Группировка

18 августа 2009, 00:00

В рейтинг вошли открытые и интервальные облигационные фонды, которые к 4 августа вывесили на своих сайтах отчетность за второй квартал 2009 года. Если вашего фонда нет в рейтинге, следовательно, он не опубликовал отчетность к этой дате.

Для анализа использовалась справка о стоимости активов. Штрафные баллы добавлялись фондам, в составе которых присутствовали:

  •  акции;
  •  облигации эмитентов, допустивших дефолт;
  •  нарушения требований к составу и структуре активов (превышение разрешенной доли бумаг одного эмитента либо облигаций без признаваемой котировки).

Список эмитентов, допустивших дефолт, взят с сайта Cbonds.ru. Мы не учитывали в качестве дефолтных облигации «Дикси-финанса». При этом число штрафных баллов также зависело от количества бумаг дефолтных эмитентов:

  •  если их объем составлял не более 3% активов, добавлялся 1 штрафной балл;
  •  от 3 до 10% активов  — 2 штрафных балла;
  •  более 10% активов  — 3 штрафных балла.

Призовые баллы начислялись за наличие в составе фонда:

  •  средств на депозитах;
  •  государственных, субфедеральных и муниципальных облигаций.

По итогам анализа фонды были разбиты на четыре группы  — А, В, С, D.

Группа А: фонды без дефолтных бумаг и нарушений в портфелях; 0 штрафных баллов.

Группа В: фонды, доля дефолтных бумаг в которых невелика, либо дефолтные облигации отсутствуют, но есть нарушения структуры портфеля; 1–2 штрафных балла.

Группа С: фонды, в которых сравнительно много дефолтных бумаг и есть нарушения структуры активов; 3–4 штрафных балла.

Группа D: большое количество дефолтных бумаг плюс другие нарушения; 5 и более штрафных баллов.