Вдогонку за инновациями

Президентская рабочая группа по финансовым рынкам США, объединившая представителей ФРС, американского министерства финансов, комиссии по рынкам и ценным бумагам и комиссии по сырьевым фьючерсам, опубликовала отчет, в котором были представлены рекомендации практически для каждой ниши финансовых рынков. Туда вошли рейтинговые компании и регулирующие органы, а также ипотечные брокеры и банки Уолл-стрит, выпускающие облигации под обеспечение ипотечных кредитов.

«Мы не говорим об отдельных группах участников рынка, поскольку ошибки были допущены всеми. Регулирующим органам необходимо подхватить инновации и попытаться восстановить доверие инвесторов. Но мы не должны зайти слишком далеко, чтобы не создать новые проблемы, включая ухудшение эффективности рынков и сокращение доступа к кредитам», — заявил министр финансов США Генри Полсон.

В планах американских финансовых властей — ужесточение надзора федеральных и региональных регуляторов за ипотечными кредиторами и брокерами. Для надзирания за брокерами также предлагается ввести жесткие национальные лицензионные стандарты, для чего потребуется принять соответствующий закон. Рейтинговым агентствам было рекомендовано четче различать рейтинги обычных долговых обязательств и сложных структурированных продуктов. Компании же, осуществляющие выпуск ипотечных облигаций, будут вынуждены раскрывать больше информации.

Экстренные меры американских властей происходят в момент, когда суммарные списания в финансовой системе достигли 188 млрд долларов. По разным оценкам, списания неудачных инвестиций в 2007–2008 годах могут достигнуть 285–600 млрд долларов. Это ставит большой вопрос о влиянии ипотечного кризиса на экономику США, где, по некоторым оценкам, уже началась рецессия. Так, по опросу финансовых директоров 475 крупнейших американских компаний, проведенному Университетом Дьюка, более половины респондентов полагают, что американская экономика уже находится в рецессии, еще четверть — что скоро в нее войдет. Большинство опрошенных считают, что улучшения экономической ситуации в США не произойдет раньше 2009 года.

• Европейские банки могут столкнуться с новым, гораздо более серьезным, чем прежде, оттоком капитала и кризисом ликвидности
• Госдолг Греции в первом квартале 2012 года сократился почти на четверть
• Единое экономическое пространство, возникшее 1 января этого года, похоже, уже начало приносить­ первые плоды