«Ингосстрах» вошел в «Союз»1

• Марина Тальская

Обнародована новая стратегия санации банка «Союз». Банк России и Агентство по страхованию вкладов (АСВ), занимающееся оздоровлением кредитных институтов, сообщили, что, во-первых, будет изменена структура собственников банка: основным владельцем (50% плюс одна акция) станет само АСВ, а его партнером — «Ингосстрах», одна из ведущих страховых компаний. Во-вторых, планируется рекапитализация банка: его уставный капитал сначала практически обнулят, оценив в символический один рубль, а после допэмиссии и привлечения субординированного депозита нарастят до 5 млрд рублей. Государство в лице АСВ намерено также выкупить у банка проблемные активы на 20 млрд рублей. Курировать процесс финансового оздоровления по-прежнему будет АСВ, на которое с 18 января возложены функции временной администрации банка.

Напомним, что проблемный финансовый институт, до кризиса входивший в структуру холдинга Олега Дерипаски «Базовый элемент», попал под патронаж АСВ в начале декабря 2008 года. Как объяснил первый заместитель гендиректора агентства Валерий Мирошников, на грань банкротства «Союз» привела «излишняя концентрация на промышленных инвестициях, связанных с проектами господина Дерипаски, в частности вложения в Байкальский ЦБК». Первоначальный план санации состоял в том, что в качестве инвестора зашатавшегося кредитного института был привлечен Газэнергопромбанк. В дальнейшем подлеченный «Союз» предполагалось присоединить к Собинбанку. Финансовые затраты государства на оздоровление «Союза» уже составили более 40 млрд рублей (40,98 млрд по состоянию на 1 января): 25 млрд в виде займа санируемому банку (всего запланировано 30 млрд), еще 15,98 млрд (предполагалось 11 млрд) пошли на выкуп активов у Собинбанка. Уточним, что средства эти по определению возвратные, правда, по состоянию на 1 января государству в виде процентов по кредиту вернулось всего 1,17 млрд рублей.

Почему возникла необходимость менять первоначальную схему? «У банка сейчас нет проблем с ликвидностью, а проблема в том, что активы, может быть, и относительно нормальные, не генерируют прибыль, — объясняет Валерий Мирошников. — И предоставление кредитов в такой ситуации не панацея. Не секрет, что основная часть активов банка сконцентрирована в промышленных проектах и различных инвестициях акционера. Тут возникает два момента. В связи с необходимостью создания резервов под эти активы у банка наблюдается эрозия капитала. То есть надо ускоренно банк капитализировать. К тому же эти активы обременяют баланс, не позволяют банку генерировать прибыль. И если мы забираем эти активы, то таким образом снимаем обременение, сдерживающее получение прибыли. В конечном итоге, когда рынок восстановится, мы компенсируем эти затраты».

Объяснение вполне убедительное, тем не менее реакция на это решение банковского сообщества и СМИ оказалась весьма острой. Главным раздражающим фактором для критиков стало то обстоятельство, что для реализации нового плана санации «Союза» выбран его прежний собственник («Ингосстрах» находится в сфере контроля Олега Дерипаски). Получается, что государство выручило алюминиевого магната, вложив в загубленный им банк более 40 млрд рублей, и обещает подкинуть в виде выкупа активов еще двадцать. А подчищенную, работоспособную структуру возвращает бывшему владельцу. Стоило ли вообще браться за спасение карманного банка?

«Сегодня, конечно, есть соблазн порассуждать, что дешевле было бы выплатить компенсацию вкладчикам “Союза”, — возражает вице-президент аудиторско-консалтинговой компании ФБК Алексей Терехов. — Но не стоит забывать тех реалий, что были год назад: страна была на грани банковской паники. Если бы власти отказались спасать “Союз”, то на этой информации вкладчики “вынесли” бы не один десяток банков. Так что АСВ приняло не просто грамотное решение спасать банк, а единственно возможное».

Другую претензию сообщества — возврат вылеченного банка прежнему владельцу — парирует Валерий Мирошников: «Какой возврат? Возврат — это когда отдали за три копейки. Никакого возврата за три копейки нет — платят живые деньги, два с половиной миллиарда рублей. И если уж говорить о новом собственнике, то “Ингосстрах” известная публичная компания, один из лидеров на рынке страхования, она отличается хорошим корпоративным управлением, известным всему рынку. И ее собственником является не только Дерипаска, в числе акционеров известная чешская группа PPF».

Впрочем, несмотря на развернувшиеся дискуссии, подавляющее большинство специалистов одобряет выбор «Ингосстраха» в качестве санатора. Хотя бы потому, что прежний инвестор, Газэнергопромбанк, собирался покинуть проект в связи с необходимостью собственной докапитализации. Причем люди, знающие ситуацию, утверждают, что необходимость наращивания капитала стала для санатора лишь благовидным предлогом для выхода из сделки. «Отдали тому, кому не надо, то, что не надо: банк “Союз” — “Межрегионгазу” (владельцу Газэнергопромбанка. — “Эксперт”), — рассуждает один из аналитиков. — Но при этом за хорошо живешь: мол, ребята, сейчас мы не видим других инвесторов, которые могли бы эту операцию выполнить. А зачем оно нужно было “Межрегионгазу”, ведь газовики еще задолго до того проводили стратегию избавления от непрофильных активов. Можно предположить, что они рассчитывали через полгода-год перепродать “Союз” с хорошей прибылью, а может быть, надеялись получить для управления интересные активы. Но, видимо, не все активы оказались интересными. А возможно, настал некий гарантийный срок: “Ну, ребята, вы там себе придумали что-то? Нет? Тогда возвращаем все назад. Мы, конечно, подрядились банкам плохим помогать — социальная значимость, то-сё, олигархам тоже надо рефинансироваться. Но хорошего помаленьку, так что дальше разбирайтесь уже без нас”».

Других же «хороших рук», в которые можно было бы передать «Союз», очевидно, не нашлось. «Передача банка состоялась без конкурса. Это, конечно, не очень хорошо. Но с другой стороны, рискну предположить, что и в случае объявления конкурса очередь желающих не выстроилась бы. Не факт, что вообще хоть кто-то объявился бы», — утверждает Алексей Терехов из ФБК. К слову: одним из крупных плюсов «Ингосстраха» многие аналитики называют и безукоризненную репутацию руководителя компании Александра Григорьева, в прошлом банкира.

Можно сколько угодно обсуждать кандидатуру нового владельца банка «Союз». Однако решение уже принято, дело сделано, так что продуктивнее начать беспокоиться о том, сможет ли «Ингосстрах» выполнить возложенные на него задачи: превратить банк в полноценного участника рынка. У представителей государства сомнений в этом нет. «Думаю, сразу после этих действий (рекапитализация и вхождение нового собственника. — “Эксперт”) банк уже станет операционно прибыльным», — прогнозирует Валерий Мирошников. В зависимости от того, сбудется ли этот прогноз, и можно будет оценивать адекватность властных решений.     

• Как из регионального середнячка выстроить банк федерального уровня с несколькими сотнями офисов по всей стране и за пять лет, несмотря на кризис, войти в топ-40 крупнейших финансовых институтов
• Банк JP Morgan в первом квартале отчитался об огромном убытке, сделав закон Додда-Фрэнка поводом для обострения политической борьбы в США
• После двух кризисных лет банковская система Юга заметно оживилась: федеральные банки укрупняют сети за счёт малых городов, региональные осваивают соседние субъекты. Судя по возможностям роста розницы, тесно им не будет: главное — грамотно выбирать регион для экспансии и повышать эффективность работы с каждым клиентом