Иностранные инвестиции особой погоды в Сибири пока не делают. Но это тот резерв, который обязательно надо использовать

Фото: Виталий Волобуев

Сначала важный тезис — экономика Сибири слабо интегрирована в мировую экономику. Иностранные инвестиции идут не в регион как таковой, а в отдельные отрасли и отдельные проекты. Очевидно, ощутимых социально-экономи­ческих эффектов от этих денег регионы пока не получают.

Во-первых, денег просто мало: годовой объем всех иностранных инвестиций в СФО сопоставим с объемом инвестиций в один крупный заводик. Так, в прошлом году объем зарубежных вложений в экономику РФ составил 114,7 млрд долларов, причем свыше двух третей этой суммы пришлось на центральные регионы страны. Сибирь довольствовалась крошками с барского стола — сюда пришло всего 3,1% от общего объема (или 3,6 млрд долларов). В пересчете на душу населения иностранные инвестиции в СФО в 2010 году составили 185,1 доллара, что ниже общероссийского показателя в 4,3 раза. Да и от общего объема инвестиций в основной капитал в СФО иностранные составляют незначительную долю — 12,2% (данные 2010 года).

Во-вторых, даже те вложения, которые до Сибири все-таки доходят, по своей сути чаще всего являются не прямыми инвестициями. Известно, что такие деньги — наиболее привлекательная форма притока капитала. Прямые иностранные инвестиции, как правило, идут на создание новых или модернизацию существующих реальных производственных активов. Что, в свою очередь, ведет к притоку новых технологий, росту занятости, расширению налоговой базы и прочие «вкусные пряники». Однако в структуре иностранных инвестиций по СФО на прямые приходится в среднем менее 20% от общего объема. Возможно, это связано с тем, что частично такие инвестиции идут на сделки M&A. Но в Сибири осталось не так много объектов для поглощения, все лакомые кусочки в сырьевых отраслях и металлургии, потенциально интересные иностранному капиталу, уже раскиданы по крупным холдингам. Поэтому подобные сделки давно уже происходят в основном между российскими компаниями. Прочие инвестиции, которые в основном представляют собой кредиты и займы (включая долговые ценные бумаги и торговые кредиты), — это около 75% общих объемов. В основном речь идет о привлечении возвратных ресурсов. По сути, о кредитах, которые иностранные компании либо зарубежные подразделения российских холдингов выдают своим филиалам, расположенным на территории России.

Наконец, в-третьих, считать инвестиции иностранными (во всяком случае, частично) можно лишь с определенной степенью условности. Зачастую это российские деньги, возвращающиеся на родину через зарубежные офшоры российских же юридических лиц. Учитывая роль крупных ФПГ в экономике Сибири, ситуация выглядит тем более плачевной — реальных иностранцев в Сибири действительно можно пересчитать по пальцам.

Возвратные средства

Итак, объем иностранных инвестиций в Сибири незначителен. Причем объективно обусловленной динамики их поступления с 2000-го по 2010 годы практически не существует. В основном можно говорить лишь о единичных успешных проектах.

Так, рост объемов в 2005 году произошел за счет привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Омской области (свыше 75% от инвестиций по всем регионам СФО за тот год). Деньги шли в обрабатывающие производства: химию и нефтехимию, выпуск резиновых и пластмассовых изделий. В первую очередь был начат совместный проект Tecnimont S.p.A. (Италия) и омской ГК «Титан» по строительству завода по производству полипропилена, а также шла модернизация производства совместного российско-словацкого предприятия «Матадор-Омскшина» (с сентября 2011 года ЗАО «Кордиант-Восток»).

Всплеск поступления иностранных инвестиций в 2007 году объясняется завершением сделки по объединению российских РУСАЛа и СУАЛа с глиноземными активами швейцарской Glencore. Да и ГМК «Норильский никель» тогда привлекал кредиты и займы для осуществления инвестиционной деятельности, в частности, приобретения LionOre и OMG (83% объемов тогда пришлось на Красноярский край в виде так называемых прочих и портфельных иностранных инвестиций).

Стоит оговориться: если до 2008 года иностранные инвестиции направлялись в основном в Красноярский край или Омскую область, то в последние годы их объем распределяется более равномерно между теми же лидерами, а также Кемеровской и Новосибирской областями. А в 2010 году было зафиксировано значительное поступление инвестиций в производство алюминия в Хакасии. Очевидно, впрочем, что это были инвестиции РУСАЛа, поступающие из расположенных за пределами территории России филиалов. Об этом уже говорилось выше — на примере РУСАЛа просто лучше всего видно, что иностранные инвестиции у нас — понятие формальное.

Так, в 2010 году треть всех инвестиций в СФО (1,2 млрд долларов) пришла с Виргинских островов — одной из самых крупных офшорных зон мира, где зарегистрировано множество компаний, в том числе и российских. Основные вложения оттуда пришлись на три региона Сибири: Хакасию — производство алюминия (547, 8 млн долларов), Красноярский край — строительство Богучанской ГЭС (321,3 млн долларов) и производство алюминия (121 млн долларов), а также на Кузбасс — производство кокса (101,2 млн долларов) и, как ни странно, гостиничная сфера. Швейцарские инвестиции направлялись в основном в Кемеровскую область на добычу каменного угля и производство кокса (419 млн долларов). Деньги с Кипра текли в Красноярский край (добыча руд цветных металлов, производство алюминия, лесозаготовка), Новосибирскую (транспортная обработка грузов, хранение, оптовая торговля и строительство) и Томскую (добыча сырой нефти) области. Тут стоит отметить, что иностранные инвестиции в Томскую область направляются в основной капитал предприятий (в 2010 году их размер составил 204,4 млн долларов, или 59,6% от инвестиций в основной капитал по всему СФО, поступивших из-за рубежа). Объясняется это присутствием на территории области нефтяной компании Imperial Energy, принадлежащей индийской ONGC. Вообще же, на долю названных выше стран приходится почти две трети привлеченных в Сибирь иностранных инвестиций.

Казахстан, что не удивительно, учитывая общую границу, свыше 60% своих инвестиций вкладывает в сферу оптовой торговли Омской области. Инвестиции из Германии идут в Новосибирскую (пассажирские авиаперевозки) и Омскую (оптовая и розничная торговля) области.

Интересно посмотреть на китайские вложения. Их немного: доля китайских инвестиций составляет от 1 до 11% общего объема — от 47,1 млн долларов в 2007-м до 296,5 млн долларов в 2009 году. Идут они в основном в Туву и Забайкалье, а также в Новосибирскую, в меньшей степени в Томскую и Иркутскую области. Китайская компания «Лунсин», осваивающая Кызыл-Таштыгское месторождение полиметаллических руд в Туве, вкладывает в строительство горно-обогатительной фабрики. Включены в программу приграничного сотрудничества с Китаем крупные инвестиционные проекты по освоению Березовского железорудного и Нойон-Тологойского полиметаллического месторождений в Забайкальском крае. В Новосибирске уже запущена первая очередь завода по выпуску литий-ионных аккумуляторов компании «Лиотех» (совместный проект госкорпорации «Роснано» и китайской компании Thunder Sky Group). Понятно, во что инвестируют китайцы в Томской области: российско-китайское ООО «Хенда-Сибирь» создает в Асиновском районе этого региона комплекс лесо­заготовительных и деревоперерабатывающих заводов. Компания ООО «Косстоун» ведет освоение Захаровского месторождения в Рубцовском районе Алтайского края... Тем не менее, несмотря на закрепленные «Планом российско-китайского инвестиционного сотрудничества» направления для привлечения китайских инвестиций в Россию, связанные с производством продукции высокой степени переработки, прагматичный сосед вкладывается в основном в горнорудную и лесную промышленности.

Где взять деньги?

Для реализации крупных инвестиционных проектов, предусмотренных Стратегией социально-экономического развития Сибири до 2020 года, потребуется более 6 трлн рублей. По уже утвержденным проектам — порядка 1,2 трлн. Средне­годовой объем иностранных инвестиций в СФО, составляющий 176,9 млрд рублей, здесь, безусловно, погоды не сделает. Надеяться на то, что иностранцы будут вкладывать в сырьевые и инфраструктурные проекты значительные суммы, явно не приходится.

Приоритетные инвестиционные проекты, включенные в Стратегию развития Сибири, в основной своей массе ориентированы на сырьевой потенциал сибирских регионов: развитие нефтяной и газовой промышленности, транспортной и энергетической инфраструктуры, добычу полезных ископаемых. В то же самое время документ говорит о том, что накопленные иностранные инвестиции к 2020 году должны превысить сумму, эквивалентную 150 млрд долларов (по сути, вырасти в 10 раз, если учесть, что в прошлом году этот объем составил 13,3 млрд долларов). Планируется, что в 2020 году годовой объем инвестиций в СФО должен составлять не менее 55,2 млрд долларов, из которых четвертая часть (13,7 млрд долларов) будет приходиться на иностранные. Из них 35% будут аккумулированы в строительстве дорог и дорожной инфраструктуры, 30% — в промышленности, 10% — в развитии приграничных территорий, остальные — в сфере услуг. Таким образом, планируется многократно увеличить приток иностранных инвестиций. Но механизмов достижения подобной цели в Стратегии не расписано. Получается, каждому губернатору достанется по способностям.

Сегодня объемы тех или иных инвестиций находятся в прямой зависимости от присутствия на территории крупных холдингов или компаний, основными акционерами которых являются иностранные юридические лица. При этом деньги могут поступать как из зарубежных филиалов этих структур, так и из внешних источников. Например, основные объемы иностранных инвестиций в СФО привлекают Богучанская ГЭС (совместный проект госхолдинга «РусГидро» и ОК «Русал»), Красноярский и Хакасский алюминиевые заводы ОК «Русал», шахты, угольные разрезы и обогатительные фабрики Evraz Group, рудники и полиметаллические месторождения «Норильского Никеля», Березовская ГРЭС (входит в состав ОГК-4 энергокомпании Э.OН) и месторождения Imperial Energy. Получается, что иностранные инвестиции в рамках всего региона сейчас носят, по сути, случайный характер. И их наличие или отсутствие зависит исключительно от конкретных проектов и решений менеджмента крупных компаний.

Но давайте подумаем вот над каким вопросом: а зачем иностранцам вкладывать свои средства в экономику Сибири? Какие отрасли могут быть привлекательными для них? Если говорить не о крупных инвестиционных проектах, то в регионах Сибири, где существует достаточно емкий рынок, который к тому же пока не так насыщен, как в европейской части России, есть определенный потенциал для привлечения зарубежных денег в рынки услуг, FMCG, строительство жилой и коммерческой недвижимости. В крупных городах Сибири такие инвесторы уже проявились — достаточно упомянуть шведские IKEA и Tele2, французские Auchan и LeroyMerlin или немецкую Metro. Однако эти направления сложно отнести к приоритетным и значимым с точки зрения качественного развития регионов Сибири. Да и масштабы явно не сопоставимы с вложениями в реальный сектор экономики.

Очевидно, что Сибири нужны зарубежные инвестиции в нефтегазовый сектор, металлургию, энергетику, возможно, в лесную и пищевую отрасли. Но, к сожалению, зачастую в сферы, которые действительно интересны иностранным инвесторам, им вход закрыт. Думается, давно пора пересмотреть закон об иностранных инвестициях в отраслях, имеющих стратегическое значение. Согласно документу геологическое изучение недр или разведка и добыча полезных ископаемых на участках федерального значения относятся к видам деятельности, где владение иностранным инвестором акциями общества, у которого есть лицензия на пользование такими участками, ограничено 10%. Закон в его сегодняшней редакции нельзя охарактеризовать как способствующий притоку зарубежных вложений в эти отрасли. Поэтому планируемое увеличение порогового значения контрольного владения иностранным инвестором акциями с 10 до 25% представляется достаточно важным и оправданным шагом.

В настоящее время осуществление крупных инвестиционных проектов предполагается на условиях государственно-частного партнерства. Эти проекты, как правило, являются сложными, имеют длительные сроки реализации и окупаемости и характеризуются высокой капиталоемкостью. Участие государства — это хорошо, ведь у инвестора появляются определенные гарантии. Государственная поддержка может быть представлена в виде льгот по налогам, госгарантий, бюджетных кредитов и инвестиций в уставной капитал юридических лиц. Проекты стоимостью не менее 5 млрд рублей могут претендовать на финансирование за счет средств Инвестиционного фонда РФ в течение пяти лет, но частный инвестор должен вложить минимум 25% средств.

Что касается регионального уровня, на территории СФО до 2020 года планируется реализация двадцати семи первоочередных инвестиционных проектов в различных отраслях. Статус проектов предполагает защиту интересов инвесторов, предоставление субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, применение специальных налоговых режимов. Но отдельных положений, регламентирующих статус именно иностранных инвесторов, пока что в нормативных документах не прописано.

Короче говоря, пора уже всерьез задуматься о том, как действительно увеличить поток зарубежных вложений в экономику Сибири. Наивно надеяться в этой сфере на проведение различных выставок и многочисленных форумов. Или на высокие позиции в инвестиционных рейтингах. Для того чтобы иностранный инвестор захотел вкладывать свой капитал в определенный регион, он должен видеть преимущества территории и свою потенциальную выгоду. Помимо объективных преимуществ (недра и географическое положение), есть и масса инструментов, напрямую зависящих от деятельности региональных властей: налоговые льготы, субсидии, софинансирование, снятие административных барьеров. Основу для активизации инвестиционного потенциала могут создавать только чиновники на местах. К сожалению, пока цифры доказывают, что разговоры о привлечении иностранных инвестиций в регионы Сибири остаются не более чем просто разговорами.

Между тем очевидно, что есть смысл привлекать прямые иностранные инвестиции. Именно привлекать, а не способствовать репатриации капитала (хотя и это тоже важно). Дело в том, что с такими деньгами зачастую приходят новые технологии, современное оборудование, эффективные методы управления. Слияния и поглощения, портфельные вложения, всевозможные кредиты — не лучшие помощники в модернизации экономики, пока что разворачивающейся в условиях тотального инвестиционного голода.           

Иностранные инвестиции в СФО в 2000–2010 годах
Распределение иностранных инвестиций по регионам СФО в 2004–2010 го дах
География иностранных инвестиций СФО в 2000–2010 годах

У партнеров

    «Эксперт Сибирь»
    №1 (316) 26 декабря 2011
    Международная Сибирь
    Содержание:
    Их слишком мало

    Иностранные инвестиции особой погоды в Сибири пока не делают. Но это тот резерв, который обязательно надо использовать

    Реклама