Как подготовить команду стартапа к автономной работе за 2 года до exit?

Правила проведения Management Due Diligence

Евгений Хафизов

Основатель Test IT и Yoonion Holding

Стратегические инвесторы все чаще требуют Management Due Diligence (MDD) — проверку способности команды вести бизнес без помощи акционеров. Чтобы правильно выбрать преемника, передать управление и доказать покупателю, что бизнес автономен, нужно учесть ряд правил.

Management Due Diligence (MDD)

MDD — это обязательный этап современных M&A-сделок (слияния-поглощения. — «Эксперт») наряду с финансовым и юридическим аудитом. Покупатель проверяет не актив, а способность команды устойчиво вести бизнес без прежних владельцев.

Главная цель — страхование инвестиций от управленческого коллапса. Во избежание рисков зрелость менеджмента проверяют через MDD, на этом же этапе может проводиться дообучение руководящего состава.

Правило 2 лет

Ключевое правило: переход к автономному управлению менеджмента начинается за 2 года до сделки.

Год 1: кандидат в CEO (генеральный директор. — «Эксперт») работает «правой рукой» (исполнительным директором) и погружается в операции.

Год 2: происходит плавная передача полномочий: собственник фокусируется на финансах и наставничестве, а CEO берет управление на себя.

Если к моменту продажи этого не происходит, это ведет к риску earn-out (платежи, привязанные к будущим результатам) и потере свободы.

Кто будет преемником?

Преемник собственника может быть внутренним или внешним. В чем разница?

Внутренний кандидат знает компанию, но может не справиться с масштабом или отставать в личном развитии относительно роста компании.

Внешний кандидат приносит свой опыт работы в корпорациях, но грозит риском «разочарования в поле», часто такие люди много говорят, но мало делают.

Soft Skills и «скамейка запасных»

При выборе СЕО-преемника нужно учесть следующие критерии:

Разделение ценностей компании;
Сильные soft skills важнее hard skills;
Наличие коммерческой жилки;
Опыт работы на должности С-уровня (топ-менеджер) от 3 лет;
Способность видеть общую картину бизнеса.

Важно:

У каждого сотрудника С-уровня должен быть заместитель («скамейка запасных»)
Доверие команды — это фундамент перехода, но решение — за акционерами.

Подготовка к MDD

К моменту сделки CEO уверенно «рулит», а собственник выполняет роль наставника. Первые полгода идет совместная ежедневная работа. Подготовка СЕО идет по 3 этапам:

Погружение: СЕО участвует в совещаниях топ-менеджмента;
Выход в поле: переговоры и заключение контрактов.
Публичность: выступления на конференциях и в СМИ.

Оценка эффективности

После передачи операционной работы преемнику собственник оценивает его по следующим критериям:

Он сам принимает кадровые и бюджетные решения;
Он несет ответственность за ошибки;
Правило 2 ошибок как критерий эффективности: повторных промах сигнализирует о необходимости замены.