Рефинансирование кредитов движется к кризису

Москва, 21.08.2019
Седьмая часть российских заемщиков в одночасье могут стать для банков проблемными

TASS/dpa/picture-alliance Автор: Frank Rumpenhorst

Если это пузырь

С 1 октября кредитование граждан с показателем долговой нагрузки (ПДН) выше 50% обернется для финансовых организаций необходимостью резервировать средства по повышенному коэффициенту. И, как пишут «Известия» со ссылкой на данные и расчеты Объединенного кредитного бюро (ОКБ), после этой даты свыше 9 млн российских заемщиков столкнутся с проблемой рефинансирования обязательств перед банками. 

По данным ОКБ, в результате для банков станут проблемными 15,7% российских заемщиков. Этот показатель был выведен на основе информации по доходам, которую передают кредиторы, и фактически таких заемщиков в группе риска может быть и больше.

Ранее между Минэкономразвития и ЦБ РФ разгорелся спор о влиянии потребительского кредитования на экономику. Глава МЭР считает, что на рынке кредитования надувается пузырь, тогда как регулятор уверен в обратном, хотя и предпринимает отдельные шаги по охлаждению рынка. Они в целом уже привели замедлению темпов роста кредитования.

Так, пишет РБК со ссылкой на статистику ЦБ, в июле показатель замедлил рост до 1,2%. Расширение кредитования обеспечил розничный сегмент, хотя его прирост замедляется третий месяц подряд. Самый заметный прирост за семь месяцев текущего года наблюдался в мае (2%). Уточняется, что снижение динамики потребкредитования может быть вызвано отложенным эффектом мер ЦБ по сдерживанию роста рисковых сегментов кредитования, например, ипотеки с низким первоначальным взносом.

Стратегический вопрос, который звучит так: «надувается ли на рынке потребительского кредитования в России пузырь?» гораздо важнее, чем вопрос о том, какими будут ставки по потребкредитам и кредитам на покупку автомобилей, смогут ли граждане и в дальнейшем наращивать кредитную нагрузку, или нет, не окажется ли кто-то вне услуг банков из-за введения ПДН. Потому что, объясняет управляющий партнер экспертной группы Veta Илья Жарский, если этот пузырь надувается, то лопнет он в самый неподходящий момент, и приведет к десяткам тысяч банкротств физлиц и десяткам — банков, отбросит уровень жизни в стране еще лет на 5 назад.

Столкновение этих позиций есть и на уровне ЦБ и Минэкономразвития, признает аналитик. Банк России считает, что потребкредитование — это то, что позволяет экономике показывать хотя бы минимальный рост, хотя бы 1-1.5% в год, и поэтому его нужно стимулировать, нужно помогать потребительскому кредитному спросу, стимулируя его. МЭР же в лице Орешкина считает, что экономика должна расти помимо кредитного рычага, за счет инвестиций, в том числе иностранных, а для этого нужны совсем другие инструменты.

Спор переходит даже на личный уровень глав ведомств, но давайте смотреть на факты: ЦБ на деле закладывает возможность для охлаждения потребрынка уже сейчас, вводя ПДН и перекладывая нагрузку на банки: теперь им придется либо отказать в кредите «перегруженным» заемщикам, либо потратить дополнительные средства на создание резервов. Вопрос добавочного капитала, который потребуется банкам — это вопрос как минимум 100 млрд рублей, значит, регулятор действительно опасается надувания и последующего схлопывания пузыря.

По мнению Жарского, показатель ПДН в 50% от дохода довольно избыточен, так как на деле это половина дохода после уплаты всех налогов, тогда как в Европе ПДН может достигать 70-80% до уплаты налогов. Справедливо было бы увязать ПДН и с налогами, кстати, чтобы рост налогооблагаемой базы, например, имущества, позволял брать больший кредитный рычаг. Тогда это действительно дало бы импульс экономическому росту.

Дела ЦБ красноречивее слов

Главная опасность в потребительском кредитовании – в том, что оно растёт неадекватно доходам людей, из которых кредиты могут гаситься, объясняет руководитель группы аналитиков Центра аналитики и финансовых технологий Марк Гойхман. Реальные доходы населения падают шестой год. В первом полугодии 2019 г. они сократились на 1,3% по сравнению с тем же периодом 2018 г., по данным Росстата.  В то же время увеличение кредитования физлиц составило 11% за 7 месяцев 2019 г., и 22% в 2018 г., в годовом исчислении, по данным Росстата.

Причём увеличения потребления не происходит: объём розничной торговли вырос лишь на 1,6%, а платные услуги населению даже сократились на 1,1% за январь-июль 2019 г. Таким образом , рост кредитования в основном идёт из-за того, что падающие доходы замещаются кредитами просто для поддержания текущего уровня потребления. И второе важное направление новых кредитов – погашение ранее полученных займов, поскольку доходов на такое погашение крайне недостаточно. Сам ЦБ оценивает долю рефинансирования как пятую часть от новых кредитов.

А если так, говорит эксперт, то это означает, что люди в основном не могут отказаться от получения новых кредитов, поскольку в этом случае не способны будут во многом сохранить уровень жизни и погасить предыдущие займы. На таком фоне ограничение выдач кредитов может стать «миной замедленного действия. Ведь перекредитовываются в первую очередь те заёмщики, у которых доходов недостаточно для погашений, и именно им банки станут отказывать в новых займах. Поэтому такая практика способна «взорвать» рынок и для банков, и для заёмщиков, вызвать массовые непогашения.

В данном плане действительно интересно сочетание казалось бы, противоположных позиций ЦБ и Минэкономразвития по данному вопросу. МЭР предостерегает об опасности закредитованности людей, а ЦБ говорит о том, что риски не столь высоки, просрочка по текущим кредитам небольшая. Но ведь дело как раз в том, считает Марк Гойхман, что малая просрочка достигается большими перекредитовками, и по текущей задолженности действительно пока всё выглядит относительно благополучно.

 Однако в случае невозможности рефинансирования прошлых займов потенциальная, опасность непогашений станет реальной, скрытая  — превратится в открытую и очень острую. Поскольку увеличения доходов населения ждать не приходится, и источников для погашений во многих случаях не окажется. ЦБ, пытаясь резко погасить перегрев, может вызвать, наоборот, взрыв.

У партнеров



    Как заманить инвестора

    Российские регионы активно борются за инвестиции. В этом году лучшим местом для бизнеса стала Москва

    Россия активизирует геологоразведку в Арктике

    Государство разрабатывает методы экономического стимулирования разведки труднодоступных месторождений

    ОМС, Газпром нефть, Почта России, Сбербанк Лизинг и еще 50+ компаний на сцене ACCELERATE*

    16-17 октября в московском Экспоцентре состоится масштабное бесплатное мероприятие для представителей бизнеса и ИТ-сообщества. Лидеры крупнейших организаций России в рамках 15 тематических секций поделятся опытом ускорения бизнеса в цифровую эпоху с 5000 аудиторией.
    Участие бесплатное, присоединяйтесь!
    *ускорение

    Идеальный ингредиент

    Сегодня практически все население Земли регулярно потребляет продукты, содержащие пальмовое масло. Попытки некоторых производителей и ритейлеров «слезть с пальмы» показывают: заменить пальмовое масло фактически нечем. Более того, медики, экологи, представители пищевой отрасли настоятельно просят этого не делать и развенчивают мифы вокруг этого продукта

    Финал спартакиады промышленников «Моспром»

    21 сентября в «Лужниках» пройдет финал спартакиады промышленников «Моспром» — уникальное событие, где в разных видах спорта за звание самого спортивного завода сразятся те, кого мы привыкли видеть у станков или конвейеров: инженеры, проектировщики, авиа- и приборостроители, энергетики, нефтяники и научные работники. Спартакиада «Моспром» проходит в столице впервые.
    Новости партнеров

    Tоп

    1. Отбирают налог
      Отмена налога на вмененный доход приведет к сокращению числа рабочих мест, повышению налоговой нагрузки на компании и возможному росту цен на 10–30 процентов
    2. Новый скандал в США: что пообещал Трамп Зеленскому
      Дональда Трампа подозревают в том, что он пообещал что-то украинскому президенту в обмен на расследование деятельности Джо Байдена на Украине
    3. Европа насытилась газом
      Объемы поставок российского газа в страны дальнего зарубежья упали к середине сентября 2019 года на 4% в годовом сопоставлении
    Реклама