Руководитель комитета по глобальным проблемам и международной безопасности научно-экспертного совета Совета Безопасности РФ
Использование технологии блокчейн создает регулируемую, но гибкую среду, основанную на частном банкинге. При этом банки, возможно, не будут отражать криптокредитование в своих балансах, что создаст в них скрытые до времени «черные дыры».
Стейблкойны, привязанные к доллару (один к одному), призваны расширить жизненное пространство существующей с 1913 г. системы с опорой на ФРС, которая явно исчерпала себя, заведя страну в долговой кризис (госдолг перевалил за $37 трлн) и осуществив финансиализацию экономики (ее реальный сектор сжался до 20% ВВП). Этапами на этом пути стали отмена золотого стандарта в одностороннем порядке в 1971 г. (а с ним и реформа Бреттон-Вудской системы) на пике войны во Вьетнаме и на волне затяжного кризиса 70-х гг. и возвращение к бюджетным дефицитам в 2001 г. на фоне борьбы с террором и эйфории по поводу однополярности.
Получается некая переходная многоукладность финансовой системы с расчетом на укрепление доверия к доллару и государственным облигациям США — создание стимула для спроса на краткосрочные бонды в отсутствие снижения ставки ФРС. Сколько протянет такая конструкция, большой вопрос. Но она послужит усилителем ожидаемого краха фондового рынка и перехода экономики в рецессию и/или депрессию. По оценкам экспертов, речь может идти о полутора-двух годах, то есть появляется возможность пройти без потрясений промежуточные выборы 2026 г.
Параллельно будет существовать финансовая система БРИКС, как это предположил на днях старший банкир ВЭБ.РФ Сергей Сторчак. Стейблкойны — чисто западная история. Речь, возможно, идет о последнем этапе глобальной монетизации ресурсов Западом, после чего валюты перестанут иметь значение. Поэтому Россия в рамках импортозамещения могла бы воспользоваться окном возможности для использования валютных накоплений для локализации нужных производств у себя и создания сырьевых резервов, дабы не оказаться в проигрыше с валютой на руках.
Новая сфера финансовой активности также и ответ на конкуренцию со стороны китайского высокоскоростного электронного аналога SWIFT, основанного на юане (CIPS). Эксперты расходятся в оценке последствий этой новации Вашингтона. Она проходила непросто в Конгрессе, в том числе в обеих партиях. Был против нее настроен и банковский сектор. Очевидно, что Трамп выбрал окольный путь решения стоящих перед страной проблем, включая госдолг.
Маневры администрации Трампа в сфере финансов для начала позволяют «утопить» проблему ФРС и необеспеченного доллара в более широком криптопространстве, что уже свидетельствует о косвенном дефолте в рамках существующей системы. Данная проблема — неизбежное следствие того, что называется «имперским перенапряжением сил», когда весь остальной мир, включая Китай, развивался посредством в том числе американских инвестиций, передачи технологий и предоставления своего рынка. В итоге в стороне от этого развития оказались сами США и другие западные страны, где сокращались рабочие места и потребительский спрос, а также разрушалась социальная основа политической системы — средний класс. В чем-то это похоже на печальный опыт СССР, когда окраины развивались за счет российского центра.
Больше новостей читайте в нашем телеграм-канале @expert_mag