Мы и сами приняли участие в этом конкурсе, технический аспект извлечения прибыли от совершения операций с фьючерсным контрактом на индекс ММВБ был раскрыт в (см. «Билет на скорый профит. Пролог») D’ №9 от 12 мая. Тогда же было обещано представить отчет о достижениях в трейдинге. Однако собственные результаты скромны — операции уже давно не совершаются, поэтому интерес представляют стратегии лидеров, а также наблюдение за редким, как затмение Солнца, явлением: индекс ММВБ пересек 200-дневную скользящую среднюю.
Гонка за кубком
Однако если посмотреть на достижения участников конкурса, то в первую очередь в глаза бросается нестабильность результатов. Это хорошо заметно, так как организаторы подводят итоги каждой недели и публикуют на сайте рейтинг участников. Так, один и тот же человек за одну неделю мог получить убыток 15%, а за другую — прибыль 25%. В связи с этим выделять кого-либо из фаворитов конкурса и задавать вопрос «как вам удалось добиться успеха?» не очень правильно и этично. За оставшиеся две недели расстановка сил может перемениться. Что касается получения ответа на вопрос о достижениях, то недавно мне довелось присутствовать на конференции по срочному рынку, на которой один из слушателей спросил у специалистов: «Как стать успешным маркетмейкером?» — что вызвало смех у присутствующих. Ведь раскрывать собственные наработки и плодить себе конкурентов никто не будет.
Ну а на конкурсе лидер пока не может чувствовать себя совершенно уверенно.
Если бы речь шла о торговле акциями без кредитного плеча, то, чтобы догнать фаворита в оставшиеся две недели, нужно было найти бумагу, которая бы выросла в цене на 50%, а это совсем не просто. Поэтому лидер мог бы вообще прекратить игру и ждать окончания турнира. Здесь же, на рынке фьючерсов, догнать его можно.
Вспомним: для покупки (или продажи) одного контракта необходимо иметь 4,5 тыс. руб. Опущу расчеты и приведу сразу результат. Для того чтобы заработать 2,25 тыс. руб. (50%), необходимо, например, купить контракт по 1800 пунктов, а продать за 1912,5 пункта. То есть индекс ММВБ должен вырасти (или упасть) примерно на 6%, что за несколько дней вполне возможно. Поэтому тот, кому хочется получить приз, в оставшийся период может открыть позицию и подержать ее некоторое время. Вопрос только направления — купить или продать, а также времени совершения сделок. Если же не повезет, то вы рискуете гарантийным обеспечением (4,5 тыс. руб. на один контракт).
Есть и жульнический метод выиграть конкурс и вписать свое имя в историю срочного рынка, но коллеги в редакции против трансляции таких рецептов. Посему воздержусь.
Как затмение
В разрезе проблемы, в какую же сторону играть — вверх или вниз, внимание привлекло следующее событие. 7 мая индекс ММВБ резко пробил снизу вверх экспоненциальную 200-дневную скользящую среднюю (EMA) и «полетел» выше. Такой пробой означает сильный сигнал «покупать». Впрочем, здесь интереснее не как индекс ее пробил, а как к ней подбирался, и это хорошо видно на графике (EMA — зеленая линия). Такие подходы индекса к EMA, по сути, означают, что система-то работает!
История вопроса о том, что соотношение цены и 200-дневной скользящей средней имеет большое значение для определения долгосрочной тенденции, лежит «в глубокой древности». Вообще, по легенде, средние стали использовать на бирже зенитчики, ранее применявшие их для наводки на самолеты, а в 1970-х годах было опубликовано исследование Merrill Lynch, которое популяризовало средние.
Но в очень известной книге Джона Мэрфи «Технический анализ фьючерсных рынков» отсутствует упоминание именно о 200-средней, а Александр Элдер в своем бестселлере «Как играть и выигрывать на бирже» данный индикатор упоминает мельком. При этом все трейдеры в России осведомлены о числе 200. Но оно и близко не лежит рядом с количеством рабочих дней в году (примерно 250) и также далеко располагается от числа Фибоначчи 233 — а в этих цифрах еще можно усмотреть определенный смысл.
Одновременно в классических представлениях о техническом анализе цен на дневных графиках лучше использовать простые (simple) средние. На рисунке приводятся EMA и SMA. Невооруженным глазом видно преимущество EMA: значение индекса обтекает ее точнее. А вооружившись возможностью программы MetaStock рассчитать эффективность той или иной торговой стратегии, я уже с цифрами на руках могу утверждать, что 200-дневная EMA в случае с индексом ММВБ эффективнее, чем SMA.
Соответственно, 8 мая нужно было покупать индекс ММВБ и держать его до тех пор, пока он не опустится ниже EMA-200, если хватит терпения.
Но, чтобы несколько развеять прямолинейность таких рецептов, нужно упомянуть высказывание с одного из трейдерских форумов: «Больше всего денег зарабатываются сегодня с использованием скользящих средних, нежели с применением всех вместе взятых технических индикаторов, и это правда. Как правдой является и то, что 19 из 20 трейдеров проигрались, также в основном применяя скользящие средние».
