Отлетались

Александр Кокшаров

Дорогая нефть вызвала глубокий кризис в мировых воздушных перевозках. Отрасль ждут банкротства, консолидация и конец бума дешевых авиабилетов

Отлетались Банкроты,Цены растут,Долгосрочные прогнозы

Нынешний год стал рекордным по числу банкротств авиакомпаний. За неполные восемь месяцев обанкротилось почти три десятка предприятий: от гавайской Aloha до итальянской Alpi Eagles, от новых авиаперевозчиков бизнес-класса, таких как британская Silverjet, до легенд отрасли, таких как венесуэльская Aeropostal. По данным Международной ассоциации воздушного транспорта (International Air Transport Association, IATA), это в три-четыре раза больше обычных среднегодовых показателей.

Те, кто пока избежал банкротства, столкнулись с серьезными проблемами. По результатам первого полугодия снижение прибыли на 50–80% было отмечено не только у лидеров отрасли, но и у малобюджетных авиакомпаний, таких как Ryanair или EasyJet, ранее успешно справлявшихся с цикличными замедлениями в отрасли. Результат — многие авиакомпании решили сократить зимой часть маршрутов: при столь дорогом топливе дешевле держать самолеты на земле.

Вообще, нынешний шок от нефтяных цен ведет к серьезным переменам в отрасли. Чтобы остаться на плаву, авиаперевозчикам придется сливаться, сокращая издержки. А многие мелкие игроки и вовсе исчезнут. Снижение же конкуренции на фоне растущих издержек означает только одно: рост цен на билеты.

В большом минусе

Согласно оценкам IATA, в июне число пассажиров в мире росло самыми медленными темпами за последние пять лет: июньские 3,8% — самый низкий показатель со времен эпидемии атипичной пневмонии весной 2003 года, когда в азиатском регионе авиаперевозки в течение нескольких недель практически не осуществлялись. Темпы роста оказались ниже, чем в последние 12 месяцев (5,4%).

«Авиационный сектор находится в кризисе. Убытки могут достигнуть 65 млрд долларов, что означает полную ликвидацию прибыли, полученной авиакомпаниями в 2007 году. Снижение спроса и повышение цен серьезно меняют отрасль!» — заявил глава IATA Джованни Бизаньяни.

Главная причина убытков — подорожание нефти и авиационного топлива. Еще в 2005 году средняя цена барреля нефти составляла 54,5 доллара, в июле же она выросла до 147,5 долларов. Если в 2003 году мировые авиакомании тратили на топливо всего 44 млрд долларов, то в 2007 году — 136 млрд долларов. В нынешнем году, в зависимости от того, как поведут себя цены на нефть, затраты на авиатопливо составят от 176 до 189 млрд долларов.

Оборот мирового авиационного транспорта сегодня превышает 520 млрд долларов, но расходы на топливо, с 2003 года увеличившиеся с 16 до 35% от всех издержек, стали тянуть авиаотрасль на дно.

«Несмотря на то что цены на нефть снизились с пиковых значений до 111 долларов за баррель, они все равно оказалось значительно выше, чем авиакомпании закладывали при финансовом планировании. После того как цены перевалили за 80 долларов за баррель, многие компании перестали использовать механизм хеджирования, предположив, что цены будут падать. Но этого не произошло, и авиаперевозчики столкнулись с серьезными проблемами», — рассказал «Эксперту» Питер Моррис, старший экономист консалтинговой компании Ascend.

Жертвы кризиса

Среди тех, кто пострадал от дорогой нефти, оказалась венесуэльская авиакомпания Aeropostal, которая за 80 лет своего существования пережила и угоны самолетов, и фатальные катастрофы, и трехмесячную всеобщую забастовку, и Великую депрессию.

В Лету канули и более молодые авиаперевозчики. Так, сразу три компании бизнес-класса, выполнявшие полеты между Лондоном и Нью-Йорком, — Eos, MaxJet и Silverjet — в нынешнем году были вынуждены закрыться. Банкротами стали также авиакомании в Азии (наример, гонконгская Oasis) и Африке (национальный камерунский перевозчик Cameroon Airlines).

В США обанкротились Frontier Air и Aloha, гавайская авиакомпания, выполнявшая полеты с 1946 года.

Находящиеся в лучшем финансовом состоянии авиаперевозчики столкнулись с резким сокращением прибыли. Так, по результатам первого полугодия прибыль Air France–KLM снизилась на 60%, Lufthansa — на 55, а British Airways — на 80%. Некоторые из ведущих авиакомпаний США, а также гонконгская Cathay Pacific заговорили о финансовых потерях.

Малобюджетная авиакомпания Ryanair (пассажирооборот 49 млн человек, третий после Lufthansa и Air France–KLM авиаперевозчик Европы) объявила, что может закончить 2008 год с убытками. Прибыль Ryanair во втором квартале 2008 года упала на 85%, а по результатам года убытки могут составить 85 млн долларов. Столь пессимистические прогнозы небезосновательны: если в среднем по отрасли расходы на топливо составляют сейчас около трети всех издержек, то у Ryanair, как и у других малобюджетных авиакомпаний, они достигают 50%.

Что делать?

«Авиакомпаниям приходится идти на беспрецедентные меры. Это и повышение тарифов, и сокращение парка самолетов, и постановка части машин в ангары. Малобюджетным авиакомпаниям дешевле держать самолет на земле, чем отправлять его в полет полупустым. Авиакомпании идут на самые разные ухищрения, пытаясь сократить вес лайнеров. Это и использование композитных, а не алюминиевых ящиков для багажа, и укорачивание пластиковых вилок и ножей, и замена стеклянных бутылок на пластиковые и так далее. Даже отказ от покраски фюзеляжа дает экономию в весе более чем сто килограммов, что сокращает расход топлива», — рассказала «Эксперту» Клер Морган, консультант T&L Aviation Consultancy.

Авиакомпании по всему миру планируют сократить зимой число мест на своих рейсах на 59,7 млн. Это означает уменьшение мощностей авиаперевозчиков на 7% (такая оценка приводится в Official Airline Guide, OAG). Столь резкое сокращение (преимущественно за счет отмены неприбыльных маршрутов) знаменует конец пятилетнего периода, на протяжении которого мощности авиаперевозок в мире только росли.

Масштаб уменьшения мощностей оказался более серьезным, чем последствия терактов 11 сентября 2001 года, когда число мест сократилось на 5% (а число рейсов — на 7%). Мировой авиационной отрасли тогда потребовалось три года, чтобы выйти из кризиса.

По прогнозу OAG, поставки новых самолетов на рынок в течение ближайших двух лет сократятся на 744 самолета, поскольку многие заказы будут или отложены, или отменены. «Вполне вероятно, что мировую авиационную отрасль ждет более серьезный кризис, чем те, которые она переживала ранее», — заявил директор OAG Стив Кэсли.

Сильнее всего пострадает внутренний рынок США, где десятилетия жесткой конкуренции привели к снижению нормы прибыли до нескольких процентов. На Штаты придется треть сокращения мощностей мировой авиаотрасли — около 20 млн пассажирских мест.

Единственное направление, на котором не ожидается урезаний, — трансатлантические перевозки. Здесь, напротив, прогнозируется рост (правда, всего в 2%) в связи с вступлением с марта 2008 года соглашения «Открытое небо» между США и Евросоюзом, либерализовавшего сообщение между американскими и европейскими аэропортами. Поэтому авиакомпании будут увеличивать число рейсов и предлагаемых мест на этих направлениях, надеясь привлечь новых клиентов.

Спасение — в слиянии

«В Европе сегодня слишком много авиакомпаний, и многие их них нежизнеспособны в долгосрочной перспективе. Выжить смогут или те из традиционных перевозчиков, которые имеют большую сеть трансконтинентальных перелетов, или крупные дискаунтеры, такие как Ryanair или EasyJet. Или специализированные перевозчики, нашедшие свои ниши. Европейский рынок ждет волна консолидаций, когда неэффективные перевозчики станут достоянием истории. Например, уже в скором будущем может исчезнуть итальянская Alitalia, которая пока остается на плаву лишь благодаря субсидиям правительства в размере 150 млн долларов в месяц, что нарушает все европейские правила», — рассказал «Эксперту» аналитик банка Royal Bank of Scotland Эндрю Лоббенберг.

Авиаперевозчики уже прибегли к слияниям для сохранения рентабельности. Так, в конце июля британская авиакомпания British Airways и испанская Iberia начали переговоры об объединении, в результате которого может возникнуть вторая крупнейшая авиакомпания в Европе. Объединенная BA–Iberia сможет перевозить 61 млн пассажиров и доминировать на трансатлантических направлениях — в полетах из Европы как в Северную (BA), так и в Латинскую (Iberia) Америку.

Больше будет только у Lufthansa (62 млн пассажиров в 2007 году), а Air France–KLM переместится на третье место (58 млн пассажиров за прошлый год). BA–Iberia сможет отказаться от неприбыльных маршрутов и сэкономит на закупках топлива, самолетов и продовольствия. По оценкам аналитиков, объединение может сохранить до 700 млн долларов ежегодно.

Это далеко не единственное слияние, которое сегодня происходит в мировой авиаотрасли. В США Delta Air Lines и Northwest Airlines планируют завершить объединительную сделку до конца 2008 года, а United Airlines и Continental Airlines подали официальный запрос регуляторам на создание альянса. В середине августа British Airways также подписала соглашение об альянсе с американской авиакомпанией American Airlines (AA), которая позволит обеим авиакомпаниям (уже состоящим в альянсе Oneworld) согласовывать тарифы, маршруты и расписание. Пользуясь соглашением «Открытое небо», BA–Iberia–AA попытается упрочить свои позиции на трансатлантических рейсах, причем не только в США, но и в Канаду и Мексику.

Впрочем, консолидации отрасли мешают национальные границы. «Пока авиакомпании будут оставаться заложниками национальных или региональных правил, они не смогут добиться снижения расходов за счет слияний с партнерами в других регионах. И европейцы, и американцы будут в долгосрочной перспективе проигрывать новым авиакомпаниям с Ближнего Востока, которые наращивают мощности и планируют перетянуть на себя значительную часть мировых авиаперевозок», — сказал «Эксперту» Мэтью Кроу, аналитик инвестбанка JP Morgan.

Лондон

Статьи на тему: «Банкроты»