Самое интересное за месяц с комментариями шеф-редактора. То, что нельзя пропустить!
Общество

Инвестиции в постолимпийском похмелье

, , 2013
Фото: BARENTSOBSERVER.COM

Год назад по результатам очередного проведённого нами исследования крупнейших инвестпроектов мы задавались вопросом, обрёл ли юг России в сфере деловой активности стабильность или вплотную подошёл к стагнации. Теперь мы можем ответить на этот вопрос — объём проектов, находящихся в стадии реализации, сократился за год на 13%. Отрицательную динамику мы получили впервые за пять лет. Зато главная точка роста теперь — индустрия

Общая стоимость инвестиционных проектов объёмом более 300 млн рублей, которые сегодня находятся в той или иной стадии реализации на территории ЮФО, снизилась в 2013 году со 100,2 до 87,1 млрд долларов. Это деньги, которые подтверждены инвесторами к вложению в течение ближайших нескольких лет.

На деле картина, конечно, гораздо сложнее, чем просто снижение, поэтому оценки одних и тех же цифр могут быть разными. Даже само сокращение стоимости «реальных», как мы их называем, инвестпроектов вызвано в немалой степени активной реализацией того, что было заявлено ранее, и тот факт, что проекты не срываются, а доводятся до конца, сам по себе должен радовать. Но уже в прошлом году мы видели, что база крупнейших проектов выросла всего на один процент — и, видимо, это был пик, после которого началось снижение.

Год назад ещё жила надежда, что его можно будет избежать. В частности, уже тогда мы видели активный приток средних по масштабу инвестпроектов — обеспеченный ими совокупный прирост был настолько серьёзным, что смог компенсировать выпадение крупных олимпийских проектов, уже сдававшихся в эксплуатацию. И оставалась надежда на то, что по такому пути ситуация и будет развиваться — выбытие тяжеловесов получится заменить массой легковесов, и экономика от этого только выиграет, станет более диверсифицированной и устойчивой.

Но надо признать, что это — самый оптимистический сценарий, который только можно было себе представить — и он уже не будет реализован. Да, число средних проектов действительно продолжило расти — мы получили количественный прирост базы: прошлогодний портфель состоял из 276 проектов, нынешний вырос до 299. Но этого мало, чтобы обеспечить рост в целом по региону. Впрочем, ситуация, в которой находятся отдельные территории, значительно разнится. Нужно особо отметить и главную качественную перемену года — наиболее активно растёт промышленность, занимавшая ранее мизерные доли в инвестиционных намерениях.

Укрепление сверху

Концентрация крупнейших проектов выросла, хотя год назад казалось, что регион, напротив, встал на путь увеличения значимости небольших проектов. На первые 29 проектов сейчас приходится 72,7%, в прошлом году они весили 68,2% совокупной стоимости.

Соответственно изменилась и десятка крупнейших проектов. По разным причинам из неё выбыл ряд тяжеловесов. Например, ОАО «РЖД» завершило строительство совмещённой автомобильной и железной дорог Адлер — горно-климатический курорт «Альпика-Сервис» стоимостью свыше 240 млрд рублей. Это один из самых масштабных инвестпроектов Юга, включающий 12 тоннелей общей протяжённостью 30 км, несколько десятков мостов и эстакад. В нашем прошлогоднем рэнкинге он занимал второе место. В то же время оказались заморожены два амбициозных «кремниевых» проекта, ранее занимавших 7 и 10 места. Это создание комплексного производства поликремния и фотоэнергетических систем на территории Волгоградской области «Волжский кремний» стоимостью 51,75 млрд рублей и строительство современного производства поликристаллического кремния и кремниевых пластин в Ростовской области стоимостью 43,8 млрд рублей.

Из абсолютных новичков в первой десятке появилась только инициатива ОАО «РусГидро» по модернизации Волжской ГЭС стоимостью свыше 52 млрд рублей. На станции запланирована комплексная замена гидротурбин и гидрогенераторов, повышение мощности на 105 МВт. На данный момент завершены стадии инициации и планирования проекта, который реализуется в рамках договора «под ключ» с ОАО «Силовые машины».

В связи с увеличением бюджета круглогодичного горно-климатического курорта Лагонаки до 60 млрд рублей он занял 6 место. Первая очередь курорта должна быть сдана к 2017 году, в целом его площадь составит 38 тысячи га; здесь будет создано 270 км горнолыжных трасс, установлено 55 подъёмников. Уже завершено строительство пяти инфраструктурных объектов общей стоимостью 1,2 млрд рублей.

Остальные проекты, появившиеся в десятке, тоже ранее присутствовали в списке крупнейших. Теперь четыре из десяти крупнейших проектов общим объёмом более 1,1 трлн рублей представляют нефтегазовую отрасль, позиции которой в экономике Юга в последние годы быстро растут. На втором месте в десятке два проекта в сфере энергетики на сумму свыше 230 млрд рублей, на третьем — два туристических проекта свыше 117 млрд рублей.

Ушедшие и прибывшие

Нужно отметить, что темпы пополнения портфеля инвестпроектов в этом году замедлились — он обновился лишь на треть, тогда как в 2012 году новым оказался каждый второй проект. Обновление при этом имело естественный характер, что тоже важно: большинство объектов из прошлогодней базы, не представленных на этот раз, были благополучно завершены. И новых прибыло больше, чем убыло. Реализуемость и своевременное замещение инвестпроектов — важный показатель инвестиционной привлекательности территории.

Большинство выбывших из рэнкинга проектов так или иначе связаны с подготовкой к Олимпийским играм. Так, в начале года в Адлерском районе Сочи состоялся торжественный ввод в эксплуатацию Адлерской ТЭС стоимостью порядка 24 млрд рублей. Строительство ОАО «Газпром» современной парогазовой электростанции мощностью 360 МВт позволило значительно улучшить энергоснабжение города и обеспечить электро‑ и теплоснабжение объектов спортивной и туристической инфраструктуры в Имеретинской низменности, новых горнолыжных курортов в Красной Поляне.

Среди реализованных проектов, не связанных с подготовкой к Олимпиаде, можно выделить введение в строй в Ростовской области предприятия по строительству быстровозводимых железобетонных зданий компании «ИрДон» стоимостью свыше 4 млрд рублей. В Адыгее ООО «Южгазэнерджи» завершило разработку залежей Кошехабльского газоконденсатного месторождения, на предприятии начата добыча. Разработка месторождения оценивалась в 11 млрд рублей. В 2012 году на Краснодарской ТЭЦ была введена в эксплуатацию высокотехнологичная парогазовая установка мощностью 410 МВт и стоимостью 16,8 млрд рублей. В середине августа на Дону состоялся официальный запуск кондитерской фабрики «Мишкино», объём инвестиций в этот проект составил порядка 2,5 млрд рублей. ООО «Гардиан Стекло Ростов» благополучно завершило строительство завода по производству листового стекла стоимостью 4,5 млрд рублей в Ростовской области. Это всё — реальные приобретения региона, список которых можно было бы продолжать.

Всего из первых пятидесяти крупнейших проектов Юга четыре перешли в категорию «инвестиционных намерений» с неопределёнными датами реализации, десять были завершены и введены в эксплуатацию, остальные 36 находятся в процессе реализации. Это хорошие показатели. Оказалась заморожена и часть менее масштабных проектов, но в этом году таковых немного.

Три драйвера инвестиционной активности

Если основными поставщиками новых проектов в предыдущие два года были АПК и пищевая промышленность, то на этот раз к самым динамичным присоединились инфраструктура и промышленность — в частности, машиностроение, химическая промышленность и металлургия.

Новых проектов в АПК и пищевой промышленности — около 20 против 34 в 2012 году. Скорость замещения проектов здесь характеризуется традиционно коротким периодом реализации и окупаемости, а также относительно небольшими бюджетами. В среднем срок реализации в АПК и пищёвке колеблется в пределах трёх-пяти лет. Эти отрасли продолжают сохранять статус сфер, в которых сегодня появляются многочисленные недорогие проекты, не связанные с государственным финансированием.

Но почти столько же новичков заявлено в инженерно-транспортной инфраструктуре. По восемь новых проектов появилось в машиностроении и металлургии, шесть — в химической промышленности, итого в промышленности — более двух десятков. Туризм пополнился пятнадцатью относительно небольшими проектами. Инвестиционная активность в других отраслях изменилась, но несущественно.

Нефтянка оттирает туризм

Отраслевая структура южнороссийских инвестиций уже несколько лет остаётся в основе своей неизменной — основные объёмы инвестиций распределены между нефтяной и нефтегазовой промышленностью, инфраструктурными проектами, энергетикой и туризмом. В нынешнем году эти четыре отрасли формируют 74% совокупных инвестиций Юга.

За прошедший год, правда, резко сократилась доля объектов в инженерно-транспортной инфраструктуре, да и туризм четвёртый год подряд продолжает терять свой вес в четвёрке самых весомых отраслей: из этой сферы каждый год исчезают масштабные многомиллиардные проекты. На этом фоне явно усилились позиции нефтяной и нефтегазовой промышленности.

В 2011 году нефтянка занимала 30,4% от общей стоимости инвестпроектов Юга, в 2012 вес отрасли вырос до 36,3%, в этом году — до 43%. В базе нефтегазовую промышленность представляют 18 проектов на 37,5 млрд долларов. Рост отрасли обеспечен появлением нескольких новых проектов. В Адыгее к 2022 году ЗАО «Антей» построит нефтеперерабатывающий комплекс стоимостью 30 млрд рублей с выпуском высококачественной продукции нефтехимии. В Камышинском районе Волгоградской области ООО СП «Волгодеминойл» создаёт новые объекты нефтедобычи на месторождении «Доброе» на сумму 2,57 млрд рублей. В Армавире в 2014 году планируется построить нефтебазу стоимостью миллиард рублей.

На втором месте в отраслевом разрезе обосновалась инженерно-транспортная инфраструктура. Количество проектов здесь даже выросло — с 35 до 38, но доля отрасли упала с 22,4 до 12,4%. Помимо упомянутой совмещённой дороги Адлер — горно-климатический курорт «Альпика-Сервис», за прошедший год были введены и менее затратные объекты — железнодорожная линия от Туапсе до Адлера стоимостью 16,1 млрд рублей, несколько логистических центров и дорог. Взамен появились новые проекты, их стало больше, но вес отрасли ожидаемо уменьшился.

Энергетика вышла с четвёртого на третье место с 12% общей стоимости. За год эта отрасль пополнилась новыми проектами. Например, в Азовском районе Ростовской области германская компания SoWiTec Group к 2016 году планирует построить ветропарк мощностью до 100–200 МВт (до 80 турбин). Объём инвестиций в проект оценивается на уровне 6 млрд рублей. В настоящее время компания ведёт ветромониторинг, который занимает 12 месяцев, для строительства ветропарка потребуется ещё 1,5–2 года.

Доля туристических проектов незначительно снизилась, с 8,1 до 7%. Несколько лет подряд туризм продолжает терять свою долю в общем портфеле. Связано это в основном с отказом от реализации ряда многомиллиардных амбициозных проектов. А ведь три года назад проекты в туристической сфере занимали наибольшую долю в заявленных инвестициях. Однако в 2011 году из категории реальных выбыл проект города-курорта в Краснодарском крае, затем комплекс «Славянский посад» в Волгоградской области. В прошлом году такая же участь постигла проект «Остров Федерация», предполагавший создание морского курорта на искусственном острове в акватории Чёрного моря возле Сочи. В этом году из списка реальных исчезли ещё два крупных туристических проекта — автотуристский кластер «Всплеск» в Ростовской области, в который планировалось вложить 6,6 млрд рублей, и астраханский туристский кластер на Городском острове стоимостью 8,2 млрд рублей. Помимо этого, завершены многие объекты, связанные с Олимпиадой. Например, компания «Главстрой» заканчивает работы по строительству основной Олимпийской деревни — в конце августа началась подготовка объектов к сдаче в эксплуатацию. Но, несмотря на серьёзную корректировку инвестиционных амбиций, туризм остаётся одной из четырёх базовых отраслей, в которых в ЮФО заявляются новые проекты.

Не изменила вес, а «похудела» вместе с базой доля проектов в АПК и пищевой промышленности. Связано это и с вводом в действие ряда объектов, и с приостановкой реализации некоторых других. Например, ростовская «Группа Агроком» заморозила строительство производственного комплекса в составе распределительного логистического центра, мясоперерабатывающего предприятия и тепличного комплекса в Ростовской области. На этот проект планировалось потратить 14 млрд рублей. Одновременно список пополнился новыми проектами.

Укрепление индустрии

Безусловной и чрезвычайно важной точкой роста является промышленность, отдельные отрасли которой занимают в базе инвестпроектов очень скромные позиции. В этом году заметно увеличился вес проектов в химпроме, металлургии, машиностроении. Вместе эти три растущие промышленные отрасли уже весят больше, чем туризм.

Химическая промышленность приросла пятью проектами из Ростовской области и одним из Волгоградской. Только на строительство завода по производству этил-трет-бутилового эфира в Ростовской области потребуется 24 млрд рублей. В результате пополнения новичками вес отрасли вырос с 2,5 до 3,8%.

Из восьми новых проектов в металлургии шесть расположены в Ростовской области, два — на Кубани. Вес отрасли увеличился с 1,9 до 2,6%. Самый масштабный из новых проектов — строительство металлургического мини-завода в Тихорецком районе Краснодарского края стоимостью почти 5 млрд рублей.

В машиностроении к пяти прошлогодним проектам добавилось восемь новых; семь из них размещаются в Ростовской области. Вес отрасли остаётся небольшим, но увеличился в четыре раза: с 0,2 до 0,8%. ЗАО «Азовская судоверфь» создаёт современное судостроительное и судоремонтное предприятие за 6,3 млрд рублей. На перенос производства многоцелевого самолёта-амфибии Бе-200 в Таганрог на ОАО «ТАНТК им. Г. М. Бериева» будет потрачено 4,2 млрд рублей. В Армавире свыше 800 млн рублей потратят на строительство завода по производству дорожной техники и выпуску противогололёдного материала.

Возвращение региональной конкуренции

В отличие от предыдущего периода, в региональной структуре рейтинга произошли серьёзные подвижки. Хотя лидер у рейтинга остался прежний — Кубань, но теперь её превосходство перестало быть абсолютным — в связи с вводом целого ряда крупных объектов портфель проектов в регионе за год сократился с 50,6 до 31,8 млрд долларов. Теперь на долю Краснодарского края приходится 36,6% общей стоимости всех отобранных реальных инвестпроектов Юга, в то время как последние несколько лет краснодарский инвестиционный портфель занимал половину всей базы. Сокращение наблюдается и в количественном выражении — в 2011 году край был представлен 178 проектом, в 2012 их было 167, в нынешнем исследовании стало 153. Год назад выпадение олимпийских проектов на Кубани вполне компенсировалось ростом проектов, уже не связанных с Играми, но в этом году падения избежать не удалось.

Между тем Ростовская область за прошедший год показала высокую динамику роста инвестиционного портфеля — количество проектов выросло с 66 до 94. Их общая сумма также выросла на 27%, и составила 18,2 млрд долларов. А ведь ещё в прошлом исследовании регион снизил свои инвестзапасы на 3 млрд долларов — это было вызвано в основном выпадением проекта Новоростовской ГРЭС. Но за год в Ростовской области появился целый ряд промышленных объектов, в первую очередь в машиностроении и металлургии. Если высокая динамика привлечения инвесторов в Ростовской области сохранится, то скоро она станет реальным конкурентом Краснодарского края. По идее, такой динамике должна способствовать подготовка к проведению Чемпионата мира по футболу в 2018 году.

Впрочем, надо помнить, что в Астраханской области инвестпортфель пока больше на 6,3 млрд долларов. В значительной степени это обусловлено грандиозным проектом ЛУКОЙЛа в сфере нефтегазовой промышленности на Северном Каспии. Общий объём заявленных реальных проектов в Астраханской области третий год подряд практически не меняется ни по количеству, ни по объёму. Так что участниками главного противостояния в сфере привлечения инвестиций будут всё-таки Дон и Кубань. А ведь ещё год назад о единоборстве не могло быть и речи — настолько велик был разрыв в их показателях. 

50 крупнейших инвестиционных проектов ЮФО

Методология

Всего отбор прошли 299 проектов. Совокупная их стоимость, по нашим подсчётам, составила немногим более 87 млрд долларов. Как и прежде, мы отбирали только крупнейшие инвестпроекты стоимостью не менее 10 млн долларов каждый, понимая, что в Южном округе велика доля более скромных реальных инвестиционных проектов, реализуемых как с господдержкой, так и целиком частным бизнесом. Главный ресурс исследования — уникальная база данных Аналитического центра «Эксперт ЮГ» об инвестпроектах, реализуемых на территории ЮФО. В целях формирования этой базы мы обратились с запросами в администрации субъектов округа, агентства инвестиционного развития, предложили заполнить анкеты крупнейшим предприятиям Юга, крупным корпорациям российского уровня, в т.ч. ОАО «РЖД», ОАО «Русгидро», «Базовый Элемент» и др., ФКУ «Севкавуправтодор» и иным институциональным игрокам, исполнителям федеральных целевых программ, наиболее активным инорегиональным инвесторам, администрациям ряда муниципальных образований; собрали информацию из открытых источников (деловые СМИ, официальные сайты компаний, информационные агентства и т. д.), а также использовали собственную базу данных. Традиционно в область изучения не вошли проекты в области жилищного строительства, а также создания и реконструкции объектов социальной инфраструктуры. География исследования включает все субъекты ЮФО, период проведения исследования — май-август 2013 года.

Предварительная база содержала около 500 проектов. Мы включали в неё те, по которым начало работ «в поле» придётся не позднее чем на 2015 год, а также те, которые будут введены в эксплуатацию не ранее октября 2013 года. Далее мы «чистили» базу по степени «реальности» на основе имеющихся данных и проводимых проверок информации. Проекты, вошедшие в итоговую базу, отвечают ряду требований: есть инициатор/инвестор; дата начала реализации (период подписания договоров с подрядчиками, начала финансирования) — не позднее 2015 года; текущая степень проработанности проекта должна быть на уровне не менее наличия технико-экономического обоснования, бизнес-плана, а желательно — соглашений с инвесторами, договорённостей с банками о кредитовании, оформления земельно-правовой документации, стадии строительства и т.п. После такого отсева у нас осталось 299 проектов, которые мы условно можем назвать реальными. В целях сопоставимости данных мы продолжаем проводить анализ информации в долларах. Если информация была предоставлена в российской валюте, пересчёт рублей в доллары производился на дату начала третьей фазы исследования (10 августа 2013 года) по курсу ЦБ 32,86 рубля за доллар.  

«Эксперт Юг» №34-36 (275)

Подписаться на «Эксперт» в Telegram



    Реклама




    Лидеры ИТ-отрасли вновь собрались в России

    MERLION IT Solutions Summit собрал около 1500 участников (топ-менеджеров глобальных ИТ-корпораций и российских системных интеграторов)

    Химия - 2018

    Развитие химической промышленности снова в приоритете. Как это отражается на отрасли можно узнать на специализированной выставке с 29.10 - 1.11.18

    Опасные игры с ценами

    К чему приводят закупки, ориентированные на максимально низкие цены

    В октябре АЦ Эксперт представит сразу два рейтинга российских вузов

    Аналитический центр «Эксперт» в октябре представит сразу два рейтинга российских вузов — изобретательской и предпринимательской активности.

    Эффективное управление – ключ к рынку для любого предприятия

    Повышение производительности труда может привести к кардинальному снижению себестоимости продукции и позволит российским компаниям успешно осваивать любые рынки

    Рынок новостроек станет чище, а дольщики заплатят за свои гарантии

    Девелоперы предлагают поторопиться с покупкой квартир, поскольку ввиду новых правил долевого строительства новостройки могут подорожать уже к началу будущего года


    Реклама