Капитализация долголетия

Возраст мировой экономики стремительно повышается. Простые расчеты показывают, что за ближайшие 25 лет число людей старше 60 лет увеличится больше чем в два раза — с 1,4 млрд до 2,1 млрд человек. К этому моменту среднестатистический человек будет жить 77,3 года (почти на 4 года дольше, чем сегодня). Лидировать будет Европа с показателем 84 года, а передовые азиатские экономики — Япония, Южная Корея, Сингапур и Китай — достигнут 80–82 лет. Важно, что, кроме повышения продолжительности жизни, изменится и ее качество. Современный 70-летний человек физически и когнитивно соответствует 53-летнему «жителю» 2000 года. Люди дольше остаются дееспособными, а значит, дольше активно участвуют в экономике.

Объективные демографические сдвиги ведут и к трансформации экономики в целом. Ведь пожилые люди накопили значительный ресурс, который они довольно активно используют. Совокупные расходы всех домохозяйств возрастного населения составили в 2025 году $17 трлн, или 27% всех мировых расходов, следует из доклада аналитического агентства Silver Economy. Из них $4,2 трлн приходится на специализированный рынок именно «серебряной экономики» (Silver Economy Market) — товары и услуги, адаптированные для пожилых граждан. И этот рынок растет, причем опережающими средний прирост мирового ВВП темпами — в среднем на 7,6% в год.

В показателях мирового валового продукта на людей пенсионного и предпенсионного возраста сейчас приходится 34% ($45 трлн). А к 2050 году их доля вырастет до 39% ВВП — $118 трлн.

Почему рост «возраста» экономики так важен? Сегодня на первый план выходят экономики стран так называемого мирового большинства — государств, стремящихся к суверенитету, прежде всего участников БРИКС+, граждан которых еще 30 лет назад нельзя было назвать богатыми. Их нынешние пожилые поколения не успели накопить капитал и потому не стали активными потребителями.

Но с ростом благосостояния меняется и структура спроса. Уже сейчас бóльшая часть глобального потребительского класса живет в странах мирового большинства. Пока их население в основном молодо и экономика выстроена вокруг активных потребителей до 45 лет. Однако по мере старения этих поколений появляется новый тип пенсионеров — более многочисленный и более обеспеченный. Это неизбежно меняет структуру спроса и экономические приоритеты. Поэтому и бизнесу, и государству необходимо уже сегодня адаптировать свои стратегии к новой демографической реальности.

«Старение» экономики открывает новые рынки. Меняется не только доля возрастного населения, но и структура потребления пожилых людей.

Есть как минимум четыре крупные области экономики, где правила игры все больше диктует старшее поколение. К ним относятся: здравоохранение и медицина; жилье и его улучшение; туризм и досуг; финансовые услуги

Пожилые люди уже сейчас тратят больше среднестатистического домохозяйства в этих секторах. А, кстати, расходы на базовые категории — продукты, топливо, транспорт — у этой группы ниже, чем у молодых.

Здравоохранение и AgeTech

Наибольшую долю рынка «серебряной экономики» (около 31%) в 2025 году занял сектор здоровья и благополучия — товары и услуги, созданные специально для пожилых (превентивная медицина, слуховые аппараты, клиники долголетия), который оценивается в $1,3 трлн.

Спрос на медицинские устройства растет экспоненциально: имплантаты коленного сустава, технологии лечения стеноза аорты и глаукомы — общий адресуемый рынок этих технологий вырастет с $1,8 млрд в 2025 году до $8,3 млрд к 2035-му. Это почти пятикратный рост за десять лет.

Отдельно выделяется рынок технологических решений AgeTech. Его объем в 2025 году достиг $279 млрд, примерно пятую часть от всего сектора здоровья и благополучия для пожилых.

Главный тренд 2025 года — интеграция: технологии больше не продаются как отдельные устройства, а встраиваются в комплексные сервисы (например, «жилье + уход + мониторинг»), где ИИ компенсирует физическую нехватку персонала

Рынок только ИИ-решений для ухода оценивается примерно в $1,93 млрд.

Ключевая трансформация этого сектора заключается в переходе от вспомогательных функций к прямому замещению человеческого труда. Наглядный пример такой эволюции — дом престарелых в китайском городе Уси. Столкнувшись с острой нехваткой персонала, учреждение внедрило комплексное AgeTech-решение с интеллектуальными роботами. Роботы полностью автоматизировали наиболее трудоемкие процессы: взяли на себя круглосуточный мониторинг палат и регулярное переворачивание лежачих пациентов для профилактики пролежней — задачи, ранее требовавшие значительных физических усилий персонала. Технологии AgeTech компенсируют дефицит физических ресурсов и позволяют персоналу переключиться с рутинных операций на более сложные и человечные аспекты ухода. Это превращает инвестиции в сектор из коммерческого проекта в стратегический ответ на демографический вызов старения населения.

Туризм в режиме Slow

В 2024–2025 годах «серебряный туризм» оценивался в $1,72—$1,84 трлн. Основная масса пришлась на Азиатско-Тихоокеанский регион — почти $944 млрд (более 55% глобального объема), где лидирует Китай. Для сравнения: совокупные расходы пожилых туристов в странах ЕС в 2025 году оцениваются в диапазоне $286–298 млрд.

Наибольшую выручку (около 34,3% рынка, по данным на 2024 год) приносят оздоровительные ретриты. Эпоха стандартизированных пакетных туров уступает место концепции Slow Tourism — философии неспешных путешествий, ориентированных на культурное погружение, велнес-практики и образовательное обогащение. Это подтверждает сдвиг спроса от пассивного отдыха к инвестициям в активное долголетие.

Жилье и инфраструктура

Глобальный рынок жилья для пожилых трансформируется под влиянием концепции Aging in Place — создания условий для независимого проживания в собственном доме как можно дольше. Этот тренд породил бум на рынке адаптации жилья. Сейчас сегмент «Жилье и мобильность» специализированного рынка «серебряной экономики» оценивается в $1,1 трлн, по масштабу уступая только сектору здравоохранения, что подчеркивает критическую важность адаптации жилой среды для стареющего населения. Сингапур, один из лидеров этого рынка, внедряет «серебряные зоны» в жилых районах с высокой плотностью пожилых людей: там снижен скоростной режим и изменена дорожная инженерия. А, например, во Франции, где адаптировано лишь 6% жилья, введена специальная государственная субсидия MaPrimeAdapt’ для финансирования таких работ.

Серебряные финансы

Старение населения для пенсионных систем часто рассматривают как вызов. И, с одной стороны, это действительно так. Например, в Японии, одной из самых «возрастных» стран из числа крупнейших, на 100 работающих приходится 30 пенсионеров, к 2050 году это соотношение достигнет 80 к 100. А Национальный фонд социального обеспечения Китая может быть исчерпан уже к 2035 году, прогнозирует немецкий институт MERICS. В некоторых странах старение населения происходит настолько стремительно, что они просто не успевают к этому адаптироваться. Если Франции понадобилось 115 лет, чтобы доля пожилого населения удвоилась, Бразилия пробежит эту дистанцию за 20.

Но, с другой стороны, повышение давления на государственные институты вынуждает их активно трансформироваться и искать новые варианты для того, чтобы пожилое население чувствовало свою финансовую защищенность и независимость.

Самый яркий пример — это Китай. Там активно трансформируют демографический вызов в инвестиционную возможность. Китайская модель «серебряных финансов» базируется на развитии «третьего столпа» пенсионной системы — личных пенсионных накоплений граждан. Эта система дополняет государственные пенсии и корпоративные накопительные программы, создавая трехуровневую архитектуру защиты старости.

В рамках этой системы финансовые институты Китая предлагают несколько классов решений. Банковский сектор — пенсионные сберегательные депозиты со сверхдлинными сроками — от 5 до 20 лет — и повышенными процентными ставками. Страховой рынок — эксклюзивное коммерческое пенсионное страхование. Оно представляет собой гибкую схему взносов и структуру «двойного счета»: часть средств размещается на счете с гарантированной доходностью около 2%, остальное инвестируется с расчетной доходностью 3–5%. Фондовый рынок Китая предлагает решение для финансово грамотных пенсионеров 50–60 лет — пенсионные целевые фонды с автоматической ребалансировкой портфеля: чем ближе дата выхода на пенсию, тем консервативнее становятся активы.

Капитализировать нельзя игнорировать

«Серебряная экономика» — это не тренд, который можно проигнорировать, а структурная трансформация, которая уже происходит. Демографический сдвиг оборачивается перестройкой всех ключевых рынков

Здравоохранение эволюционирует от лечения к превентивной диагностике и активному долголетию. Туризм переходит от пакетных туров к длительным культурным погружениям. Недвижимость трансформируется из места проживания в экосистему поддержки здоровья. Города перестраиваются под концепцию доступности и близости услуг. Финансовые институты создают продукты для управления риском долголетия.

Важно увидеть в долголетии не только вызов, но и возможность и начать ее капитализировать. Государства и компании, которые первыми адаптируются к этой реальности, получат доступ к наиболее платежеспособному и быстрорастущему сегменту глобального рынка.

Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag