Нефть в обмен на суши

Подготовка к IPO привела "Роснефть" к мысли провести размещение в Японии -- такую оригинальную идею недавно озвучили российские чиновники. Поначалу "Роснефть" планировала, как и почти все наши сырьевики, выйти на международный рынок капитала в Лондоне. Однако 8 февраля президент "Роснефти" Сергей Богданчиков отметил, что не исключает возможности IPO компании на нескольких международных биржах, а 14 февраля глава "Росимущества" Валерий Назаров заявил, что рассматривается вариант размещения акций компании в Токио.

Интерес к японской бирже может показаться странным, ведь до сих пор наши эмитенты размещались в Лондоне и в исключительных случаях в Нью-Йорке. Более того, как отмечает аналитик ИК "Велес Капитал" Михаил Зак, хотя токийская фондовая площадка занимает по обороту второе место в мире, на ней почти не представлены иностранные компании, чему препятствует консервативность местных инвесторов. Однако, по мнению инвестбанковских специалистов, в случае размещения в Токио интерес к российскому эмитенту, скорее всего, окажется высоким. На азиатских площадках отмечается дефицит акций компаний, добывающих углеводороды, в то время как внимание к ним спекулянтов и инвесторов велико. Как полагает аналитик банка "Метрополь" Евгений Сацков, серьезные японские инвесторы, предпочитающие вкладывать средства в акции местных эмитентов, наверняка сделают исключение для российской госкомпании, которая после достройки восточного трубопровода превратится в поставщика нефти для самой Японии.

"Роснефти" же IPO в Японии позволит создать пул доверяющих компании и ее менеджменту инвесторов и организовать ликвидный рынок своих акций.

• Финансовая легализация «Роснефти» состоялась. Главными покупателями акций госкомпании стали иностранные нефтяные корпорации, приобретшие возможность всерьез войти на российский нефтяной рынок. Независимые финансовые инвесторы для размещения не понадобились
• «Роснефть» успешно провела IPO. Главными покупателями ее акций стали стратегические инвесторы зарубежные нефтяные компании. Российские инвесторы приобрели лишь 5% размещаемых акций
• Широко разрекламированное IPO «Роснефти» вызывает слишком много вопросов и опасений, что неприемлемо для размещения такого уровня