Мировые рынки

• Андрей Кобяков

Количество новых рабочих мест в экономике США составило в октябре 337 тыс. (максимальный прирост за семь месяцев), а данные за август и сентябрь были пересмотрены вверх. Правда, численность рабочей силы увеличилась в октябре еще больше, из-за чего норма безработицы поднялась с 5,4 до 5,5%. При общем росте числа рабочих мест занятость в промышленности продолжала снижаться. Внешнеторговый дефицит составил в сентябре 51,6 млрд долларов (это меньше, чем ожидали аналитики), а августовские данные пересмотрены с -54,0 до -53,5 млрд долларов. Комитет по открытому рынку ФРС четвертый раз в этом году поднял учетные ставки на 0,25 процентного пункта, в результате чего ставка по федеральным фондам выросла до 2,0%. Однако, несмотря на позитивный для доллара новостной фон, взвешенный курс американской валюты опустился к очередному девятилетнему минимуму. Сохраняющаяся у доллара тенденция к падению предопределяется усугубляющимися финансовыми диспропорциями американской экономики. Дефицит федерального бюджета США в 2003/04 финансовом году достиг, согласно официальным данным, рекордной отметки 412,28 млрд долларов, а в октябре (с этого месяца начался новый отчетный финансовый период) увеличился еще на 57,3 млрд долларов. Бюджетный дефицит и дефицит счета текущих операций в завершившемся финансовом году суммарно достигли 10,1% ВВП. Некоторые аналитики полагают, что американская администрация стремится к управляемому снижению курса доллара. В то же время на рынке не исключают, что центробанки Европы и Японии совместными интервенциями могут воспрепятствовать падению доллара.

Курс евро 10 ноября поднимался до 1,3002 доллара (новый исторический максимум), однако удержаться выше психологически важной отметки 1,30 пока не смог и 11 ноября стабилизировался вблизи уровня 1,29 доллара. Данные из Европы поступали смешанные. Промпроизводство в Германии в сентябре вновь упало на 1,2% (ожидался рост на 0,5%), но при этом выросло промпроизводство во Франции на 3,2%. ВВП Германии вырос в III квартале всего на 0,1% (предварительная оценка).

Курс фунта стерлингов испытал непродолжительную тенденцию к повышению, но по итогам недели не изменился, составив 11 ноября 1,8425 доллара. Промпроизводство в Великобритании сократилось в октябре еще на 0,4% (в сентябре -0,8%). Неожиданно резкий рост цен производителей в октябре (промышленные цены "на выходе" выросли на 0,7%, а цены "на входе" подскочили на 1,8%) стал одной из причин для спекулятивной игры на повышение курса фунта. Однако оценки Банка Англии, согласно которым темпы инфляции в ближайшие два года не превысят 2% в год, охладили ожидания трейдеров.

Курс иены мало изменился за неделю: 11 ноября он находился у отметки 106,50 за доллар. Индекс опережающих индикаторов в Японии снизился в сентябре до 30,0, впервые за полтора года оказавшись ниже ключевого уровня 50,0. Внешнеторговый профицит подскочил в сентябре до 1,437 трлн иен.

Коррекция на фондовом рынке США продолжается: за прошедшую неделю Dow Jones вырос на 1,5%, вернувшись к уровню начала года, S&P-500 "потяжелел" на 0,9%, а NASDAQ - на 1,8%.

Золото продолжало дорожать: стоимость декабрьского фьючерса на Нью-Йоркской товарной бирже поднималась в ходе торгов 10 ноября до отметки 438,30 доллара за тройскую унцию (новый максимум с июля 1988 года); на момент закрытия сессии 11 ноября цена составляла 435,40 доллара. Аналитики предсказывают дальнейший рост цен на золото. Известный на рынке золота эксперт Леонард Каплан, президент компании Prospector Asset Management, считает среднесрочным целевым уровнем 460 долларов за тройскую унцию, а Карл Биркельбах, президент Birkelbach Management Corp., полагает, что, после того как был пробит сильный уровень 433,30 доллара, нет серьезного технического сопротивления вплоть до отметки 500 долларов.

На прошедшей неделе сохранялась тенденция к снижению цен на рынке нефти: стоимость декабрьского контракта во время торговой сессии 11 ноября опускалась до 47,10 доллара за баррель (семинедельный минимум), закрывшись на отметке 47,42 доллара. Начавшуюся с 26 октября коррекцию по-прежнему поддерживают обнадеживающие данные о росте коммерческих складских запасов нефти в США (восьмую неделю подряд). Правда, при этом продолжает снижаться уровень запасов нефтепродуктов, в том числе мазута.

При подготовке рубрики использовались данные информационного агентства "МФД-Инфоцентр"