса потребительских цен всего на 0,1% могут указывать на развитие дефляционных тенденций в экономике США. Заявление высокопоставленного сотрудника Белого дома Ари Флейшера, подтвердившего приверженность администрации политике сильного доллара, позволило лишь ненадолго приостановить падение американской валюты.

Курс евро наконец уверенно преодолел сильный уровень сопротивления вблизи 1,01 доллара и устремился на новый оперативный простор. В течение прошедшей недели курс доходил до отметки 1,0333 доллара за евро (трехлетний максимум). Бурный подъем единой валюты происходил на фоне противоречивых макроэкономических данных, поступавших из Европы. Так, в октябре отмечено падение промышленного производства стран еврозоны на 0,2% (правда, аналитики ожидали еще большего снижения показателя). Гораздо более сильное падение промпроизводства отмечено в двух главных экономиках Европы - Германии и Франции. Положительное сальдо по текущим операциям двенадцати стран еврозоны увеличилось в III квартале с 5,2 до 20,3 млрд евро. Аналитики SaxoBank в недавно опубликованном прогнозе динамики финансовых рынков на 2003 год предполагают, что курс евро к концу следующего года достигнет 1,15 доллара.

В условиях повышенной нестабильности и нагнетания международной напряженности швейцарский франк подтвердил свой статус "валюты-убежища". Его курс вырос до максимального уровня за три с половиной года - 1,4211 франка за доллар.

Курс фунта стерлингов достиг очередного максимума за два с половиной года - отметки 1,6056 доллара. Темпы инфляции в Великобритании в ноябре оказались наивысшими за последние четыре с половиной года, что сокращает шансы на возможность снижения учетной ставки Банком Англии. В то же время в ноябре отмечено сокращение численности безработных до минимального уровня с сентября 1975 года, что указывает на продолжение экономического подъема. Оба обстоятельства в настоящее время выступают факторами дальнейшего укрепления фунта стерлингов.

Курс иены вырос до отметки 120,40 за доллар. Опубликован экономический обзор Банка Японии за III квартал. Основной индекс обзора, полученный на основе опроса руководителей крупных японских компаний, вырос с -14 до -9. В то же время в текущем финансовом году ожидается падение инвестиций частного сектора на 6,8%. Резкое укрепление иены вызвало недовольство японских финансовых чиновников, однако их угрозы не оказали существенного влияния на рынок.

На фондовом рынке США прошедшая неделя характеризовалась падением котировок акций. Руководство сети закусочных "Макдоналдс" заявило об ожидающихся рекордных убытках компании в текущем квартале. Кроме того, негативные ожидания инвесторов сформировались по поводу невеселых перспектив полупроводниковой отрасли. В результате индекс Dow Jones снизился на 2,6%, S&P-500 - на 2,3%, а NASDAQ - на 3,1%.

Обострение ситуации вокруг Ирака стало поводом для игры на повышение на рынке золота. Цена февральского контракта в Нью-Йорке совершила впечатляющее восхождение от уровня 326 долларов за тройскую унцию до шестилетнего максимума (355,70 доллара), зафиксированного во время торгов 19 декабря, и закрылась в тот же день на отметке 346,50. Большинство аналитиков полагают, что в течение ближайших одного-двух месяцев цена может подняться до 400-420 долларов за тройскую унцию. Относительно более дальних перспектив мнения экспертов расходятся: некоторые из них считают, что рост цен на золото продолжится, другие полагают более вероятным в условиях развития дефляционных тенденций торможение цен на указанных уровнях.

Тревога трейдеров по поводу развития ситуации на Ближнем Востоке и в районе Персидского залива, а также забастовки в Венесуэле стали причиной роста цен на нефть. Цена январского фьючерса в Нью-Йорке закрылась 19 декабря на отметке 30,56 доллара за баррель (поднимавшись во время торговой сессии до 31,10 доллара), а стоимость февральского фьючерса в Лондоне (смесь "брент") - на уровне 28,22 доллара за баррель.

При подготовке рубрики использовались данные информационного агентства "МФД-Инфоцентр" и МДМ-банка