Артподготовка к G202

Президент Народного банка Китая (НБК) Чжоу Сяочуань призвал мировое сообщество отказаться от доллара в качестве мировой резервной валюты. Президент США Барак Обама в ответ заявил, что «инвесторы верят в мощь американской экономики и стабильность политической системы»

«Целью реформы международной валютной системы должно стать создание международной резервной валюты, которая не была бы связана с отдельными странами и таким образом сохраняла бы стабильность в долгосрочной перспективе», — утверждает в своей статье Чжоу Сяочуань. В качестве альтернативы доллару Чжоу предлагает использовать так называемые специальные права заимствования (SDR), существующие в рамках Международного валютного фонда.

Впрочем, вице-президент банка Ху Сяолянь на пресс-конференции в Пекине подчеркнула, что речь идет не о немедленном отказе от доллара, а о плане на долгосрочную перспективу. Очевидно, таким образом китайские власти дают США сигнал, что внимательно следят за их монетарной политикой: в середине марта в США включили печатный станок для финансирования бюджетного дефицита, что привело к падению курса доллара по отношению к другим мировым валютам на 4%. КНР хранит значительную часть своих сбережений в долларах или в казначейских бумагах США.

Одновременно Китай призывает западных финансистов покаяться, прямо заявляя, что без этого «исцеление» невозможно. «Мы должны начать с самокритики, без нее реформа финансовой системы не будет эффективной», — говорится в заявлении, размещенном на сайте НБК. При этом из остального текста становится понятно, что самому Китаю раскаиваться особо не в чем.

Интересно, что схожая тема затрагивалась в ходе Пятого Китайско-российского инвестиционного форума, прошедшего в минувшую пятницу в Пекине. «По просьбе Минэкономразвития я поднял тему утраты доверия традиционных рейтинговых структур и инвестиционных агентств, чтобы протестировать реакцию Китая. Нашим странам надо задумываться о том, чтобы вводить собственные стандарты», — заявил «Эксперту» один из высокопоставленных членов российской делегации на форуме. Очень похоже, что в апреле на лондонском саммите G20 Пекин и Москва выступят единым фронтом.

Недовольство экономической политикой Вашингтона демонстрируют и в Европе. Так, получивший вотум недоверия чешский премьер Мирек Тополанек вызвал дипломатический скандал между Европой и США, назвав новые антикризисные шаги американской администрации, по сути, предполагающие эмиссию 1 трлн долларов, «дорогой в ад». Чешский экс-премьер, который с начала 2009 года исполнял роль председателя ЕС, также отметил, что недавняя встреча в Брюсселе выявила значительные различия в стратегии борьбы с кризисом. Заявление прозвучало за неделю до первого визита Барака Обамы в Европу в качестве президента. Обама сначала прибудет в Лондон на саммит G20, затем на встречу НАТО во Франции и на саммит ЕС—США в Праге.

Чехия с января по июнь 2009 года председательствует в ЕС, так что отставка чешского правительства сразу поставила под вопрос эффективность работы европейского механизма принятия решений в условиях кризиса. Страна-председатель обычно инициирует встречи глав правительств и отраслевых министров по вопросам, касающимся европейской повестки дня, что сегодня означает координирование действий в условиях экономического кризиса. Отставка Тополанека оказалась тем более досадна накануне саммита G20 в Лондоне, где чешский премьер должен был представлять весь Евросоюз с его 27 странами-членами.

Все идет к тому, что на саммите Соединенным Штатам придется столкнуться с консолидированным давлением со стороны важнейших экономических партнеров. Резкое ухудшение экономической ситуации в США привело к тому, что Вашингтон уже не может проводить экономическую политику без оглядки на мнение других игроков. Страны — кредиторы США будут требовать проведения более ответственной политики, которая не вела бы к стремительному обесценению их активов из-за эмиссии.

Перед Обамой стоит сложнейшая задача — настоять на своем видении выхода из кризиса, убедив партнеров продолжать следовать за США, и в то же время блокировать попытки ограничить экономический суверенитет Америки, не допустив при этом формирования долгосрочной «антидолларовой коалиции». Ведь даже первые реальные шаги по созданию международных механизмов резервирования, альтернативных доллару, нанесут позициям США непоправимый ущерб.

Статьи на тему: «Курсы валют»

печать Эксклюзивные книги и подписка на журналы 2012

Нравится

Рейтинг материала: 0

Комментарии2

Необходимо зарегистрироваться или авторизоваться, чтобы оставить комментарий.

Светлана Зайцева
5 апреля 2009 0:41

Виктор Вениаминович Лапшин
Мировые деньги

…
Каков бы не был подход к созданию мировых денег они необходимы, но это должны быть деньги, эмиссия и правила оборота, которых контролирует всё мировое сообщество, а не группа частных лиц.

Лапшин Виктор г. Томск

Все это было бы хорошо, если бы не было столь идеально… Что до вашей идеальной конструкции, так кто такое это “мировове сообщество”? Персонально - кто делать будет? Как долго эти персоналии будут работать в интересах “мирового сообщества”, ставя его интересы выше своих личных?
Да и группа “частных лиц” - весьма сильна (деньги+власть реальная), контроль из своих рук так просто не выпустят. Нашим, вон, тоже порулить захотелось, только кто ж им позволит? Те, кто нынешнюю финансовую систему создавали, не про общее благо думали, а про свое личное. И никого к руководству не подпустят.

МИРОВЫЕ ДЕНЬГИ

Без обычных денег замирает торговля, без надежной мировой валюты наступает спад в международной торговле, развивается изоляционизм. Потребность в международной валюте и её отсутствие превратили национальную валюту США доллар в мировую валюту. Однако контроль эмиссии мировой валюты одним государством, точнее даже частной структурой этого государства, привел к финансовому кризису. Россия, Китай, Казахстан выступили с предложениями по созданию новой мировой валюты.
Фактически в основе любой валюты её покупательная способность, поэтому в качестве единицы новой валюты можно взять часть стоимости некой корзины товаров, используемых в мировой торговле. Для поиска соотношений этой валюты с национальными валютами предположим, что курсы национальных валют зависят только от их покупательной способности. Это возможно при отсутствии барьеров в торговле и целенаправленных действий национальных ЦБ. В этом случае можно приравнять стоимость выбранной корзины товаров в новой валюте к стоимости этой корзины в любой из национальных валют. В этом случае справедливо:

Mbmr*BMR = M$*1$=Mi*NVi = Mj*NVj=…=Mk*NVk,

где Mbmr – стоимость корзины в новой валюте, M$ - стоимость корзины в долларах, Mi – стоимость корзины в NVi валюте, а Mj – стоимость корзины в NVj валюте, Mk – стоимость корзины в NVk валюте, K – количество валют, участвующих в создании мировой валюты, BMR - расчетная единица Банка Международных Расчетов, учрежденного для введения новой валюты. Умножая эти равенства на весовые коэффициенты, отражающие место данной страны в мировом ВВП, и складывая почленно, получаем выражение для определения новой международной валюты:

Mbmr*BMR =V$*M$*1$ +…+Vi*Mi*NVi+…+Vk*Mk*NVk,

где V$ - доли экономики США в мировом ВВП , Vi– доля i – той страны в мировом ВВП, Vк– доля K – той страны в мировом ВВП.
Стоимость корзины товаров в мировой валюте равна сумме её стоимостей в национальных валютах с весовыми коэффициентами, отражающими долю данных стран в мировом ВВП. Можно использовать данное выражение для определения мировой валюты, а можно уйти от конкретного содержания корзины используемых товаров. Для этого разделим равенство на стоимость корзины в мировой валюте и получим выражение для единицы новой валюты:

1BMR = V$*M$/Mbmr*1$ +…+Vi*Mi/Mbmr*NVi+…+Vk*Mk/Mbmr*NVk

В результате получается простое и естественное определение международной валюты, как суммы произведений весовых коэффициентов, отражающих долю страны в мировом ВВП, на стоимость международной валюты в национальных. При определении новой валюты по любому из равенств необходимо дополнительное условие. Чтобы была прозрачнее связь этой валюты с привычным долларом можно определить единицу новой валюты так, чтобы на момент введения её покупательная способность была равна доллару. То есть на момент введения:

Mbmr= M$,

Тогда начальная единица BMR:

1BMR = V$*1$ +…+Vi*Mi/M$*NVi+…+Vk*Mk/M$*NVk

Таким образом, при вводе новая валюта может быть определена как корзина валют, где доллар берётся с весовым коэффициентом американской экономики, а остальные валюты представляют произведение стоимости доллара в соответствующей валюте на весовой коэффициент данной экономики.
Очевидно, что введение в оборот новой валюты не должно изменить покупательной способности уже имеющихся в обороте денег, поэтому эмиссия новой валюты должна сопровождаться изъятием из оборота соответствующего количества национальных валют. Страны учредители БМР должны поменять свои уставные взносы в национальных валютах на соответствующее количество международной валюты. Фактически мировой валютой становится некоторая доля от всех национальных денег, причём пропорции национальных денег в мировой валюте соответствуют их долям в мировом ВВП. При таком введении мировой валюты дополнительные эмиссии её делятся между странами учредителями, а при дополнительных эмиссиях национальных валют, страны учредители безвозмездно перечисляют соответствующую часть дополнительной эмиссии в БМР. Только при совпадении объёмов эмиссии национальной валюты с объёмами эмиссии БМР происходит эквивалентная замена национальной валюты на международную.
Введение новой мировой валюты не обеспечит её стабильности без изменения сложившихся правил обращения. Для обеспечения надежности новой мировой валюты и стабильности экономики нужно разделить функции эмиссии и проведения расчетов и функции кредитования. Банк, эмитирующий международную валюту не должен иметь права кредитования, его задача обеспечить надежность накопления финансовых резервов и проведения международных расчетов. Международные кредитные организации должны создаваться и работать не на базе международного рассчетноэмиссионного центра.
Обеспечением новой мировой валюты являются взносы в национальных валютах стран учредителей, поэтому владельцы новой валюты сохраняют право обмена этой валюты на комбинацию национальных валют в Банке Международных расчетов, либо право обмена на валюту страны, в которой происходит обмен. В последнем случае по правилам, которые для этого предусмотрены в данной стране.
Перейти к эмиссии мировой валюты при большом количестве стран учредителей весьма сложно. В этом случае часть стран, не являющихся учредителями Банка Международного Расчетов, могут получать мировую валюту в кредит, или в счет поставки товаров своего экспорта. Возможна и трёх ступенчатая структура. Национальные ЦБ формируют региональные ЦБ и выпускают региональные валюты для расчетов в регионе, а уже региональные ЦБ участвуют в создании Банка Международного Расчетов.
Каков бы не был подход к созданию мировых денег они необходимы, но это должны быть деньги, эмиссия и правила оборота, которых контролирует всё мировое сообщество, а не группа частных лиц.
Лапшин Виктор г. Томск