Неторопливый караван

Эксперт 400 400 крупнейших компаний России, в отличие от экономики страны, сумели преодолеть стагнацию. Но действительно значимых структурных изменений внутри их когорты не произошло
АЛЕКСЕЙ ТАРАНИН

Аналитический центр «Эксперт» представляет рейтинг 400 крупнейших компаний России по итогам 2015 года. Их совокупная выручка приросла по сравнению с 2014 годом на 13,2% и достигла 61,4 трлн рублей. Это 43,6% совокупного общественного продукта (данный показатель включает помимо ВВП еще и промежуточное потребление, то есть является точным содержательным аналогом показателя корпоративной выручки для всей экономики). Вклад высшей бизнес-лиги в национальную экономику увеличился за последний год почти на четыре процентных пункта, продемонстрировав рост выручки и в реальном выражении — впервые после двух лет стагнации.

Дециль децилю рознь

Рейтинг традиционно демонстрирует высокую концентрацию выручки. На первый дециль компаний приходится 60% совокупных доходов, и за последние десять лет этот показатель практически не изменился. На компании второго дециля приходится 12% выручки, третьего — 7%. Вся вторая половина нашего рейтинга обеспечивает всего 11% суммарных доходов. К наиболее консолидированным отраслям относятся нефтяная и нефтегазовая (на четыре компании, вошедших в первый дециль, приходятся 83,9% совокупной реализации) и банковская (58,5%).

Нефтегаз в 2015 году обеспечил 31,3% выручки всех участников рейтинга. Изменения по сравнению с 2014-м едва заметны. Невелики они и в масштабах десятилетия: по итогам 2005 года компании, добывающие и перерабатывающие углеводороды, оттягивали на себя 35,7% суммарной выручки. Потому говорить о каком-либо структурном сдвиге пока не приходится.

Вторым по весу в 2015 году стал банковский сектор (почти 11% суммарной выручки). Вот здесь за десятилетку случились масштабные изменения: в 2005-м кредитные учреждения обеспечивали лишь 4,5% совокупного дохода топ-400. Существенно укрепилась розничная торговля: по итогам 2005-го ее доля составляла 4,8%, теперь цифры поменялись местами — 8,4%. Сильнее остальных за десять лет просела черная металлургия — минус 3,1 процентного пункта (было 8%, стало 4,9%)

Среди существенных отраслей (доля которых в суммарной выручке топ-400 превышает 1%) самой динамичной оказалась химия и нефтехимия — плюс 29,4%. Цветная металлургия нарастила выручку на 28,6%, на третьем месте оказался банковский сектор — плюс 23,6%. Самые сдержанные темпы продемонстрировало машиностроение — 2,4%. Ключевая причина невыразительного результата — плохие показатели автопроизводителей. Если мы исключим их из расчета, машиностроение по итогам 2015-го покажет прирост на 16%.

В прошедшем году неплохо чувствовали себя отрасли, ориентированные на импортозамещение: АПК и пищевая промышленность. Десять агрокомпаний суммарно увеличили объем реализации более чем на 22%, заработав 572,1 млрд рублей. Пищевики продали товаров на 1,3 трлн рублей (плюс 15,5% к 2014 году).

Быстрее государства

Начиная с 2005 года и до 2014-го мы фиксировали последовательное увеличение доли в совокупной выручке компаний с госучастием: с 29% она выросла до 42%. Но в 2015-м частные компании в целом наращивали выручку быстрее государственных, так что

В 2015 году выручка 400 крупнейших российских компаний в реальном выражении немного выросла после двухлетней стагнации. Опережающими темпами в прошлом году росли химические и нефтехим. отрасли, цветная металлургия и банковский сектор.
Нефтегазовая отрасль, банки и розничная торговля генерируют половину совокупной выручки участников рейтинга. Уровень концентрации в верхнем эшелоне российского бизнеса снижается очень медленно
Четкой зависимости динамики выручки от размера компаний не просматривается. Вклад выручки участников Эксперт-400 в совокупный общественный продукт в 2015 году приблизился к 45%
В последние два года наиболее быстро росли частные компании списка крупнейших. В долларовом выражении "входной билет" в список Эксперт-400 в 2015 году оказался дешевле, чем в 2009-м
В последние три года список крупнейших компаний обновляется примерно на одну шестую. Финансовое положение компаний Эксперт-400 в 2015 году резко улучшилось
20 наиболее динамичных компаний
20 наиболее прибыльных компаний
"Звездное" сочетание высокой динамики выручки и высокой рентабельности показали химическая промышленность и цветная металлургия
20 регионов прописки с максимальной выручкой компаний из рейтинга «Эксперт-400»