Индикаторы

Фондовый рынок России

Геополитика уронила рубль до исторического минимума; Рынок акций резко просел

Геополитика по-прежнему задает тон на валютном рынке. Робкие надежды на то, что переговоры в Минске между президентами России и Украины приведут к деэскалации геополитической напряженности, увы, не трансформировались в реальность. Впрочем, именно такой сценарий участники рынка и закладывали в свои торговые модели. На этом фоне с понедельника по среду бивалютная корзина подорожала на одну копейку, до 41,38 рубля. За тот же период курс доллара (по инструменту tomorrow) на фоне падения курса евро ниже 1,32 доллара вырос на 6 копеек, до 36,17 рубля.

Затем геополитическая ситуация начала стремительно меняться в худшую сторону. В минувший четверг плохие новости посыпались как из рога изобилия. Сначала премьер-министр Украины Арсений Яценюк призвал США, ЕС и страны G7 заморозить все российские активы и остановить все банковские транзакции. Чуть позже президент Украины Петр Порошенко объявил о вводе российских войск на Украину, отменил рабочий визит в Турцию и созвал срочное совещание Совета национальной безопасности и обороны. Наконец, НАТО обвинило Россию во вторжении на Украину более одной тысячи российских военнослужащих.

На этом фоне котировки рубля резко упали. Так, в четверг стоимость бивалютной корзины подскочила на 63 копейки, до 42,01 рубля, а курс доллара вырос на 58 копеек, до 36,75 рубля. Днем в пятницу падение отечественной валюты продолжилось: и корзина, и доллар потяжелели еще на 9 копеек. Стоит также отметить, что в ходе утренней торговой сессии курс рубля обновил исторический минимум по отношению к американской валюте, перешагнув в моменте отметку в 37,02 рубля за доллар.

Неважно выглядела отечественная валюта и на фоне других валют развивающихся стран. На прошедшей неделе ее отставание от конкурентов возросло еще на 1,6–3,4%. С начала текущего года рубль потерял по отношению к доллару 11,9%. Для сравнения: большинство других валют развивающихся стран, если и снижались, то не так резко. Например, мексиканское песо, южноафриканский ранд и турецкая лира с начала года потеряли по отношению к доллару 0,4, 1,5 и 1,6% соответственно, а бразильский реал и индонезийская рупия и вовсе подорожали — на 5,1 и 4,2% соответственно.

Не удержался на плаву и рынок рублевых долговых инструментов. Впрочем, вплоть до «черного четверга» рынок консолидировался возле уровней открытия недели. Так, в понедельник изменение цен госбумаг редко выходило за рамки 10 базисных пунктов. Инвесторы занимали выжидательную позицию накануне встречи в Минске. Во вторник доходности долгосрочных ОФЗ несколько снизились (–2–5 б. п.). Умеренную поддержку рынку оказала очередная отмена аукционов ОФЗ. В среду неважные данные по инфляции качнули рынок в противоположную сторону: доходности среднесрочных и долгосрочных госбумаг выросли на 3–6 пунктов. В четверг на фоне локального всплеска геополитических рисков госбумаги прибавили в доходности 25–35 пунктов.

Котировки российских еврооблигаций, топтавшиеся на месте в начале недели, в минувший четверг также резко упали. Так, с понедель

Резервы и курс доллара
Банковская ликвидность
Валютный рынок
Индексы средней стоимости пая ОПИФ акций и облигаций
Рынок акций
Доходность рублевых облигаций
Индекс корпоративных облигаций ММВБ
Рисковая премия облигаций развивающихся стран к US Treasuries