Финансовый рынок России

21 сентября. Михаил Прохоров заявил, что его переговоры с Владимиром Потаниным и процесс раздела активов «Интерроса», вероятно, завершатся до конца года. При этом он не собирается продавать свои акции «Норникеля» и «Полюса Золото» Потанину или уступать их в обмен на другие активы. Прохоров отметил также, что Группа ОНЭКСИМ прекратила скупку акций «Норникеля» на рынке.

Объединенная компания «Русал» официально объявила, что не будет проводить первичное размещение своих акций в 2007 году. Ожидалось, что компания разместит около 25% акций и привлечет 7,5 млрд долларов посредством продажи на рынке старых и новых акций.

24 сентября. «Татнефть» объявила, что готовит подписание стратегического соглашения с Shell о совместной разработке месторождений тяжелой битуминозной нефти в Татарстане.

25 сентября. РАО ЕЭС планирует привлечь кредит на сумму 50 млрд рублей для выкупа акций у тех инвесторов, которые проголосуют против реорганизации энергохолдинга на предстоящем внеочередном собрании акционеров.

«Норникель» объявил о проведении 14 декабря внеочередного собрания акционеров, на котором будет рассмотрен вопрос о выделении энергоактивов компании. Реестр акционеров для участия в собрании будет закрыт по состоянию на 26 октября.

26 сентября. «Газпром» пересмотрел в сторону понижения плановый объем добычи газа на текущий год — до 551 млрд куб. м. В конце мая план добычи уже был понижен с 561 до 557 млрд куб. м. Причина в общем снижении спроса на газ и переполненности газохранилищ.

27 сентября. ВТБ опубликовал результаты МСФО за первое полугодие. Чистая прибыль составила 474 млн долларов — на 14% меньше, чем годом ранее.

Доллар по отношению к рублю установил очередной антирекорд — на этот раз поверженной оказалась психологическая отметка 25 рублей. Главный драйвер падения — ситуация на Forex, где евро по отношению к доллару тоже одерживает все новые победы, а курс закрепился на отметке 1,42 доллара за евро. К четвергу за доллар на ММВБ давали 24,95 рубля. В пятницу утром тренд остался прежним, и американская валюта торговалась на две-три копейки ниже закрытия предыдущего дня. Рубль с лихвой перевыполнил планы финансовых властей по укреплению: с начала года он вырос по отношению к доллару в номинальном выражении почти на 6%. Центробанк же, как видно по объему ЗВР на последнюю отчетную дату — 422,5 млрд долларов (+1,6 млрд за неделю), пока занимает выжидательную позицию и активных действий в борьбе с чрезмерным укреплением национальной валюты не предпринимает.

Долговой рынок в начале минувшей недели оживился, затяжное падение сменилось умеренными покупками. Услугу инвесторам оказали отсутствие негативных новостей с внешних рынков, где наблюдается снижение доходности евробондов, и окрепший рубль. Тон задавали госбумаги: появился крупный игрок, скупающий длинные ОФЗ на всем отрезке — от выпуска 46014 до 46020. Их котировки выросли на 2–2,5 процентного пункта. На фоне стремительного ралли в ОФЗ корпоративный сегмент не мог остаться в стороне, хотя обороты по «голубым фишкам» были гораздо скромнее. Длинные серии «ЛУКойла», «Газпрома», РЖД и АИЖК выросли в цене в пределах 0,5–1,2%, не отставал и второй эшелон. По мнению аналитиков, происходящее является свидетельством возросшей роли государства на рынке. Его интересы могут представлять ЦБ, госбанки, ВЭБ и другие структуры. Одним из мотивов для покупок ОФЗ могло стать предоставление ликвидности участникам рынка. К середине недели позитивная тенденция сошла на нет. Рост котировок ОФЗ остановился, хотя высокие объемы торгов сохранились. Корпоративные и муниципальные бумаги, напротив, заметно потеряли в оборотах, по ряду выпусков пошли продажи, вызвавшие снижение цен. На фоне проходящих налоговых выплат не радовала ситуация с ликвидностью: ставки МБК колебались в районе 8–10%. При этом, хотя ЦБ и предоставлял банкам РЕПО, объемы его значительно меньше, чем в конце августа: за вторник и среду Центробанк ссудил игрокам порядка 120 млрд рублей.

В преддверии выхода ключевых данных из США котировки еврооблигаций покорно следовали за US Treasuries, незначительно снижаясь. После публикации слабой статистики цены облигаций возобновили рост. Это уверило участников рынка в дальнейшем снижении процентных ставок, что не могло не сказаться на котировках КО. В четверг, 27 сентября, доходность десяти летних американских бумаг снизилась до 4,57% годовых. «Россия-30» закрылась на уровне 112% от номинала, доходность составила 5,79%, спрэд к UST'10 — 122 базисных пункта.

Минувшую неделю рынок акций начал ростом, индекс РТС составил в понедельник, 24 сентября, 2042 пункта. Во вторник падение на мировых площадках и снижение нефтяных цен поубавило у игроков оптимизма. Индекс едва не пробил 2000 пунктов, но устоял. Особенно преуспели недавние лидеры — ВТБ (–3,95%) и «Норникель» (–5,06%). Впрочем, последующие сессии проходили исключительно под знаком плюс. На закрытие четверга значение индикатора составило 2064 пункта. Отличились префы «Сургутнефтегаза» (+9,15%): помимо взрывного роста в среду отметим и огромный объем торгов — порядка 3 млрд рублей только по биржевым сделкам.

В таблице 4 даны базовые индикаторы денежного рынка за последние четыре недели.

В качестве объемных индикаторов рынков ГКО–ОФЗ и МБК использованы суммарные индикаторы вторичного оборота и нетто-оборота (равного чистой выручке) аукционов ГКО и ОФЗ, а также объем сделок с МБК, по которым рассчитывается ставка INSTAR (по данным «МФД-Инфоцентр»).

В качестве индикаторов процентных ставок рублевых и долларовых депозитов приводятся данные агентства «Росбизнесконсалтинг», рассчитанные по выборке банков с надежностью группы В ИЦ «Рейтинг». По депозитам в евро ставки рассчитаны «Экспертом» по выборке банков Московского региона. По рублевым вкладам приведен индикатор доходности депозита для юридических лиц на сумму от 3 до 15 млн рублей. По валютным вкладам рассчитывалась средняя ставка депозита на сумму от 100 до 500 тыс. долл./евро.

Доходность валютных облигаций рассчитывалась по котировкам западных участников рынка на основе данных компании Deutsche UFG.