Банки пробили брешь в пенсиях

Экономика и финансы
ПЕНСИОННАЯ СИСТЕМА
«Эксперт» №48 (1054) 27 ноября 2017
Убытки пенсионных фондов по результатам третьего квартала, связанные с санацией «ФК Открытие» и Бинбанка, предположительно могут быть компенсированы будущими доходами. Главное, чтобы таких ситуаций больше не случалось
Банки пробили брешь в пенсиях

Шесть из десяти крупнейших по величине пенсионных накоплений НПФ понесли убытки по результатам третьего квартала 2017 года. При этом четыре из них оказались в убытке и по результатам девяти месяцев 2017-го. Стабильную доходность в этом году демонстрируют только квазигосударственные НПФ Сбербанка, «Газфонд пенсионные накопления» и «ВТБ Пенсионный фонд». В совокупности топ-10 НПФ за третий квартал, по данным отчетности самих фондов, потеряли 22,1 млрд рублей. Такой результат закономерно вызывает опасения, ведь на долю 10 крупнейших НПФ приходится более 90% пенсионных накоплений, находящихся в управлении у негосударственных фондов.

В связи с этим встают два важных вопроса: как эти убытки отразятся на будущих пенсионерах и насколько велик риск для накопительной пенсионной системы в целом.

Предлагают не переживать

Главная причина квартальных убытков — снижение стоимости ценных бумаг СК «Росгосстрах», а также «ФК Открытие» и Бинбанка, попавших на санацию в Фонд консолидации банковского сектора. Напомним, ЦБ заявил, что акции бывших владельцев банков будут аннулированы по причине дыр в капитале и, возможно, это же коснется владельцев субординированных облигаций. Еще в начале августа акции «Открытия» на Московской бирже торговались в районе 1650 рублей за штуку, а с середины октября по настоящий момент их цена колеблется в диапазоне 730–630 рублей. Среди акционеров банков оказались и НПФ. К сожалению, они не раскрывают структуру своих портфелей, поэтому известно лишь о некоторых крупных пакетах акций, держателями которых они выступали. Что же касается облигаций, включая субординированные, самих «Открытия» и Бинбанка, а также связанных с ними компаний, то, вполне вероятно, эти бумаги тоже были в портфелях НПФ, однако ничего определенного тут сказать нельзя.

В НПФ «Сафмар» напоминают, что имущество НПФ включает в себя пенсионные накопления, пенсионные резервы и собственные средства фонда. Соответственно и финансовый результат (прибыль либо убыток), согласно методике отраслевых стандартов бухучета для НПФ, учитывает результат по всем его видам: пенсионным накоплениям, пенсионным резервам и собственным средствам фонда. Однако текущие цифры убытков, по сути, лишь средняя температура по больнице. «У каждого фонда три различных портфеля: пенсионные накопления, пенсионные резервы и собственные средства. По ним ведется раздельный учет, и убытки по одному портфелю не могут быть переложены на другой», — говорит генеральный директор консалтинговой компании «Пенсионный партнер» Сергей Околеснов. Таким образом, еще неясно, по каким именно портфелям возникли убытки у НПФ, показавших «минус», и каков размер убытков именно по накоплениям.

В ЦБ пока не видят проблемы — ведь, даже если НПФ получат убытки по итогам года, это вовсе не обязательно коснется их клиентов. Как объясняют в Банке России, НПФ обязан обеспечить безубыточность инвестирования средств пенсионных накоплений конкретного застрахованного лица по окончании каждых пяти лет с даты заключения договора с фондо