Мировые рынки

• Петр Михальчук

После почти двухмесячного движения в узком коридоре 77,52–79,63 курс доллара, взвешенный по корзине валют (USD Index), устремился вниз (–2%), составив днем 11 сентября 76,57 (минимум с 24 сентября 2008 года).

Американская валюта становится все более удобной жертвой для финансовых спекулянтов. Только с начала сентября ставка LIBOR в долларах в Лондоне снизилась с 0,334 до 0,299% (в начале 2009 года она составляла 1,413%), и, судя по всему, это не предел. Стоимость займов в долларах падает гораздо быстрее, чем в других основных валютах. Вслед за иеной доллар обошел швейцарский франк. Так, 9 сентября трехмесячная ставка LIBOR в Лондоне по кредитам в долларах составила 0,299% против 0,307% в швейцарских франках и 0,37% в японских иенах. Дешевые доллары стимулируют спекулянтов надувать новые пузыри на финансовых и товарных рынках по всему миру. Обратной стороной этого процесса является снижение курса американской валюты (пока у инвесторов есть желание рисковать), что и происходило на прошлой неделе.

Огромная масса ликвидности, которую власти США вбросили в экономику, в основном идет на финансовые рынки и куда хуже доходит до конечных потребителей. Так, объем потребительских кредитов неожиданно сократился в июле на 21,6 млрд долларов (–10% в годовом исчислении — максимум за всю историю ведения статистики с 1943 года), что примерно в пять раз превысило ожидания аналитиков. Сжатие кредитования наблюдается вот уже шесть месяцев подряд. Банки, опасаясь новых невозвратов заемных средств, ужесточили условия предоставления ссуд.

Не смогла поддержать доллар и статистика по торговому обороту. Так, отрицательное сальдо торгового баланса в США в июле выросло на 16,3% по сравнению с пересмотренным июньским значением и составило 31,96 млрд долларов. Аналитики же прогнозировали, что дефицит составит 28 млрд долларов.

Курс евро поднимался 11 сентября до отметки 1,4627 доллара (максимум с 18 декабря), но позже скорректировался в районе 1,46 доллара. В Европе выходила противоречивая макроэкономическая статистика. Промпроизводство в Германии в июле снизилось на 0,9% (вместо прогнозировавшегося роста на 1,6%) в месячном исчислении, правда, июньский показатель был пересмотрен в лучшую сторону — с –0,1 до +0,8%.

Курс фунта стерлингов достигал 11 сентября отметки 1,6742 доллара (максимум с 7 августа), но затем скорректировался до 1,6706 доллара. Промпроизводство в Великобритании выросло в июле на 0,5% к июню вместо ожидавшихся 0,2%.

Курс иены за прошедшую неделю прибавил 2,3%, составив днем 11 сентября 90,82 доллара (максимум с 13 февраля). Аналитики связывают рост иены с продолжающейся репатриацией доходов японскими экспортерами.

В течение прошедшей недели на фондовых площадках США царил оптимизм: индекс Dow Jones вырос на 2,0%, S&P-500 потяжелел на 2,7%, а высокотехнологичный NASDAQ — на 3,2%. Рынок тянули вверх растущие котировки сырья, а также акции высокотехнологичного сектора. Так, второй по величине в США производитель микросхем Texas Instruments обнародовал прогноз по прибыли, который превзошел ожидания аналитиков.

Цены на золото колебались возле отметки 1000 долларов за тройскую унцию. Стоимость декабрьского фьючерса в Нью-Йорке во время торговой сессии 8 сентября достигала отметки 1009,7 доллара за тройскую унцию (максимум с 17 марта 2008 года), но к концу торгов скорректировалась до отметки 996,8 доллара. Впрочем, днем 11 сентября стоимость золота снова превысила отметку 1000 долларов, составив 1001,2 доллара. Главной причиной повышения цен на золото комментаторы называют резкое ослабление американской валюты. По той же причине росли котировки и ряда других металлов. Так, стоимость декабрьского фьючерса на серебро 8 сентября составила 16,5 доллара за тройскую унцию (максимум с июля 2008 года), на палладий (декабрьский фьючерс) — 2988,6 доллара за тройскую унцию (годовой максимум).

Цены на нефть за прошедшую неделю выросли примерно на 6%. Стоимость октябрьского контракта на Нью-Йоркской товарной бирже по итогам 10 сентября составила 71,94 доллара за баррель. Котировки черного золота двигали вверх дешевеющий доллар и существенное снижение коммерческих запасов нефти в США (на 5,9 млн баррелей).

При подготовке рубрики использовались данные информационного агентства «МФД-Инфоцентр»