В той части статьи, где говорится о возможностях инвестирования в Китай для российиских граждан, имеющих доступ на американские биржи, на мой взгляд, нужно упомянуть про региональные ETF (exchange-traded funds).
Например, FXI под управлением Barclays, реплицирующий индекс FTSE Xinhua HK/China 25 Index.
Или, PGJ под управлением Powershares, “следящий” за USX China Index.
Или, GXC под управлением State Street, реплицирующий S&P/Citigroup BMI China Index.
Способ инвестирования в регион через ETF обладает такими неоспоримыми преимуществами (особенно, для частного инвестора), как высокая ликвидность по сравнению с большинством входящих в индекс акций и возможность брать риск не одной отдельно взятой компании, а всего регионального рынка, в целом.
По сравнению же с “традиционными” региональными ПИФами, ETF также выигрывают в ликвидности, а, кроме того, требуют значительно меньших затрат на управление.
Думаю, в статье не раскрыт такой интересный механизм инвестирования на американских биржах, как отраслевые фонды.
Очень рискованно частному инвестору заниматься stock-picking, тем более, в другой стране и, тем более, если это занятие для него не основное. Даже самые известные и давно работающие корпорации могут испытывать временные трудности, что может привести к глубокому падению цен на их акции. Если бы все было так просто, то крупнейшие инвестиционные дома не держали бы у себя армии высокооплачиваемых аналитиков.
Зато через ETF (exchange-traded funds) можно одним кликом купить или продать целую отрасль, не беря на себя риск отдельной бумаги. Верите вы, допустим, в радужные перспективы полупроводников, берите только риск отрасли, купив SMH, и не нужно брать дополнительный риск, покупая отдельно INTC или KLAC. Верите в развивающиеся рынки, купите EEM, не нужно ловить отдельные супер-волатильные бумаги. Поверьте, риска вам и так хватит ))
Вот с этой точки зрения выход на американские биржи альтернативы на сегодня не имеет, так как там придуманы и продолжают придумываться такие отраслевые, страновые, стилевые и т.д. фонды на все случаи жизни.
В Москве официально продают эту программу здесь: www.tora-centre.ru
Real-time версия стоит 2050$ , end-of-day версия- 750$
На Горбушку не рекомендую, там старые крякнутые версии. Лучше наберите в Яндексе, например, “софт для трейдеров”, и получите несколько ссылок, где можно приобрести этот продукт по сходной цене. Конкретных ссылок давать не буду, так как пиратство не одобряю :)
Вы поаккуратнее, пожалуйста, а то с такими темпом прироста активов Вы через несколько лет заработаете ВСЕ ДЕНЬГИ МИРА! :) Другим ничего не останется :)
Как новичку, я бы посоветовал Вам начать с чтения двух книг-“Воспоминания биржевого спекулянта” Эдвина Лефевра (ее, при желании, можно найти и скачать в Сети) и “Игра на деньги” Адама Смита (это, конечно, не ТОТ Адам Смит, псевдоним).
После этого Вам будет проще решить для себя, а нужно ли оно Вам вообще- играть на бирже? :) Если решите, что нужно, обращайтесь, посоветую, что читать дальше :)
Александр Сергеевич Полыгалов цены падают безотносительно уровня начала роста, и до уровня своей фундаментальной стоимости
Если речь идет о пузыре, то понятие фундаментальной стоимости отходит на второй план, особенно в последней стадии роста. Просто, все хотят владеть активом, потому что “завтра будет дороже”. Когда пузырь сдувается, все, наоборот, хотят избавиться от актива, потому что “завтра будет дешевле”. Поведение инвесторов в период надувания и сдувания пузырей нерационально и основано на психологии и эмоциях. Это на спокойном рынке можно сесть, порыться в отчетах компаний, определить “справедливую стоимость” актива и действовать, исходя из этой оценки. Когда же на рынке начинается реальное движение, единственныи критерием справедливости является цена, а не оценка, которая, кстати, может заметно различаться у разных аналитиков. Очень хорошая книга по теме - Irrational Exuberance by Robert Schiller
Когда сдувается пузырь, цены падают ниже уровня, с которого он начинался, и еще долгое время не могут возобновить рост (это важно!) Рыночная же ситуация другая. Дело в том, что динамика нашего рынка после дефолта, как правило, сильно коррелирует с динамикой мировых рынков акций, а они, в свою очередь, с американским рынком. А на американском рынке акций в октябре 2006 года наступит очередной циклический 4-х летний минимум. Такие минимумы, за которыми следовал бурный рост, имели место в октябре 2002, 1998, 1994, 1990, 1986, 1982, 1978, 1974 годов (в 1982 минимум случился чуть раньше, в конце августа). Конечно, нет 100%-ной гарантии повторения паттерна, но закономерность налицо. При этом, октябрьский уровень необязательно является минимальным за последние 4 года. Он может быть следствием коррекции в бычьем рынке (думаю, сейчас сценарий будет именно таким). Поэтому, если нам и суждено увидеть проседание рынка (S&P-500 до 1050-1100, РТС до 1000-1100), то это будет всего лишь возможностью дешево войти в акции и спокойно наблюдать за их ростом следующие 2-3 года.
Красные в городе!
Например, FXI под управлением Barclays, реплицирующий индекс FTSE Xinhua HK/China 25 Index.
Или, PGJ под управлением Powershares, “следящий” за USX China Index.
Или, GXC под управлением State Street, реплицирующий S&P/Citigroup BMI China Index.
Способ инвестирования в регион через ETF обладает такими неоспоримыми преимуществами (особенно, для частного инвестора), как высокая ликвидность по сравнению с большинством входящих в индекс акций и возможность брать риск не одной отдельно взятой компании, а всего регионального рынка, в целом.
По сравнению же с “традиционными” региональными ПИФами, ETF также выигрывают в ликвидности, а, кроме того, требуют значительно меньших затрат на управление.
Российские акции vs импортные
Очень рискованно частному инвестору заниматься stock-picking, тем более, в другой стране и, тем более, если это занятие для него не основное. Даже самые известные и давно работающие корпорации могут испытывать временные трудности, что может привести к глубокому падению цен на их акции. Если бы все было так просто, то крупнейшие инвестиционные дома не держали бы у себя армии высокооплачиваемых аналитиков.
Зато через ETF (exchange-traded funds) можно одним кликом купить или продать целую отрасль, не беря на себя риск отдельной бумаги. Верите вы, допустим, в радужные перспективы полупроводников, берите только риск отрасли, купив SMH, и не нужно брать дополнительный риск, покупая отдельно INTC или KLAC. Верите в развивающиеся рынки, купите EEM, не нужно ловить отдельные супер-волатильные бумаги. Поверьте, риска вам и так хватит ))
Вот с этой точки зрения выход на американские биржи альтернативы на сегодня не имеет, так как там придуманы и продолжают придумываться такие отраслевые, страновые, стилевые и т.д. фонды на все случаи жизни.
Трактаты биржевого самурая
По Meta Stock
В Москве официально продают эту программу здесь: www.tora-centre.ru
Real-time версия стоит 2050$ , end-of-day версия- 750$
На Горбушку не рекомендую, там старые крякнутые версии. Лучше наберите в Яндексе, например, “софт для трейдеров”, и получите несколько ссылок, где можно приобрести этот продукт по сходной цене. Конкретных ссылок давать не буду, так как пиратство не одобряю :)
Трактаты биржевого самурая
Вы поаккуратнее, пожалуйста, а то с такими темпом прироста активов Вы через несколько лет заработаете ВСЕ ДЕНЬГИ МИРА! :) Другим ничего не останется :)
Трактаты биржевого самурая
Как новичку, я бы посоветовал Вам начать с чтения двух книг-“Воспоминания биржевого спекулянта” Эдвина Лефевра (ее, при желании, можно найти и скачать в Сети) и “Игра на деньги” Адама Смита (это, конечно, не ТОТ Адам Смит, псевдоним).
После этого Вам будет проще решить для себя, а нужно ли оно Вам вообще- играть на бирже? :) Если решите, что нужно, обращайтесь, посоветую, что читать дальше :)
Сердце замирающего рынка
Александр Сергеевич Полыгалов
цены падают безотносительно уровня начала роста, и до уровня своей фундаментальной стоимости
Если речь идет о пузыре, то понятие фундаментальной стоимости отходит на второй план, особенно в последней стадии роста. Просто, все хотят владеть активом, потому что “завтра будет дороже”. Когда пузырь сдувается, все, наоборот, хотят избавиться от актива, потому что “завтра будет дешевле”. Поведение инвесторов в период надувания и сдувания пузырей нерационально и основано на психологии и эмоциях. Это на спокойном рынке можно сесть, порыться в отчетах компаний, определить “справедливую стоимость” актива и действовать, исходя из этой оценки. Когда же на рынке начинается реальное движение, единственныи критерием справедливости является цена, а не оценка, которая, кстати, может заметно различаться у разных аналитиков.
Очень хорошая книга по теме - Irrational Exuberance by Robert Schiller
Сердце замирающего рынка
Дело в том, что динамика нашего рынка после дефолта, как правило, сильно коррелирует с динамикой мировых рынков акций, а они, в свою очередь, с американским рынком. А на американском рынке акций в октябре 2006 года наступит очередной циклический 4-х летний минимум. Такие минимумы, за которыми следовал бурный рост, имели место в октябре 2002, 1998, 1994, 1990, 1986, 1982, 1978, 1974 годов (в 1982 минимум случился чуть раньше, в конце августа). Конечно, нет 100%-ной гарантии повторения паттерна, но закономерность налицо. При этом, октябрьский уровень необязательно является минимальным за последние 4 года. Он может быть следствием коррекции в бычьем рынке (думаю, сейчас сценарий будет именно таким).
Поэтому, если нам и суждено увидеть проседание рынка (S&P-500 до 1050-1100, РТС до 1000-1100), то это будет всего лишь возможностью дешево войти в акции и спокойно наблюдать за их ростом следующие 2-3 года.