Финансовый рынок России

19 октября. Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РСФО за третий квартал. Чистая прибыль за девять месяцев 2007 года достигла 81,2 млрд рублей, что на 22,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

22 октября. Минфин отказался от планов увеличить объем размещения до конца 2007 года на 100 млрд рублей. На этот период намечено только три аукциона по 3 млрд рублей каждый: два в ноябре и один в декабре.

23 октября. Комитет по оценке РАО ЕЭС утвердил оценочную стоимость распределительных сетевых компаний, которые будут объединены в МРСК Северо-Запада и МРСК Центра и Приволжья. Одна обыкновенная акция МРСК Северо-Запада оценена в 0,16 рубля, Центра и Приволжья — в 0,1 рубля. Привилегированные акции будут конвертироваться с дисконтом в 8,42%.

24 октября. ConocoPhillips опубликовала предварительные финансовые результаты за третий квартал. Судя по приведенным данным, «ЛУКойл» за этот период получил 1,88 млрд долларов чистой прибыли — на 25% меньше, чем в предыдущем квартале.

25 октября. Enel увеличивает свой пакет акций OГK-5 до 37,15%, приобретая 7,15% бумаг российской компании у Credit Suisse по цене 4,26 рубля за штуку.

Банк Societe Generale получил одобрение ЦБ на увеличение доли в капитале Росбанка с 30% до контрольного пакета.

Доллар на минувшей неделе продолжал падать. Завершив во вторник, 23 октября, вызванный коррекцией на Forex отскок вверх и достигнув отметки 24,91 рубля, он стал стремительно снижаться. Уже к закрытию четверга американская валюта потеряла к рублю около семи копеек. А в пятницу утром, 26 октября, ЦБ установил курс на понедельник на уровне 24,77, при этом на ММВБ в этот день доллар торговался еще ниже — в районе 24,74 рубля. В свою очередь, евро к рублю в тот же день укрепился до рекордно высокого уровня 35,56 рубля. ЗВР Банка России за неделю увеличились на 6,1 млрд и составили на последнюю отчетную дату 440,1 млрд долларов.

Начало новой недели на долговом рынке, совпавшее с выплатами НДС, оказалось менее болезненным для инвесторов, чем ожидалось. Объемы репо были минимальными по причине вполне комфортных ставок МБК в пределах 5%. Однако полностью избежать продаж не удалось. В госбумагах более других потеряла ОФЗ 46020, котировки которой снизились на 42 базисных пункта. В корпоративном сегменте продажи затронули бумаги первого эшелона. Ростом отметились выпуски УРСА Банка, а также «Копейки», прибавившие от 17 до 50 базисных пунктов. Во вторник, 23 октября, в секторе госбумаг продажи продолжились. В «голубых фишках» инвесторы избавлялись от бумаг менее охотно, но волна неагрессивных продаж прошла по всему первому эшелону. Доходность к оферте через один год на аукционе по размещению дебютного выпуска банка «Тинькофф Кредитные Системы» составила 18,82%. Правда, из 1,5 млрд рублей облигаций было размещено лишь на 270 млн. Эмитенты, которых с интересом бы встретил рынок, пребывают в ожидании лучшей конъюнктуры. В среду наметилось хрупкое равновесие: продажи сошли на нет, однако активных покупок не наблюдалось. Предложение правительства Москвы выкупить свои бумаги инвесторов не заинтересовало: к выкупу была предъявлена только «МГор-29» и в объеме всего около 16 млн рублей. Под занавес недели ситуация с ликвидностью стала ухудшаться — давят предстоящие налоговые выплаты, стартующие 29 октября. На фоне вялотекущих торгов продолжились покупки в выпусках второго эшелона, восстанавливающих свои позиции после провала в августе-сентябре. В частности, в четверг спросом пользовались бумаги «Седьмого континента» и «ТГК-10».

Цены российских евробондов колебались в положительной зоне и заметных изменений не претерпели. В четверг «Россия-30» закрылась на уровне 113,14%, доходность составила 5,64% годовых, спред к UST`10 расширился до 130 базисных пунктов. В корпоративном сегменте отметим ВТБ, который разместил пятилетние бумаги на сумму 1,2 млрд долларов с доходностью UST плюс 262,5 базисного пункта и двухлетние на 800 млн по ставке LIBOR (3 мес.) плюс 170 базисных пунктов.

Неделю рынок акций начал с падения на фоне внешнего негатива: мировые индексы накануне закрылись в заметном минусе, скорректировавшись после достижения рекордных уровней цены на нефть. Индекс РТС в понедельник рухнул более чем на 2%, упав ниже 2100 пунктов. Практически все ликвидные бумаги существенно потеряли в цене, однако лучше рынка смотрелись акции РАО ЕЭС, которые росли в ожидании предъявления их к выкупу. К счастью, падение не стало затяжным, и уже во вторник рынок, который толкали вверх нефтяные «фишки», вырос на вновь дорожающем сырье. Однако уровня пятницы, 19 октября, удалось достичь лишь в четверг, 25-го числа, когда индекс РТС повысился до 2151 пункта. В пятницу утром тенденция сохранилась: азиатские площадки росли, нефть Brent уверенно приближалась к 90 долларам за баррель.

В таблице 4 даны базовые индикаторы денежного рынка за последние четыре недели.

В качестве объемных индикаторов рынков ГКО-ОФЗ и МБК использованы суммарные индикаторы вторичного оборота и нетто-оборота (равного чистой выручке) аукционов ГКО и ОФЗ, а также объем сделок с МБК, по которым рассчитывается ставка INSTAR (по данным «МФД-Инфоцентр»).

В качестве индикаторов процентных ставок рублевых и долларовых депозитов приводятся данные агентства «Росбизнесконсалтинг», рассчитанные по выборке банков с надежностью группы В ИЦ «Рейтинг». По депозитам в евро ставки рассчитаны «Экспертом» по выборке банков Московского региона. По рублевым вкладам приведен индикатор доходности депозита для юридических лиц на сумму от 3 млн до 15 млн рублей. По валютным вкладам рассчитывалась средняя ставка депозита на сумму от 100 тыс. до 500 тыс. долл./евро.

Доходность валютных облигаций рассчитывалась по котировкам западных участников рынка на основе данных компании Deutsche UFG.