Merrill Lynch обошел Morgan Stanley

• Петр Михальчук

По итогам I квартала 2005 года Merrill Lynch вышел на первое место среди крупнейших инвестбанков мира по объему сделок с ценными бумагами. Это произошло впервые после четырехлетнего перерыва. При том, что общий объем этого рынка за первые три месяца текущего года превысил 100 млрд долларов, доля Merrill Lynch составила 11,3 млрд долларов (прибыль - 450 млн долларов).

Аналитики связывают успехи американского инвестбанка с именем президента Стенли О`Нила, в 2001 году занявшего этот пост, а спустя год и кресло генерального директора. Свою деятельность во главе банка он начал с повышения эффективности финансовых операций и сокращения издержек. Он выступил инициатором масштабных сокращений (штат сотрудников банка с 2001 года сократился на 17 тыс. человек), которые помогли преодолеть кризис. По оценке самой компании, эти меры позволили Merrill Lynch экономить свыше 1,4 млрд долларов в год.

В результате предпринятых шагов доходность на одну акцию с 2001 года выросла с 3 до 15%. Чистый доход Merrill Lynch по итогам прошлого года достиг рекордных 4,4 млрд долларов. Комиссионные от сделок на рынке акций выросли в 2004 году на 30% по сравнению с предыдущим годом и составили 4,5% от 22 млрд оборота банка по сделкам с акциями (для сравнения: у Morgan Stanley - 4,2%, а у Goldman Sachs - 4%).

В I квартале Merrill Lynch провел 39 размещений акций со средним уровнем комиссионных около 4%. Существенная доля прибыли была получена благодаря обеспечению сделок по продаже ценных бумаг финансовых компаний. Общее количество подобных сделок достигло тринадцати, в то время как на Morgan Stanley и Goldman Sachs вместе пришлось всего лишь восемь. Ключевым рынком для Merrill Lynch стала Азия (за исключением Японии), где компания занимает первое место по операциям с ценными бумагами - 17% от общего объема сделок, который оценивается в 13,1 млрд долларов.