Финансовый рынок России

13 октября. В ходе проверки деятельности «ЛУКойла» в Тимано-Печорской нефтегазоносной провинции Росприроднадзор выявил факты нарушения регламента на 11 месторождениях — теперь лицензии на геологоразведку и освоение семи из них могут быть отозваны.

Сбербанк увеличил с 1млрд до 1,5 млрд долларов объем привлекаемого у синдиката западных банков необеспеченного кредита сроком на три года. Ставка по кредиту, LIBOR + 0,03% (около 5,67%), рекордно низка для российского корпоративного заемщика, а Сбербанк побил собственный рекорд.

16 октября. Продолжающаяся проверка хозяйственной деятельности «ЛУКойла» выявила нарушения условий лицензионных соглашений уже на 21 месторождении.

17 октября. Глава «Газпрома» Алексей Миллер сообщил, что концерн рассматривает возможность заключения долгосрочного контракта на поставку в Южную Корею 10 млрд м³ российского газа в год начиная с 2012–2013 года.

Совет директоров «ЛУКойла» одобрил план размещения двух выпусков рублевых облигаций на общую сумму 14 млрд рублей.

18 октября. «ЛУКойл» опубликовал результаты за второй квартал 2006 года по US GAAP, которые в части EBITDA (рост на 31,8%, до 3,62 млрд долларов) и чистой прибыли (2,32 млрд долларов — на 37% больше, чем в предыдущем квартале) превысили среднерыночные оценки.

В начале обозреваемого периода (в пятницу 13 октября) доллар прервал впечатляющую серию из семи торговых сессий без снижения. Впрочем, уже в понедельник произошел отскок долларовых котировок вверх, до 26,96 рубля за доллар. Однако дальнейшее движение по своей сути напоминало дрейф, и дрейфовал курс американской валюты, все же тяготея к более низким отметкам, теряя в день около одной копейки. В четверг котировки колебались уже в районе 26,92 рубля, а в пятницу, когда сдавался обзор, доллар разом потерял более 8 копеек и достиг уровня начала октября — 26,85 рубля.

На минувшей неделе на сегменте ГКО–ОФЗ не сложилось единой динамики котировок. Ситуация неопределенности на внешних рынках удерживала участников от совершения крупных сделок. Заметно возросла активность игроков накануне запланированного на среду доразмещения ОФЗ выпуска 25059 объемом 11 млрд рублей. В ходе аукциона спрос впятеро превысил предложение, средневзвешенная цена составила 99,94% от номинала, что соответствует доходности 6,26% годовых. Не в последнюю очередь покупкам способствовала благоприятная ситуация на денежном рынке — участники располагали значительными рублевыми ресурсами, а стоимость межбанковских кредитов не превышала 3,5% годовых.

Неделя на рынке корпоративных и муниципальных облигаций началась с бокового движения, при этом традиционная для начала недели незначительная активность сосредоточилась в бумагах второго и третьего эшелонов, участники ожидали формирования выраженной тенденции рынков внешнего долга. В последующие дни получила развитие идея роста котировок по всему спектру бумаг. Поддержку оказывали российские евробонды, которые выросли в цене, и достаточный уровень рублевой ликвидности. Впрочем, отметим, что активность торгов по-прежнему оставалась на достаточно низком уровне. В четверг движение котировок носило разнонаправленный характер, вероятно, большая часть облигаций исчерпала потенциал роста.

В сегменте евробондов отмечалась высокая волатильность, обусловленная динамикой цен американских казначейских облигаций. Рост US Treasuries сменялся падением в зависимости от неоднозначных данных по экономике США, в связи с этим инвесторам не раз приходилось пересматривать свои ожидания относительно перспектив изменения ставок ФРС. Тем не менее российские долговые бумаги чувствовали себя не так уж и плохо. «Россия-30» закрылась в четверг на уровне 111,38% от номинала, доходность составила 5,84% годовых, что несколько ниже, чем в предыдущем периоде, спрэд к UST'10 сузился до 105 базисных пунктов.

На российском фондовом рынке за прошедший период существенных изменений не произошло. На фоне скудости внутренних корпоративных новостей и значительного влияния внешних факторов настроения операторов колебались от сдержанно позитивных до умеренно пессимистичных. Однако, судя по динамике индекса РТС, позитив взял верх. Индекс рос на протяжении практически всей недели и достиг к пятнице 1640 пунктов, прибавив за пять сессий более 3,5%. Лидеры роста за неделю — бумаги сырьевых секторов на фоне немного подорожавших нефти и металлов. Сам рост выглядит впечатляюще — взять хотя бы «ЛУКойл», который за неделю прибавил немногим меньше 10%. «Фишки», к сырью никак не относящиеся, неделю закрыли в минусе.

В таблице 4 даны базовые индикаторы денежного рынка за последние четыре недели.

В качестве объемных индикаторов рынков ГКО–ОФЗ и МБК использованы суммарные индикаторы вторичного оборота и нетто-оборота (равного чистой выручке) аукционов ГКО и ОФЗ, а также объем сделок с МБК, по которым рассчитывается ставка INSTAR (по данным «МФД-Инфоцентр»).

В качестве индикаторов процентных ставок рублевых и долларовых депозитов приводятся данные агентства «Росбизнесконсалтинг», рассчитанные по выборке банков с надежностью группы В ИЦ «Рейтинг». По депозитам в евро ставки рассчитаны «Экспертом» по выборке банков Московского региона. По рублевым вкладам приведен индикатор доходности депозита для юридических лиц на сумму от 500 тыс. до 1 млн рублей. По валютным вкладам рассчитывалась средняя ставка депозита на сумму от 100 тыс. до 500 тыс. долл./евро.

Доходность валютных облигаций рассчитывалась по котировкам западных участников рынка на основе данных компании Deutsche UFG.