Еще один претендент

Москва, 29.08.2007
«Группа Е4» -- инжиниринговый холдинг, созданный бывшим топ-менеджером РАО «ЕЭС России» Михаилом Абызовым, – тоже претендует на покупку акций ОАО ТГК-1. Допэмиссия акций ТГК и госпакет будут проданы на конкурсе в сентябре. У Абызова в этом конкурсе будут мощные конкуренты – «Газпром» и компании Виктора Вексельберга и Олега Дерипаски.

Как сообщила сегодня Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России, ОАО «Группа Е4» еще 3 августа подала в ведомство ходатайство на приобретение 100% голосующих акций ТГК-1. «В связи с необходимостью дополнительного рассмотрения ходатайства, а также получения необходимой информации ФАС продлевает срок рассмотрения ходатайства на два месяца», -- говорится в сообщении службы.

ТГК-1 – очень интересный актив. Компания является ведущим поставщиком электрической и тепловой энергии в северо-западном регионе России, а также третьей в стране генкомпанией по величине установленных мощностей (6 тыс. МВт). Генерирующие активы компании включают в себя электростанции различных типов (тепловые, гидро-, дизельные и комбинированные) в четырех субъектах РФ – Санкт-Петербурге, Республике Карелия, Ленинградской и Мурманской областях. Также в структуру активов входят тепловые сети протяженностью свыше 860 км. Установленная электрическая мощность компании составляет 6 248,4 МВт, тепловая – 14 735 Гкал/ч. Выработанная электроэнергия поставляется прежде всего на внутренний оптовый рынок, а также частично экспортируется в Финляндию и Норвегию. ТГК-1 к тому же является стратегическим поставщиком тепловой энергии в Санкт-Петербург, Петрозаводск, Мурманск, Кировск (Ленинградская область) и Апатиты (Мурманская область). Основные акционеры: РАО «ЕЭС России» (55,7 %), финский концерн Fortum (25,7%), «Интеррос» (7,2%).

Известно, что в сентябре ТГК-1 разместит допэмиссию, одновременно с которой будет продан госпакет акций генкомпании, суммарно – около 62% от увеличенного уставного капитала. Основным претендентом на этот пакет считается «Газпром». Интерес к акциям проявляли также «КЭС-холдинг», подконтрольный Виктору Вексельбергу, и «Евросибэнерго», управляющее энергоактивами Олега Дерипаски. Кроме того, акционером ТГК-1 помимо РАО «ЕЭС России» является финский концерн Fortum, который также намерен участвовать в выкупе акций по преимущественному праву. Для чего даже согласился выйти из капитала ОАО «Ленэнерго», уже продав свои акции РАО «ЕЭС России» и ВТБ (банк, по его собственной информации, выступал в данном случае как портфельный инвестор, действуя в интересах своего клиента. Как считают аналитики рынка, в интересах КЭС). Стратегическому инвестору, который приобретет акции ТГК-1, скорее всего, будет предоставлена отсрочка оплаты акций: этот механизм одобрил накануне комитет по стратегии и реформированию РАО, а в пятницу рассмотрит совет директоров энергохолдинга.

«Группа Е4» до сих пор не владела пакетами в генерирующих компаниях и не участвовала в аналогичных конкурсах. Компания Михаила Абызова оказывала услуги в области энергетического и промышленного строительства, объединяя 13 холдинговых компаний (в общей сложности около 50 предприятий), работающих в 27 регионах страны. Последнее время Е4 активно расширялась, скупая пакеты в различных проектных и инжиниринговых компаниях в стране. Известно, что сам Михаил Абызов контролирует одну из независимых региональных энергокомпаний – ОАО «Новосибирскэнерго», а также НПО «Элсиб», на базе которого будет создан крупный производитель энергогенераторов. Заявка на приобретение 100% акций ТГК-1, поданная «Группой Е4», показывает, что инжиниринговый холдинг намерен диверсифицировать свой бизнес.

По мнению аналитика «Тройки Диалог» Игоря Васильева, интерес «Группы Е4» к ТГК-1 связан с тем, что компания не собирается замыкаться на одном направлении и планирует развивать свою структуру. Кроме того, по его мнению, в «Группе Е4» верят в перспективность генерирующих компаний. «Конкуренция в конкурсе будет очень высокая. Поэтому весь вопрос – в цене, которую компании, в том числе и "Группа Е4", будут готовы заплатить за пакет акций ТГК-1», -- уверен Васильев.

Семен Бирг, аналитик ИК «Финам», считает, что, несмотря на амбиции Михаила Абызова, в конкурсе на ТГК-1 у него мало шансов на победу. Размещение допэмиссии акций этой компании может задать очередные высокие ориентиры оценки российских генерирующих мощностей. Сейчас рынок оценивает ТГК-1 в 3,7 млрд долларов, а киловатт установленной мощности компании – в 590 долларов, тогда как еще в начале июля компания стоила 4,7 млрд долларов – на 28% дороже, чем сейчас. «Учитывая колоссальную конкуренцию за компанию, размещение ее бумаг вполне может состояться на 15% выше текущих уровней, а киловатт будет оценен до 700 долларов», -- прогнозирует Бирг.

По его мнению, на выкуп допэмиссии новому акционеру понадобится не менее 1,2 млрд долларов, а на приобретение доли государства (29% в пакете РАО «ЕЭС России») – еще 1,4 млрд долларов. Таким образом, суммарные вливания стратега в капитал ТГК-1 составят не менее 2,6 млрд долларов. Рассрочка платежа под 6% годовых будет чрезвычайно выгодной для нового инвестора. Учитывая большие расходы «Газпрома» на электроэнергетику (компания выставила оферту на выкуп акций еще и ТГК-3), именно газовая монополия вполне могла пролоббировать такие выгодные условия.

Новости партнеров




Масло выведут «под арбитраж»

Пока власти определяются со сроками введения нового норматива для растительных масел, крупные масложировые холдинги в срочном порядке изыскивают средства на модернизацию. Путь, который ЕС проходил в течении 14 лет, российский бизнес должен пройти максимум за пять лет

«Эксперт Северо-Запад» начал прием заявок на премию «Эксперт года-2020» 18+

Станьте экспертом года в одной из 20 отраслевых номинаций. Подайте заявку на бизнес-проект, общественную или культурную инициативу — и получите признание делового сообщества. Совет премии по доброй традиции возглавил Михаил Пиотровский

РСХБ удвоил поддержку птицеводов-экспортеров

В прошлом году Россельхозбанк выдал экспортерам мяса птицы около 56 млрд рублей, это более чем вдвое превышает показатели 2018 года

«В гонке онлайн-банков мы догнали лидеров»

Председатель совета директоров СКБ-банка Александр Пумпянский — об оптимальной доле онлайн-операций, затратах на онлайн-банкинг и будущем цифрового банкинга
Новости партнеров

Tоп

  1. Прогноз для банков изменен на негативный
    Агентство Fitch ухудшило прогнозы по рейтингам ряда банков из-за потенциальных убытков в результате пандемии и падения цен на нефть
  2. 190 млн рублей за жизнь
  3. На рынке нефти что-то назревает
    ОПЕК+ может возродиться в новом формате. К сокращению добычи нефти могут примкнуть Норвегия, Бразилия и даже США. Но пока не преодолены, и даже вспыхнули с новой силой разногласия между главными участниками этого соглашения — Саудовской Аравией и Россией
Реклама