Бананы привлекли инвесторов

• Илья Ступин

Ведущий игрок российского бананового рынка - компания JFC, контролирующая около 35% импорта бананов и 20-25% импорта других фруктов, разместила дебютные еврооблигации на 60 млн долларов. Ценные бумаги с доходностью 9,75% будут погашены в апреле 2007 года. По словам начальника управления рынков долговых заимствований лондонского банка HSBC (действовавшего в интересах JFC) Пола Брукера, от международных институциональных инвесторов на приобретение облигаций поступило более 20 заявок на сумму свыше 86 млн долларов. Инвесторы из Европы приобрели 54% облигаций, из Азии - 42%, из России - 4%.

Финансовый директор JFC Юлия Захарова сообщила, что привлеченные с помощью еврооблигаций средства компания направит на реструктуризацию кредитного портфеля. "Мы погасили все короткие кредиты, но под определенные проекты продолжим привлекать банковское финансирование", - пояснила она. Стратегической целью JFC является создание глобальной национальной дистрибуторской сети фруктов и овощей. Компания уже имеет несколько производственно-логистических терминалов в разных регионах. В этом году она инвестирует в региональные дистрибуторские центры около 10 млн долларов, а в 2006-2007 годах вложит 46 млн долларов в строительство распределительного центра в Москве.

По словам председателя совета директоров JFC Владимира Кехмана, компания не намерена останавливаться на достигнутом и уже в следующем году рассмотрит возможность проведения IPO либо попытается привлечь стратегического инвестора. Заметим, что JFC уже не один год ведет переговоры с крупнейшими транснациональными банановыми операторами, но пока не может договориться об условиях такой сделки. Некоторые участники бананового рынка полагают, что проблема заключается в недостаточной прозрачности компании и рискованной финансовой политике, которую она ведет.

Впрочем, пока эти недостатки с лихвой компенсируются привлекательностью фруктового рынка - он ежегодно растет на 15-20%. По данным USDA Foreign Agricultural Service, по объемам импорта свежих фруктов Россия лидирует среди развивающихся стран и занимает шестое место в мире, уступая по этому показателю США, Великобритании, Японии, Германии и Канаде. Если в 2002 году Россия импортировала 2,4 млн тонн свежих фруктов, то в 2004-м объем импорта превысил 3,4 млн тонн (1,6 млрд долларов в стоимостном выражении, что почти на 40% больше, чем в 2003 году). Это позволяет владельцам JFC рассчитывать на двукратный рост прибыли и выручки к 2008 году (сейчас оборот компании оценивается примерно в 350 млн долларов).

JFC - пока единственный отечественный импортер фруктов, активно прибегающий к внутренним и внешним облигационным займам. Другой банановый оператор - компания "Санвэй груп" лишь недавно приняла решение о размещении пилотного выпуска облигаций на 1 млрд рублей. Третий крупный игрок рынка - компания "Сорус" пока предпочитает развиваться за счет банковских кредитов. Как сообщил гендиректор "Соруса" Валерий Линецкий, недавно компания привлекла средства для закупки около 900 га плантаций в Эквадоре (часть средств была выделена эквадорскими банками). Кроме того, в ноябре "Сорус" приступает к строительству распределительного терминала в Москве.