Частичное исполнение

В начале июня два региональных эмитента корпоративных облигаций, связанных со строительной индустрией, объявили технический дефолт. Челябинская «Минплита-Финанс» (входит в группу компании «Мин­плита», объем займа — 500 млн рублей) не исполнила оферту, а «Камская Долина Финанс» из Перми (строительный холдинг KD Group, объем займа — 500 млн рублей) не смогла погасить последний купон и оставшиеся на руках инвесторов бумаги в объеме 250 тыс. штук (первую часть выпуска компании выкупила досрочно).

Оба эмитента предложили инвесторам реструктурировать задолженность. «Минплита-Финанс» обязалась частично выкупить бумаги с июля 2009-го до апреля 2011 года. Для исполнения этих обязательств одному из предприятий холдинга, Троицкому заводу минераловатных плит, удалось получить кредит в Челябинском отделении Уральского Сбербанка на 260 млн рублей. «Камская Долина Финанс» нашла средства лишь для погашения части купонного дохода, а остальной долг предложила реструктурировать путем выпуска нового займа под 18% годовых на 1,5 года (объявленная ставка последнего купона предыдущего займа — 14,1% годовых). При этом компания обязуется вместе с каждым купоном погашать часть и номинальной стоимости облигации.

Череда технических дефолтов эмитентов корпоративных облигаций на рынке идет с начала года. Уральские эмитенты, а это в основном металлургические и машиностроительные компании, до сих пор справлялись со своими обязанностями, главным образом благодаря возможности рефинансировать предыдущие займы в банках. Единственный эмитент, вынужденный договариваться с инвесторами в феврале этого года, — концерн «Ижавто» (см. «Согласны подождать», «Э-У» № 9 от 09.03.09). Как правило, компании, которые не могут вовремя исполнить оферту, выплатить очередной купон или погасить заем, предлагают инвесторам отстрочить выплату долга.

Челябинск — Пермь

• Когда рухнет МММ-2011 и сколько людей от этого пострадают
• Миссия Внешэкономбанка в ЮФО — не только помогать инвесторам оформлять заявки на финансирование, но и создавать среду, генерирующую крупные проекты, говорит директор представительства ВЭБа в округе Вадим Украинцев. По сути, так работают региональные институты развития, которых на Юге явно не хватает
• Частное пенсионное обеспечение становится мощной индустрией, которую сложно не замечать. Однако для того, чтобы она выполняла предназначение, и государству, и профучастникам необходимо как можно скорее договориться и снять ряд серьезных ограничений