Деньги некуда девать на просторах

Москва, 15.06.2016
Как сообщил ТАСС заместитель председателя Банка России, объем вкладов населения в банки РФ с начала года вырос на 4,4 трлн руб. Фактически, по словам Михаила Сухова, деньги населения частично заместили другие источники пополнения банковских пассивов и сыграли важную роль в качестве опоры для всего банковского бизнеса. Процесс трансформации сбережений общества в создание нового капитала, те есть расширение производства и развитие экономики пока не запущен, отмечают аналитики

ИТАР-ТАСС/ Владимир Смирнов

Абсолютная ликвидность

"С начала 2015 года вклады населения в банках увеличились на 23,5%, что дало прирост 4,4 трлн рублей. Это больше, чем весь прирост активов банковского сектора за этот самый период", — заявил представитель регулятора. По оценке первого зампреда ЦБ РФ Алексея Симановского, озвученной ранее, прибыль российского банковского сектора в 2016 г. может составить около 500 млрд руб. против 192 млрд руб. прибыли в 2015 г. По данным Банка России, на 1 мая 2016 год объем вкладов населения в российских банках составил 22,7 трлн руб. Только за последние два года, с мая 2014 года, объем вкладов увеличился на 35%

Между тем, замглавы ЦБ сообщил, что прибыль банковского сектора РФ за первые пять месяцев этого года составила. 234 млрд рублей. По его словам, это «позволяет более оптимистично относиться к прогнозу прибыли за год. Скорее всего, она (прибыль) превысит 500 млрд рублей, на сколько не знаю». Оптимизм и в самом деле на рынке есть. Так, в мае глава Сбербанка Герман Греф заявлял, что прибыль банковского сектора России в текущем году составит 700-800 млрд руб.

Кое-кто у нас порой довольно обеспечен

Ситуация выглядит неоднозначно, — полагает генеральный директор компании "Мани Фанни" Александр Шустов. С одной стороны, рассказывает он, росту вкладов способствует ряд позитивных тенденций, которые способствуют формированию накоплений у населения, с другой стороны, макроэкономический фон по-прежнему можно оценить как негативный и не способствующий формированию значительных резервов у домохозяйств за счет получаемых доходов.

— Да,—  указывает Шустов, — безусловно, укрепление рубля к доллару за первые 5 месяцев 2015 года превысило 10%, темпы роста инфляции в мае показали рекордное замедление до 0,4%, а в годовом исчислении снизились до целевых 7%, одновременно произошло закрепление нефтяных котировок в районе заложенных в бюджет 50 долларов. Словом, ситуация в экономике за последние 3 месяца действительно изменилась к лучшему, хотя говорить о докризисном уровне реальных доходов населения проблематично с учетом, что на протяжении последних 1,5 лет динамика роста зарплат в большинстве секторов экономике "топталась" возле нуля, а в некоторых, например, в бюджетной и вовсе была отрицательной (реальные доходы ряда категорий бюджетников откатились до уровня 2012 года в результате негативного воздействия инфляции даже вопреки мерам по их индексации).

Так или иначе, некоторая стабилизация при условии сохранения ключевой ставки на уровне 11%, позволявшей банкам предлагать ставки по рублевым депозитам выше уровня инфляции, конечно, способствовала формированию накоплений и формированию базы для роста объема вкладов.

— С другой стороны,—  продолжает эксперт, — говорить о том, что рост сбережений населения происходил не в ущерб расходам на продукты питания и товары длительного потребления нельзя: по итогам двух лет экономического спада существенно увеличилось число россиян, оказавшихся за чертой бедности.

По официальным данным — 16%, но, уверен Шустов, цифра не отражает действительного положения вещей. Опять же свыше 25% граждан испытывают проблемы с выплатой по ранее полученным кредитам, что говорит о невозможности формирования накоплений.

То есть, несмотря на некоторый рост вкладов, формируется он лишь незначительной частью населения с достаточно высоким уровнем доходов, так что «говорить о том, что до конца года динамика сохранится с учетом перехода к политике планомерного снижения процентной ставки регулятором, я бы не стал», — заключает он.

Процесс то ли не запущен, то ли слишком запущен

Сегодня наблюдается ситуация, при которой система насыщена ликвидностью, — указывает, в свою очередь, управляющий Санкт-Петербургским филиалом Росгосстрах Банка Елена Верёвочкина. — На 1 мая 2016 года на счетах юридических и физических лиц сконцентрировано 50,5 трлн в рублевом эквиваленте. Рекордный показатель был зафиксирован на 1 марта 2016 , составив 52,5 трл рублей. Однако он был сформирован за счет валютной переоценки. А если ориентироваться только на рублевые пассивы, то показатель на 1 мая 2016 в размере 32,2 трл рублей является абсолютным рекордом за всю историю существования современной российской банковской системы.

Вклады физических лиц отдельно составляют 22,7 трл в рублевом эквиваленте с учетом валютной переоценки. Рекорд по этому портфелю был зафиксирован на 01.01.2016 г. и составил 23,2 трлн рублей  по той же причине – валютная переоценка. Рублевый портфель без валютной переоценки также демонстрирует рост и показатель на 01.05.2016 года на отметке 16,7 трл.рублей также стал рекордным за всю историю.

То есть все говорит о том, что деньги в системе есть. И это, безусловно, хорошо, считает эксперт. Вопрос в том, что деньги не расходуются, а сберегаются. И это тоже хорошо до определенного момента. Дальше это может стать проблемой.

Инвестиционный же климат или инвестиционная среда — это очень емкое понятие, включающее в себя массу факторов, указывает Веревочкина. Но только благоприятная инвестиционная среда способствует эффективной трансформации сбережений общества в создание нового капитала, т.е. расширение производства и в конечном счете развитие экономики и повышение благосостояния общества.

Совершенно точно, с этим у нас есть проблемы. Т.е. процесс накопления идет полным ходом, а трансформация накоплений не запущена. В рамках внутренней инвестиционной среды и поведенческих аспектов вкладчиков можно отметить, что в связи с фактическими потрясениями и сохраняющейся неопределённостью в экономике граждане в большей массе стремятся к созданию подушки безопасности в виде депозита нежели более свободному расходованию или инвестированию. Банки в этом процессе – посредники, которые собирают пассивы и должны наполнять ими реальный сектор. Пока кредитование реального сектора не растет, в том числе и из-за того,  что в системе накоплен риск, который проявляется в виде возросшей практически в 2 раза просрочки по всем портфелям. А компании не могут обслуживать свои обязательства по причинам, прямо или косвенно связанными с экономической ситуацией в стране, с учетом всех аспектов.

Сегодня необходимо работать над устранением причин, все остальное – следствие, уверена Елена Веревочкина. Несмотря на то что мы много и часто говорим об улучшении инвестиционного климата в стране,  а многие иностранные инвесторы смотрят на Россию как на крайне привлекательный рынок, но риск инвестиций по-прежнему крайне высок, а потому приток инвестиций в страну нестабилен. Эксперт увязывает приток инвестиций и изменение инвестиционного поведения внутри страны только с экономическим ростом и снижением странового риска.

Новости партнеров

Новости партнеров

Tоп

  1. Китай наносит удар по ослабевшему доллару
    Падение стоимости доллара дает Китаю отличную возможность нанести сокрушительный удар по главному оружию геополитического противника
  2. США нашли «изящный» способ рефинансировать огромный госдолг
    США намерена рефинансировать старый долг новым займом под очень близкий к нулю процент. В этом и кроется изначально весь «секрет полишинеля», для чего одной рукой ФРС резко снизила «под кризис» до нуля и надолго процентные ставки, другой свободной рукой финансовая система США спешит элементарно перехватить взаймы как можно больше, и почти бесплатно
  3. Рубль и невидимая рука рынка: что стоит за обвалом национальной валюты?
    Падение курса рубля последовавшее за очередным заседанием ЦБ РФ, вызвало много разговоров, в том числе о девальвации. Однако главный фактор, влияющий на динамику рубля, остался неизменным
Реклама