Курс на азиатские рынки

Москва, 08.09.2014

В связи с новыми санкциями ЦБ РФ решил привлечь в российские облигации федерального займа (ОФЗ) и рублевый корпоративный долг инвесторов из Азии и арабских стран.

Сейчас доступ к западным финансовым рынкам закрыт для государственных банков РФ,  «Газпромбанка», «Роснефти» и «Новатэка»; в следующем пакете санкций ЕС, возможно, запретит европейским инвесторам покупать новые выпуски ОФЗ.

Как сообщил директор департамента финансовой стабильности ЦБ Сергей Моисеев, сейчас «происходит смена приоритетов с точки зрения диверсификации инвесторов в российские долговые обязательства» в связи возникшими сложностями  с доступом на рынки долгосрочного финансирования», передает агентство Reuters. ЦБ совместно с ключевыми игроками будет продвигать российские бумаги на азиатские рынки, где Россия сейчас «мало известна, по ней лимиты не открыты, связей не наработано».

В первую очередь Центробанк хочет увеличить российское присутствие в ключевых финансовых центрах Азии — Гонконге, Сингапуре, Токио и Шанхае. Если эти шаги будут успешными, то вторым направлением должны стать Саудовская Аравия и Катар. По  словам Моисеева, все это приведет к изменению состава инвесторов в Россию. «Европейские рынки более емкие и ликвидные и с меньшей доходностью. Азия этим похвастаться не может, но это — второе лучшее решение», - сказал он.

По данным ЦБ, к июлю этого года нерезидентам принадлежало 25,6% ОФЗ (945 миллиардов рублей по номиналу), причем иностранцы предпочитают длинные бумаги: наибольшая доля нерезидентов приходится на ОФЗ срочностью 5-7 лет (более 40%), в то время как основные внутренние долговые инвесторы — банки — 70% держали в коротких выпусках (с погашением до года).

С другой стороны, председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин, бывший первый замминистра финансов и первый зампред ЦБ, предупредил, что выход на азиатские рынки не приведет к кардинальной смене состава инвесторов, так как на всех мировых площадках работают одни и те же крупные фонды.

Кроме того, по его словам, ничто не мешало азиатским инвесторам вкладываться в российские долговые бумаги и раньше, но они не проявляли к ним интереса. Более того, азиатские инвесторы сами нуждаются в капитале, страны АТР стремительно развиваются, а локальные фонды, например китайские, больше заинтересованы инвестировать в китайскую экономику.

Вьюгин полагает, что вложения на сумму до 10 миллиардов долларов возможны со стороны суверенных фондов, которые стремятся к большей страновой диверсификации, но им интересен не госдолг, а прямые инвестиции.

Существует и более оптимистичный взгляд на перспективы сотрудничества с азиатскими инвесторами. Так, аналитик «Уралсиб кэпитал» Дмитрий Дудкин полагает, что потенциал вложений азиатских институциональных инвесторов в ОФЗ может достигать десятков миллиардов долларов.

«Разговаривать с азиатскими инвесторами надо, они даже больше, чем европейцы, проявляли интерес к инвестициям в рублевый долг, стремясь диверсифицировать свои крупные портфели и заработать на более высокой ставке локального рынка», — говорит Дудкин, - «горизонт инвестиций у многих азиатских фондов — 10 лет и более, они менее чувствительны к краткосрочным движениям курсов и ставок. Сейчас доходности ОФЗ близки к двузначным. Такого не было с 2003 г., если не считать конец 2008 г.»

Тем не менее, главным вопросом остаются политические риски, к которым чувствительны любые инвесторы. «Можно попытаться раскрутить интерес азиатских инвесторов, для начала нужно вести переговоры с суверенными фондами, но потребуются неординарные решения, — полагает Вьюгин. — Текущая доходность российских бумаг — не единственный аргумент, инвесторам надо понимать, что будет с российской экономикой».

Руководитель аналитического департамента ФК AForex Артем Деев считает, что «ставка, сделанная на Китай, абсолютно оправдана, поскольку поднебесная это единственный регион в мире, который не страдает протекционизмом капитала в пользу западных стран. Кроме того, как показывает практика, Китай это и очень надежный инвестор, сотрудничество с которым непременно должно положительно сказаться на российской экономике». «Стоит отметить, что активный спрос на долговые обязательства в юанях позволяет структурам получать ликвидность по более выгодным условиям, в отличие от долгового сотрудничества с Западом. В свою очередь потенциально недорогая ликвидность – это и возможность для тех же государственных банков предоставлять займы под более низкие проценты, чем в долларах или евро. С тех пор, как российские облигации, номинированные в юанях, начали продаваться, они хорошо котируются на вторичном рынке – еще один несомненный плюс азиатского спроса», - отмечает эксперт.

Читайте последние новости о санкциях против России на сегодня на страницах Эксперт Online, и в социальных сетях:

- ВКонтакте;

- Одноклассники;

- Твиттер; 

ЖЖ

У партнеров



    Как заманить инвестора

    Российские регионы активно борются за инвестиции. В этом году лучшим местом для бизнеса стала Москва

    Россия активизирует геологоразведку в Арктике

    Государство разрабатывает методы экономического стимулирования разведки труднодоступных месторождений

    ОМС, Газпром нефть, Почта России, Сбербанк Лизинг и еще 50+ компаний на сцене ACCELERATE*

    16-17 октября в московском Экспоцентре состоится масштабное бесплатное мероприятие для представителей бизнеса и ИТ-сообщества. Лидеры крупнейших организаций России в рамках 15 тематических секций поделятся опытом ускорения бизнеса в цифровую эпоху с 5000 аудиторией.
    Участие бесплатное, присоединяйтесь!
    *ускорение

    Идеальный ингредиент

    Сегодня практически все население Земли регулярно потребляет продукты, содержащие пальмовое масло. Попытки некоторых производителей и ритейлеров «слезть с пальмы» показывают: заменить пальмовое масло фактически нечем. Более того, медики, экологи, представители пищевой отрасли настоятельно просят этого не делать и развенчивают мифы вокруг этого продукта

    Финал спартакиады промышленников «Моспром»

    21 сентября в «Лужниках» пройдет финал спартакиады промышленников «Моспром» — уникальное событие, где в разных видах спорта за звание самого спортивного завода сразятся те, кого мы привыкли видеть у станков или конвейеров: инженеры, проектировщики, авиа- и приборостроители, энергетики, нефтяники и научные работники. Спартакиада «Моспром» проходит в столице впервые.
    Новости партнеров

    Tоп

    1. Отбирают налог
      Отмена налога на вмененный доход приведет к сокращению числа рабочих мест, повышению налоговой нагрузки на компании и возможному росту цен на 10–30 процентов
    2. Европа насытилась газом
      Объемы поставок российского газа в страны дальнего зарубежья упали к середине сентября 2019 года на 4% в годовом сопоставлении
    3. Новый скандал в США: что пообещал Трамп Зеленскому
      Дональда Трампа подозревают в том, что он пообещал что-то украинскому президенту в обмен на расследование деятельности Джо Байдена на Украине
    Реклама