Хорошо лежат
В исследовании Ассоциации российских банков, которое изучил «Эксперт», говорится, что за 2025 г. прирост средств населения в российских банках составил 10,4 трлн руб., или 16,4%. Доля средств населения в пассивах банковской системы достигла максимального значения как минимум за последние 7 лет (ассоциация ведет статистику с 2019 г. ), составив 35,1%. До этого максимум составлял 34,4% и был зафиксирован 1 января 2020 г. Доля валютных сбережений населения за прошлый год сократилась на 1,5 п.п. — с 6,7 до 5,2%.
Аналитики АРБ позитивно оценили рост розничного индекса (РИ) по итогам прошлого года, который на протяжении 2020–2023 гг. снижался и на начало 2024 г. составил 25,08%, фактически вернувшись к уровню начала 2019-го. По итогам 2024 г. тренд снова сменился: РИ вырос на 0,17 п.п. и составлял на 1 января прошлого года 25,25%.
Что отражает розничный индекс АРБ
Розничный индекс показывает совокупную долю розницы в банковском секторе России. Он рассчитывается как сумма относительных показателей — это доля розничных кредитов в активах и доля средств населения в пассивах, деленная на 2.
В 2025-м этот тренд продолжился: РИ вырос еще на 1,49 п.п. и на 1 января 2026 г. достиг 26,74%. Это произошло за счет роста средств населения на 16,4% при минимальном за последние годы приросте розничного кредитования (+5,9%) и на фоне замедления темпов роста активов банковской системы в целом (+9%).
В исследовании также отмечается, что, по данным Агентства по страхованию вкладов (АСВ), средний размер вклада физлица на 1 ноября 2025 г. составлял 426 тыс. руб. 96,8% вкладчиков по состоянию на ту же дату имели вклады на сумму до 1,4 млн руб., и лишь 1,1% — на сумму более 3 млн руб.
Очевидно, что привлекательность вкладов для россиян в первую очередь связана с уровнем банковских ставок, которые в 2025 г. почти в 3 раза превышали инфляцию по итогам года, отметил в разговоре с «Экспертом» исполнительный вице-президент АРБ Павел Неумывакин. Еще одним фактором популярности депозитов, по его мнению, стала волатильность других сегментов рынка — прежде всего фондового. «Рынок показал второй год подряд падение — и в 2024 г., и в 2025-м была отрицательная доходность, поэтому с точки зрения соотношения доходности и надежности население однозначно выбирало вклады», — заключил он.
Население продолжит копить
В условиях конкуренции за вкладчиков банки продолжают предлагать выгодные ставки, особенно по коротким продуктам до 6 месяцев, рассказал «Эксперту» зампред правления банка ДОМ.РФ Алексей Косяков. По его мнению, на фоне снижения ключевой ставки доходность по вкладам также органически идет вниз, при этом темпы снижения ставок плавные. Напомним, что 13 февраля ЦБ снизил ставку еще на 0,5 п.п., до 15,5%, вопреки прогнозам многих аналитиков, считавших, что он сохранит ее на уровне 16%.
«Мы ожидаем сохранения высокой доли средств населения в банках в этом году. Несмотря на плавное снижение ставок, скорее, можно говорить о перераспределении сбережений внутри финансовой системы. Так, часть средств с краткосрочных вкладов может направляться на более длинные или в инвестиционные инструменты», — добавил он.
Одна из основных задач жесткой денежно-кредитной политики (ДКП) Банка России — переход населения от потребительской на сберегательную модель поведения для борьбы с инфляцией: в последние годы граждане стали больше сберегать, что и повлияло на опережающий рост вкладов в банковской системе, считает управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич.
По прогнозам ПСБ, в 2026 г. рост объема средств населения в банках продолжится более умеренными темпами (на уровне +13%) на фоне снижения ставок. «Отток вкладов мы не увидим. Однако рынок депозитов недополучит часть новых средств, которые будут перенаправлены на фондовый рынок и в недвижимость. Эти процессы усилятся в 2027 г., когда ключевая ставка вплотную приблизится к однозначным значениям», — отметил аналитик.
В период высоких ставок можно ожидать более быстрого роста объема денег на вкладах — это нормальный процесс по мере роста экономики, считает старший аналитик «БКС Мир инвестиций» Артем Перминов. «Что касается потенциального оттока, то мы его не ожидаем. Говоря про отток [денег со вкладов], обычно забывают про вторую сторону этого процесса: если кто-то снял деньги со вклада, чтобы купить какой-то актив, то это значит, что кто-то продал этот актив и положит вырученные деньги на вклад в том или ином виде. И в итоге общий объем вкладов не изменится», — заключил он.
Средства физлиц на счетах в банках активно росли в течение года под влиянием высоких ставок по депозитам, при этом во II полугодии 2025 г. динамика стала замедляться, обратил внимание «Эксперта» старший директор рейтингов финансовых институтов рейтинговой службы НРА Павел Жолобов. По его словам, связано это не только с началом цикла смягчения ДКП, но и с тем, что подавляющее большинство граждан, имеющих свободные ресурсы, уже разместили их в банковские депозиты и на накопительные счета. «Динамика в 2026 году, скорее всего, будет оставаться в положительной зоне, поскольку уровень ставок по депозитам хоть и снижается вслед за ключевой, они всё еще весьма привлекательны для населения», — заключил он.
Рост объема средств физлиц на вкладах является «нормальным самостоятельным процессом», при этом рост по юридическим лицам часто связан с ростом корпоративного кредитования, считает руководитель Группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерий Пивень.
«С учетом того что кредитование практически не росло в прошлом году, это сдержало рост притока средств юрлиц, что и привело к увеличению доли средств физлиц в пассивах. При сохранении медленного роста кредитного портфеля такая тенденция может получить развитие и в 2026 году. Средства вкладчиков могут перетекать в другие инструменты — всё будет зависеть от динамики ключевой ставки и ее влияния на доходность таких альтернатив вкладам», — подчеркнул он.
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag