Полигон для финансовых испытаний

Международный бизнес / Китай От результатов опытов свободной конвертации китайской валюты в Гонконге будет зависеть скорость финансовой реформы в КНР и будущее юаня как международной торговой валюты

1 июля в Гонконге отметили очередную, пятнадцатую, годовщину воссоединения с КНР, и китайские власти по традиции приехали в город не с пустыми руками. На этот раз Гонконгу решили подарить кусок китайской земли — на территории соседнего города Шэньчжэня создается специальная зона услуг Цяньхай, которую уже окрестили «маленьким Гонконгом». К 2015 году на месте нынешнего индустриально-складского района появится сервисная зона, работу в которой смогут найти до 100 тыс. жителей города. Здесь не будет действовать Великий китайский интернет-файервол, а жители Гонконга смогут входить в жюри присяжных в суде — это должно усилить связь гонконгцев с материком.

Впрочем, главная функция Цяньхая все же в другом. Согласно разъяснениям Госсовета КНР, опубликованным 3 июля, в Цяньхае будет реализован пилотный проект полной конвертируемости юаня. Технические детали еще обсуждаются, но уже ясно, что в Цяньхае будет решаться судьба китайской валюты. Все усилия китайских властей по превращению юаня в международную платежную и резервную валюту бессмысленны, если не ставить себе целью его свободную конвертацию. В Пекине надеются, что эксперимент в Цяньхае позволит правильно оценить возможные риски такого решения и адекватно к ним подготовиться.

Юаневые рекорды

В конце мая этого года Китай покорил очередную вершину, внешне не очень впечатляющую, но на самом деле весьма значимую. По данным международной межбанковской системы передачи информации и совершения платежей SWIFT, на юань теперь приходится 4% всех выписанных аккредитивов по всему миру (по общей стоимости), что выводит китайскую валюту на третье место после доллара (84%) и евро (7%).

В последние два года китайский юань наступает по всем фронтам, ползучая экспансия китайской валюты, начавшаяся в 2000 году с Чанмайского соглашения c соседними странами Юго-Восточной Азии, принесла первые плоды. По данным доклада SWIFT, опубликованного в конце 2011 года, юаневые операции проводили более 1050 организаций в 70 странах мира. По прогнозам аналитиков HSBC, через пять лет более 50% торгового оборота Китая будет обслуживаться расчетами в юанях (в 2010 году было всего около 0,7%, в 2011-м — уже более 9,5%), что сделает юань третьей по популярности торговой валютой после доллара и евро. Примерно такую же тенденцию прогнозируют и аналитики J. P. Morgan. По их оценкам, к 2015 году сумма офшорных юаней (CNH) на счетах в Гонконге от поступлений от торговых операций может составить от 2,6 до 3,5 трлн (от 395 до 530 млрд долларов США). При этом, по данным монетарных властей Гонконга, в конце 2011 года до 80% торговых операций, проходящих через Гонконг, осуществлялись в юанях.

Правда, в глобальном масштабе, если не брать аккредитивы, как торговая валюта китайский юань все еще далеко не на первых местах. Скажем, на расчеты в юанях в начале 2012 года приходилось лишь 0,34% мировой торговли — по популярности китайская валюта находилась рядом с рублем. «Это соседство продлится недолго. Китайские власти заинтересованы в продвижении своей

История валютных взаимоотношений Китая и России: основные даты и события

2002 год. Два приграничных города, Благовещенск и Хэйхэ, начинают торговлю в юанях.
2006 год. Китайские власти распространяют эту практику на Внутреннюю Монголию, СиньцзянУйгурский автономный округ и Цзилинь.
2007 год. ICBC открывает отделение в Москве.
2008 год. Инвесторам из России разрешают участвовать в схеме QFII (иностранные инвестиции в китайские активы в юанях).
2008 год. ВТБ открывает отделение в Шанхае.
Ноябрь 2010 года. Рубль становится седьмой валютой, торгуемой на Шанхайской валютной бирже.
Декабрь 2010 года. Начинаются торги юанями на ММВБ.
Декабрь 2010 года. «ВТБ Капитал» выпускает первые юаневые бонды в Гонконге.
Январь 2011 года. Китай снимает ограничения на инвестиции иностранцев в юаневые активы.
Июнь 2011 года. Соглашение между Банком России и Народным банком Китая разрешает любым китайским и российским компаниям совершать торговые операции в юанях.
Октябрь 2011 года. Китай снимает ограничения на инвестиции китайских компаний в юанях за пределами КНР.
Февраль 2012 года. Все китайские компании получают право на возврат НДС в случае заключения договора в юанях (ранее они должны были быть в специальном экспортном списке).

Китайский юань постепенно укрепляется относительно российской валюты