Столпились на платформе

Экономика и финансы
ФИНТЕХ
«Эксперт» №34 (1085) 20 августа 2018
Частные инвесторы продолжают вкладываться в малый и средний бизнес через краудфандинговые платформы, несмотря на все минусы последних, — ведь итоговая доходность там все равно выше, чем в банках. Однако будущее за платформами нового типа, с более честным распределением рисков
Столпились на платформе

Все больше банков готовится выйти на рынок краудфандинга. Пока под эгидой банков на рынке всего два игрока — «Альфа-Поток» от Альфа-банка и «Модуль Деньги» от Модуль-банка. Но вскоре к ним может присоединиться платформа Тинькофф-банка. Появлялась информация и о том, что Сбербанк готовится выйти на рынок краудинвестинга, но пока банк отказывается это комментировать.

По данным ЦБ, который пока не регулирует это направление финтеха, но собирает добровольную отчетность от основных игроков, однозначный рост показывает сегмент краудлендинга, или p2b, — это кредитование физическими лицами юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. «Рынок этот очень велик и неоднороден, отдельные его сегменты находятся на разных стадиях жизненного цикла. Наиболее развитый сегмент — краудлендинг — переживает период экспоненциального роста, увеличиваясь за год на 80–210 процентов в зависимости от сектора, — говорит Владислав Кочетков, президент инвестиционного холдинга “Финам” (холдинг развивает собственный проект “Финам p2p”). — Здесь сказывается как эффект низкой стартовой базы, так и повышение качества проектов, привлекающих займы. Это выше, чем среднемировые показатели, которые тоже не назовешь низкими (48 процентов). Все больше финансовых организаций интересуются этим сегментом и предлагают решения. Капитализация глобального лидера краудлендинга компании LendingClub превышает 1,6 миллиарда долларов».

Объем рынка краудлендинга в России, по оценкам ЦБ, в 2017 году достиг 1,55 млрд рублей — это вдвое больше, чем годом ранее. Частные инвесторы выдали компаниям накопленным итогом на конец 2017 года 1,15 млрд рублей займов, на 234% больше, чем в 2016 году.

При этом в целом объем российского рынка краудфандинга в 2017 году увеличился вдвое, до 11,2 млрд рублей. Основной прирост произошел за счет сегмента кредитования b2b, но причина в том, что свою отчетность в ЦБ начала предоставлять крупнейшая площадка, которая занимается этим сегментом. Положительную статистику регулятора немного портит сокращение объемов в краудинвестинге (инвестиции физических лиц в доли компаний) с 321,6 млн рублей до 153,2 млн. Однако поскольку отчетность предоставляют далеко не все игроки рынка, эта статистика позволяет оценить размеры рынка лишь приблизительно.

Краудфандинг, краудинвестинг, краудлендинг — все эти понятия описывают с нюансами один и тот же феномен, который стал доступен пользователям с развитием финтеха: передача денег от тех, кто ими владеет напрямую, тем, кто в них нуждается, и все это без участия банка.

Начнем с краудинвестинга — в этом случае физические лица не одалживают деньги компаниям, а вкладывают в долю. Фактически для российского рынка тут известны цифры лишь по площадке StartTrack — она оценивает суммарные инвестиции в капитал в 1,8 млрд рублей, а годовые темпы прироста — в 20%.

Есть и другие площадки краудинвестинга, например Simex, которая позиционирует себя как биржу долевого инвестирования, то есть как платформу, на которой не только можно вложиться в долю ком