Мировые рынки

• Андрей Кобяков

Курс доллара снизился по отношению к основным мировым валютам за исключением иены. Вопреки заявлениям ряда руководителей ФРС, уверенных в улучшении экономической ситуации в США, индекс опережающих индикаторов в августе составил -0,3% (такое же значение индекса наблюдалось и в июле), указывая на высокую вероятность снижения экономической активности в ближайшие полгода. Индекс доверия потребителей, публикуемый независимой организацией Conference Board, снизился в сентябре с 98,7 до 96,8 (прогнозировалось 99,8).

Курс евро поднимался до 1,2345 доллара, но в конце американских торгов 28 сентября скорректировался до 1,2296. Индекс делового климата в Германии, рассчитываемый институтом IFO, показал в сентябре незначительное снижение - с 95,3 до 95,2.

Курс фунта стерлингов после достижения уровня 1,8159 доллара откатился к 1,8085. Великобритания - единственная из крупных развитых стран, полностью обеспечивающая свои потребности в нефти за счет собственной добычи, поэтому рост цен на нефть благоприятствует фунту.

Курс иены упал до 111,69 за доллар (минимум за полтора месяца). В июле промпроизводство снизилось на 0,6%, а индекс активности в сфере услуг составил -0,8%. Давление на иену оказывает и рост цен на нефть. Негативные ожидания инвесторов отражает падение основного японского фондового индекса Nikkei-225 в течение восьми торговых сессий подряд.

Фондовый рынок США находился в процессе консолидации без явно выраженной динамики: индекс Dow Jones немного вырос (за счет усиления котировок акций входящих в его состав компаний ChevronTexaco и Alcoa - им благоприятствует рост сырьевых цен), S&P-500 за прошедшую неделю практически не изменился, а NASDAQ незначительно снизился.

Подорожало золото: стоимость декабрьского фьючерса на Нью-Йоркской товарной бирже поднималась 28 сентября до 414,90 доллара за тройскую унцию. Среди факторов усиления интереса инвесторов к золоту - беспокойство по поводу замедления экономического роста в США, глобальная политическая напряженность, а также рост цен на нефть, отражающий явную и скрытую инфляционную опасность.

Цены на нефть продолжают расти: стоимость ноябрьского контракта в Нью-Йорке в течение биржевой сессии 28 сентября поднималась до 50,47 доллара за баррель (очередной рекорд за весь 21-летний период торгов нефтяными фьючерсами на этой площадке). По данным министерства энергетики, складские запасы нефти в США сокращаются уже восемь недель подряд, в общей сложности на 30 млн баррелей. Предполагается, что за последнюю неделю запасы сократились еще - по разным оценкам, на 2-5 млн баррелей, в результате чего уровень запасов может опуститься до 28-летнего минимума. Если эти оценки подтвердятся, то, по мнению Кевина Керра из Kwest International, цены скоро могут достигнуть 60 долларов за баррель. Некоторый оптимизм в ожиданиях трейдеров связан с сообщением, согласно которому Саудовская Аравия обещает в течение ближайших недель увеличить суточную добычу с 9,5 до 11 млн баррелей. Но большинство экспертов прогнозирует продолжение роста цен, чему будет способствовать комбинация различных факторов. По данным Cambridge Energy Research Associates, темпы роста спроса на нефть в этом году в два раза превышают средние за шесть лет. Если за последние десять лет незадействованные мощности составляли от 3 до 5 млн баррелей в сутки, то сейчас в резерве всего 1,4 млн баррелей в день. Известный аналитик Фил Флинн из Alaron Trading отмечает в качестве важного фактора непрекращающийся экономический подъем в Китае, в результате чего его нефтяной импорт в этом году увеличился уже на 40%. Если спрос Китая на нефть будет и дальше расти такими темпами, это ставит под сомнение адекватность любого расширения предложения. Питер Шифф, президент инвестиционной компании Euro Pacific Capital, управляющей средствами на сумму 350 млн долларов, также считает, что до конца года цены будут находиться в диапазоне 50-60 долларов за баррель. При этом, по его оценкам, в ближайшие несколько лет цены поднимутся выше 100 долларов за баррель, в основном это будет связано с процессом долгосрочного падения доллара. По словам Шиффа, "у цен на нефть нет потолка, так как не видно дна будущего падения доллара".

При подготовке рубрики использовались данные информационного агентства "МФД-Инфоцентр"