Фондовый рынок России

Стремительный рост доллара на ММВБ, результатом которого стало повышение котировок с 29,88 до 30,5 рубля, на минувшей неделе прекратился. Начиная со вторника 9 февраля американская валюта взяла уверенный курс на снижение. За три сессии «американец» потерял большую часть завоеванных позиций, закрывшись в четверг на уровне 30,13 рубля за доллар. Укреплению рубля способствовали небольшая коррекция доллара к евро на Forex на фоне неопределенности накануне рассмотрения греческого вопроса на саммите ЕС и отскок нефтяных цен от отметки 70 долларов за баррель. В пятницу американская валюта на мировом рынке вновь пошла вверх, что предопределило спад котировок сырья. К концу торгового дня доллар на ММВБ торговался в районе 30,23 рубля за доллар. При этом бивалютная корзина подешевела до 35,11 рубля — минимума с конца ноября прошлого года, что позволило участникам рынка вновь заговорить о вероятности пробития нижней границы установленного ЦБ плавающего коридора (35–38 рублей). Объем ЗВР снизился до 433,2 млрд долларов, недельные потери составили 3,9 млрд. Всего за два месяца резервы уменьшились на 18 млрд долларов, что было обусловлено поддержкой отечественной валюты регулятором.

Несмотря на вялый старт недели на долговом рынке, покупателям удалось перехватить инициативу. Уже во вторник позитивное настроение участников позволило практически всем ликвидным бумагам завершить день в уверенном плюсе. Обороты торгов на бирже и в РПС (режим переговорных сделок) увеличились по сравнению с предыдущей сессией вдвое, составив 33,5 млрд рублей без учета ОФЗ. Рост на 25–50 базисных пунктов показали выпуски металлургов. Сильно смотрелись «Вымпелком-3» и «ВТБ 24-1», прибавившие около 80 базисных пунктов. Сектор госбумаг на небольших оборотах поднялся на 10–15 базисных пунктов. Новость о выделении ВЭБом кредита «Промтрактору» вызвала рост дефолтного выпуска «Промтрактора-3» сразу на десять процентных пунктов, до 75% от номинала. Впрочем, в среду инвесторы предпочли перевести дух после отскока вверх. Ни существенного давления со стороны продавцов, ни особого напора со стороны покупателей не наблюдалось. Котировки ликвидных выпусков завершили день разнонаправленно, но без существенных изменений. В четверг покупатели ринулись в бой с новыми силами. Обороты вновь превысили 30 млрд рублей, а активность в облигациях «голубых фишек» плавно сместилась в более рисковые бумаги второго-третьего эшелонов. Помимо традиционно популярных выпусков Москвы, обеспечивших почти 20% объема сделок, спросом пользовались облигации других субъектов федерации. Долговые бумаги Красноярского края и Самарской области прибавили 20–30 базисных пунктов. Недооцененные бонды «Мечела» и «Сибметинвеста» («Евраза») прибавили 30–65 базисных пунктов на фоне скорого появления нового выпуска «Северстали».

Покупатели появились и на рынке российских евр­о­облигаций. Так, готовность Евросоюза помочь терпящей бедствие Греции, хотя и при отсутствии четкого плана властей, вызвала волну оптимизма на мировых площадках. К концу недели доходность «России-30» опустилась с 5,46 до 5,38% годовых, выпуск подорожал до 112,7% от номинала. В корпоративных еврооблигациях самым ярким событием стал феноменальный взлет котировок «Промсвязьбанка-18» со 108 до 129% от номинала. Интересно, что взрывным спросом пользовался только этот выпуск банка, и аналитикам остается лишь догадываться об истинных мотивах таинственного покупателя.

Акции продолжили падение, и даже отскок отечественных индексов во вторник и небольшое повышение в четверг не смогли переломить понижательную тенденцию. Так, неделя для индекса РТС началась с пробоя очередной психологической отметки — 1400 пунктов, на выходные же он ушел с результатом 1360. Движение рынка при этом было слабо выраженным и почти не зависело от укрепления сырьевых цен и роста курса рубля. Инвесторы ожидали коррекции вверх, однако поток негативных новостей из-за рубежа и неопределенность на мировых площадках оказывали давление на торги. Гораздо хуже рынка среди «голубых фишек» выглядели акции «Газпрома» и ФСК ЕЭС — падение котировок достигало 10%. В бумагах телекомов игроки фиксировали прибыль после предшествующего бурного роста, связанного с реформой «Связьинвеста». Акции КамАЗа оказались в числе лидеров роста после подписания стратегического соглашения между заводом и немецким концерном Daimler.

При подготовке рубри­ки ис­поль­зова­лись мате­ри­а­лы ин­фор­ма­ци­он­ных агентств‚ AK&M, «МФД-Ин­фо­центр», «Ро­сбиз­не­скон­сал­тинг», инве­сти­ци­он­ной ком­па­нии «Трой­ка Ди­а­лог», Бан­ка «Зе­нит», Бан­ка Мо­сквы, Deutsche Bank Russia, UniCredit Aton