Мировые рынки

• Андрей Кобяков

Несмотря на негативные данные из США, курс доллара по итогам прошедшей недели окреп относительно большинства мировых валют. Внешнеторговый дефицит установил очередной рекорд в феврале, составив 61,0 млрд долларов. Дефицит бюджета в марте достиг 71,2 млрд долларов, превысив прогноз. Розничные продажи в марте выросли на 0,3% (ожидалось +1,0%), а без учета автомобилей их рост составил 0,1% (ожидалось +0,7%). Продолларовые настроения трейдеров подогревали заявления руководителей ФРС о растущих инфляционных рисках, что повышает вероятность перехода к более агрессивному повышению ставок. Одним из следствий этих ожиданий стал рост доходности американских казначейских облигаций.

Курс евро поднимался до отметки 1,3014 доллара, но 14 апреля упал до 1,2767 доллара. Немецкий институт DIW пересмотрел прогноз роста ВВП Германии в I квартале с +0,5 до +0,7%. Между тем промпроизводство во Франции неожиданно упало в феврале на 0,5%.

Фунт стерлингов по итогам прошедшей недели несколько укрепил свои позиции: поднимался до уровня 1,8950 доллара и стабилизировался 14 апреля чуть ниже 1,88 доллара. Отметим рост нормы безработицы в Великобритании в марте с 2,6 до 2,7% при одновременном ускорении темпов увеличения средней зарплаты с 4,4 до 4,7% в годовом исчислении.

Внешнеторговый профицит Японии в феврале оказался почти в четыре раза выше январского. Заказы машин и оборудования впервые после двух месяцев падения выросли в феврале на 4,9%. Позитивным для японской валюты фактором был рост оптовых цен в марте на 0,3% (+1.4% к марту 2004 года). В результате курс иены поднимался до 107,14 за доллар. Однако, после того как МВФ пересмотрел свой прогноз роста ВВП Японии в 2005 году с +2,6 до +0,8%, курс иены вновь оказался под давлением и опустился 14 апреля до 108,40 за доллар.

Американский фондовый рынок испытал значительное падение: индекс Dow Jones снизился на 2,5%, S&P-500 - на 2,4%, NASDAQ - на 3,6%. Таким образом, основные индексы опустились к уровням конца октября - начала ноября 2004 года. Движущей силой на рынке стали показатели динамики корпоративных прибылей и объемов продаж компаний. В частности, на прошедшей неделе разочаровывающие данные и прогнозы опубликовали General Motors, Ford Motor, IBM, Harley-Davidson и др. Негативное влияние на рынок продолжало оказывать разворачивающееся обширное расследование злоупотреблений и нарушений, касающихся финансовой отчетности международного страхового гиганта American International Group. Комментаторы отмечают также усилившиеся тревоги трейдеров по поводу вероятного затухания темпов роста мирового спроса.

Золото (июньский фьючерс в Нью-Йорке) торговалось в узком диапазоне 423,50-431,70 доллара за тройскую унцию и 14 апреля при закрытии биржевой сессии стоило 425,60 доллара за унцию.

Как и ожидалось, коррекция на рынке нефти продолжилась: стоимость майского контракта на Нью-Йоркской товарной бирже опускалась в ходе торгов 14 апреля до 49,75 доллара за баррель, составив на момент закрытия 51,13 доллара. Этому способствовал ряд факторов. Коммерческие складские запасы нефти в США за неделю вновь существенно выросли. Президент ОПЕК шейх Ахмед Фахд аль-Сабах заявил, что картель скорее всего до начала июня увеличит квоты добычи нефти на 0,5 млн баррелей в сутки с целью поддержания баланса спроса и предложения на рынке. Согласно прогнозам, в III квартале мировой спрос должен вырасти на 1 млн баррелей в сутки. Международное энергетическое агентство (МЭА) 12 апреля опубликовало прогноз, в соответствии с которым цены на нефть, возможно, достигли своего пика. Специалисты МЭА утверждают, что впервые за последние два года появились основания говорить о вероятном снижении спроса в связи с тенденцией к подъему процентных ставок в США и ряде других развитых стран, а также ввиду приостановки экономического бума в Китае. В то же время независимые аналитики отмечают, что МЭА хронически недооценивало реальную динамику мирового спроса на нефть в своих прогнозах. Отметим, что прогноз МЭА не очень согласуется с прогнозом министерства энергетики США, опубликованным 7 апреля. Эксперты министерства энергетики полагают, что средние цены на нефть будут оставаться выше уровня 50 долларов за баррель в течение 2005-го и 2006 года.

При подготовке рубрики использовались данные информационного агентства "МФД-Инфоцентр"