Везет не всем

1 марта 2010, 00:00

«Глобэкс» разместил облигации удачно, «Виктория» — не очень. Впереди целый год новых облигационных займов

В феврале свои облигации разместили банк «Глобэкс» и ГК «Виктория». Размещение «Глобэкса» признано более чем удачным: его первый выпуск биржевых облигаций был продан с доходностью всего 9,25% — это ниже границы изначально запланированного диапазона 9,75–10%. Причина — в ажиотажном спросе: на 5 млрд руб. было выставлено заявок более чем на 12 млрд! Вдохновленный успехом, в ближайшее время банк может выйти на рынок еще с одной серией облигаций также на 5 млрд руб.

ГК «Виктория», как и «Глобэкс», планировала два выпуска биржевых облигаций, но теперь ей, по-видимому, придется обойтись одним: первое размещение прошло 16 февраля и стало весьма неудачным. Привлечь удалось всего 1,5 млрд руб., хотя объем выпуска составил 2 млрд руб. Да и купон оказался высок — 12,5% годовых. Все полученные от размещения средства «Виктория» направила на погашение находящихся в обращении облигаций.

Всего сейчас в статусе зарегистрированных и ожидающих благоприятной рыночной конъюнктуры для размещения находятся 280 выпусков 80 эмитентов на 140,6 млрд руб.

Но хотя новых займов в 2010 году будет много, особого оптимизма это не вызывает: многие размещения — это замена старых долгов на новые. Из ближайших размещений первого эшелона можно отметить МТС, банк «Зенит» и ОГК-2. Отдельного разговора заслуживает «Росгосстрах»: он выйдет на рынок корпоративного долга впервые и продаст сразу два выпуска на общую сумму 9 млрд руб. С другой стороны, страховщиков на нашем рынке долга вообще нет. Ранее на рынок облигаций выходила лишь одна страховая компания — «Ренессанс страхование», и было это еще до кризиса.